Tutto da sapere sulle materie prime

Le materie prime sono una delle principali classi di attività insieme ad azioni e obbligazioni. La maggior parte degli investitori incontrerà il termine "commodity" ad un certo punto della loro ricerca sugli investimenti. Le aziende si affidano alle materie prime per gestire le proprie attività, ma l'investimento in materie prime di solito non è appropriato per i singoli investitori.

Se sei interessato a saperne di più su questa asset class, ecco tutto quello che c'è da sapere sulle materie prime.

Che cos'è una merce?

Le materie prime sono beni di prima necessità, dalla soia all'olio. Una delle qualità fondamentali delle merci è che sono intercambiabili con altre merci dello stesso tipo. Il 1936 Commodity Exchange Act esamina cosa sono le materie prime e come sono regolamentate dal governo degli Stati Uniti.

Definizione di merce Una merce è un bene fondamentale che è scambiabile (o fungibile) con altre merci dello stesso tipo. Più spesso, questi beni sono prodotti dalla terra e comprendono petrolio, gas, Grano, semi di soia, Mais, oro, rame, e così via. Le materie prime sono classificate per classi, e quelli all'interno dello stesso grado sono intercambiabili. Per esempio, i raccolti di mais dello stesso grado possono essere scambiati uniformemente indipendentemente da quale agricoltore ha prodotto il bene.

A differenza di altri prodotti come automobili o elettronica, le merci sono considerate le stesse indipendentemente dall'origine. Uno staio di semi di soia è lo stesso, non importa quale agricoltore lo abbia portato al mercato.

Le materie prime negoziate in borsa devono soddisfare lo standard minimo accettato, noto come grado di base. Questo è fondamentale per mantenere l'uniformità all'interno del mercato delle materie prime.

Ci sono molti diversi tipi di merci. Sono suddivisi in diverse categorie e per tipologia per facilitarne l'acquisto, vendere, e scambiarli.

Tipi di merci Esistono due diversi tipi di materie prime:materie prime morbide e materie prime dure. Le soft commodity sono prodotti agricoli come mais, semi di soia, caffè, zucchero, Grano, e così via. Bestiame, come il bestiame è anche considerato un soft commodity. Le materie prime dure sono prodotti che provengono dalla terra, come l'oro, rame, olio, e così via. Sono in genere risorse naturali che vengono estratte piuttosto che coltivate.

Volatilità delle materie prime

Uno dei motivi principali per cui le materie prime sono così volatili è dovuto all'economia della domanda e dell'offerta. Per esempio, se fa freddo, il prezzo del gas naturale tende a salire per tenere conto dell'aumento della domanda. Quando il tempo inizia a scaldarsi, ci sarà meno domanda di riscaldamento, quindi i prezzi del gas naturale diminuiranno.

O se c'è un grande raccolto di mais o di soia, il prezzo di queste materie prime scende a causa dell'aumento dell'offerta. Però, in caso di siccità, il prezzo aumenterà per tenere conto dell'offerta inferiore al previsto.

Mentre alcuni prodotti come i raccolti, olio, e il gas tendono ad essere più volatili, altri mostrano più stabilità. Questo è il caso dell'oro, che può essere utilizzato come cuscinetto contro la volatilità e come copertura contro l'inflazione.

Come investire in materie prime

Esistono diversi modi per investire in materie prime:

1. Acquisire direttamente la merce

2. Investire utilizzando contratti future su materie prime

3. Acquisto di azioni di società che producono materie prime

4. Acquistare azioni di fondi negoziati in borsa su materie prime (ETF)

L'acquisto diretto della merce richiede un alto livello di logistica, visto che devi trovare un modo per trasportarlo e conservarlo. Se alla fine lo vendi, devi trovare l'acquirente e capire come consegnarlo. La maggior parte degli investitori non è attrezzata per acquistare e vendere staia di semi di soia o capi di bestiame.

I contratti futures sono un altro modo per investire in materie prime, ma richiedono l'utilizzo di un conto di intermediazione o il passaggio da un agente di borsa. Questi contratti rendono un po' più semplice l'acquisto e la vendita di materie prime e standardizzano i termini come il prezzo della merce e il periodo di tempo per acquistarla o venderla.

Il modo più semplice per la maggior parte degli investitori di ottenere esposizione alle materie prime è tramite ETF o acquistando singoli titoli di società che producono materie prime. Per esempio, se stai cercando di investire in petrolio greggio, puoi acquistare azioni di una società che trivella per il petrolio. ETF, d'altra parte, consentono di investire in una varietà di società o materie prime fisiche attraverso le azioni degli investitori.

Il mercato delle materie prime spiegato

Si comprano merci, venduto, e scambiati sul mercato delle materie prime. Il prezzo di ogni merce può cambiare giornalmente e può essere molto volatile. Questo è uno dei motivi per cui i prezzi del gas spesso oscillano.

Perché il prezzo di una merce può cambiare di giorno in giorno, può renderlo difficile sia per gli agricoltori che per i consumatori. Quando gli agricoltori piantano colture come la soia o il grano, non sanno quale sarà il prezzo per questo al momento del raccolto. Il governo degli Stati Uniti attenua parte dell'incertezza offrendo sussidi agricoli.

Un agricoltore può anche coprire le sue scommesse sul prezzo del suo raccolto, come il mais, prevendendolo sul mercato dei futures. Questo bloccherà il prezzo corrente per la merce, quindi quando arriva il momento di vendere, il valore del raccolto è già stabilito. Se il prezzo del mais scende in questo periodo di tempo, l'agricoltore è protetto. Però, se sale, l'agricoltore otterrà comunque un prezzo inferiore in base al suo contratto futures. I contratti futures sono accordi per acquistare o vendere una merce in una data specifica a un prezzo particolare.

Le compagnie aeree potrebbero voler acquistare grandi quantità di carburante utilizzando contratti futures per appianare la curva di volatilità inerente alla merce. Poiché i prezzi del carburante possono cambiare di giorno in giorno, bloccare il prezzo può aiutare a pianificare le spese future.

Le materie prime più comuni sul mercato includono petrolio, gas, metalli pesanti, e prodotti agricoli. Poiché sono difficili da trasportare, sono negoziati tramite contratti futures.

Aziende, agricoltori, investitori, speculatori, i consumatori e così via acquistano e vendono merci tramite contratti futures. Questo processo avviene tramite scambi che impongono standard di qualità e quantità minime della merce scambiata.

Come funziona il commercio di materie prime?

La maggior parte delle materie prime viene scambiata tramite borse come il New York Mercantile Exchange (NYMEX), il Chicago Board of Trade (CBOT), e il Minneapolis Grain Exchange (MGE).

Ogni borsa è specializzata nei tipi di materie prime che possono essere scambiate. Alcuni si concentrano sui prodotti agricoli, mentre altri commerciano in risorse naturali come petrolio e metalli.

Diciamo che possiedi un panificio e devi acquistare grano per pane e altri prodotti. Invece di andare di casa in casa per parlare con gli agricoltori dei loro raccolti, puoi rivolgerti a un broker di materie prime. Il broker ti aiuterà ad acquistare contratti di merce per il grano di cui hai bisogno per la panetteria.

Ogni contratto di grano deve essere 5, 000 staia e deve specificare il grado di grano. I prezzi sono indicati in centesimi per staio e includono la data di consegna fisica del grano.

I commercianti di materie prime sono di diversi tipi:produttori, acquirenti, e speculatori. I produttori di materie prime includono agricoltori, società minerarie, allevatori di bestiame, e così via. Fanno la merce effettiva nominata nel contratto futures.

Gli acquirenti di materie prime prendono in consegna la merce nel contratto futures. Un esempio potrebbero essere le panetterie che comprano il grano, mais o altri prodotti necessari alla produzione; un torrefattore che compra chicchi di caffè sfusi; o le compagnie aeree che acquistano carburante.

speculatori, d'altra parte, non creare o utilizzare i nomi delle materie prime nel contratto futures. Il loro unico obiettivo è trarre profitto dal movimento volatile dei prezzi delle materie prime. A causa della natura irregolare del commercio di materie prime, sono i preferiti dai trader intraday.

Alcuni gestori di portafoglio e intermediari utilizzano i future su indici per compensare i rischi in altre aree. Le materie prime possono anche essere un modo efficace per diversificare un portafoglio di investimenti di azioni e obbligazioni. Però, a causa della loro natura complicata, sono generalmente considerati inappropriati per l'investitore medio.

H2 Indici delle materie prime Un altro modo per investire in materie prime è attraverso gli indici delle materie prime. Un indice delle materie prime tiene traccia di un gruppo di materie prime, compreso il loro prezzo e il rendimento degli investimenti. Poiché gli indici delle materie prime sono spesso negoziati in borsa, sono un punto di ingresso più facile nelle materie prime senza seguire la rotta dei contratti futures.

Questi indici sono simili agli indici azionari e vengono scambiati più o meno allo stesso modo. Il loro prezzo oscilla in base al valore delle materie prime sottostanti.

Alcuni indici includono solo un tipo di merce come le risorse naturali; altri sono costituiti da diversi tipi di materie prime che vanno dal rame alla soia. Inoltre, alcuni indici sono equamente ponderati su tutta la linea, quindi ogni merce costituisce la stessa percentuale dell'indice. Altri danno un peso maggiore a prodotti specifici come colture agricole come mais e grano.

Una delle grandi differenze tra un indice di materie prime e un indice di titoli è il rendimento totale. L'andamento dei prezzi delle materie prime nell'indice è il fattore determinante del rendimento totale dell'indice delle materie prime.

A differenza dei titoli, che pagano gli interessi, dividendi, e plusvalenze, le materie prime no. La performance dell'investimento in materie prime è l'unico fattore determinante sul ritorno sull'investimento dell'indice.

Se non c'è movimento al rialzo del prezzo della merce, gli investitori finiscono con un ritorno zero sui loro investimenti. Con azioni e obbligazioni, anche se il prezzo delle azioni rimane piatto, gli interessi ei dividendi garantiranno l'aumento di valore dell'investimento.

Materie prime e inflazione

A differenza di azioni e obbligazioni, i prezzi delle materie prime salgono con l'inflazione. L'inflazione elevata di solito si traduce in una forte performance sul fronte delle materie prime, mentre può erodere il valore dei titoli. Però, ciò non elimina la volatilità sottostante del mercato delle materie prime.

Poiché le materie prime sono legate all'inflazione, possono essere utilizzati come copertura contro il calo del valore della valuta. Man mano che la domanda di beni e servizi aumenta, aumenta anche il valore delle materie prime sottostanti utilizzate per produrre tali beni e servizi.

Questo è uno dei motivi per cui i gestori di portafoglio e di fondi utilizzano le materie prime per bilanciare azioni e obbligazioni all'interno di un portafoglio. Quando azioni e obbligazioni scendono di valore, le materie prime tendono a salire, compensare alcune delle perdite e fornire una copertura contro l'inflazione.

Le materie prime sono una delle classi di attività più volatili e quindi non adatte alla maggior parte degli investitori. Portano un rischio maggiore rispetto alla maggior parte degli altri investimenti azionari come azioni e obbligazioni.

Potresti aver acquistato una merce come protezione contro l'inflazione senza nemmeno rendertene conto. Per esempio, alcuni investitori acquistano lingotti d'oro o monete d'oro per compensare il rischio di inflazione. (Mentre l'oro può anche essere volatile, tende a fluttuare meno di altre materie prime.)

La linea di fondo sulle materie prime

Sebbene sia importante capire cosa sono le materie prime e il ruolo che svolgono nel mercato in generale, non sono considerati un veicolo di investimento appropriato per i nuovi investitori. La maggior parte degli investitori trarrà vantaggio da un portafoglio bilanciato di azioni e obbligazioni come quello offerto da Wealthsimple Invest.

Un modo per investire in materie prime senza seguire la via dei contratti futures è acquistare azioni per società che producono una determinata merce. Un'altra opzione è investire in fondi indicizzati composti da un paniere di materie prime.

I gestori di portafogli e fondi utilizzano le materie prime per bilanciare gli investimenti azionari come azioni e obbligazioni e per proteggersi dall'inflazione. Però, la maggior parte degli investitori non ha la formazione necessaria per valutare il rischio delle materie prime e dovrebbe invece concentrarsi sulla costruzione di un portafoglio diversificato.

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