Fai crescere le tue finanze nei mercati del grano

Temperatura, precipitazione, e le mutevoli esigenze dei clienti contribuiscono tutti alla domanda e all'offerta di materie prime come il grano, Mais, o soia. Tutti questi cambiamenti influenzano notevolmente il prezzo delle materie prime, e i mercati dei cereali sono essenziali per gestire queste oscillazioni dei prezzi e fornire prezzi di riferimento globali. Continua a leggere per approfondire e conoscere i sette principali prodotti dei mercati del grano.

Cosa sono i contratti future sui cereali?

Chiunque desideri investire in future dovrebbe sapere che il rischio di perdita è notevole. Questo tipo di investimento non è adatto a tutti. Un investitore potrebbe perdere più di quanto originariamente investito e, perciò, dovrebbe essere utilizzato solo il capitale di rischio. Il capitale di rischio è la quantità di denaro che un individuo può permettersi di investire, che se perso, non influenzerebbe lo stile di vita dell'investitore.

Un contratto future sul grano è un accordo legalmente vincolante per la consegna futura di grano a un prezzo concordato. I contratti sono standardizzati da uno scambio a termine per quantità, qualità, tempo, e luogo di consegna. Solo il prezzo è variabile.

Ci sono due principali partecipanti al mercato nei mercati dei futures:hedgers e speculatori. Gli hedger utilizzano i mercati dei futures per la gestione del rischio e sopportano alcuni rischi associati al prezzo o alla disponibilità della merce sottostante effettiva. Le operazioni e le posizioni futures hanno l'espresso scopo di mitigare tali rischi. speculatori, d'altra parte, generalmente non fanno uso delle merci in cui commerciano; accettano di buon grado il rischio connesso all'investimento in futures in cambio della prospettiva di guadagni drammatici.

Vantaggi dei contratti futures

Perché commerciano al Chicago Board of Trade (CBOT), i contratti futures offrono una maggiore leva finanziaria, flessibilità, e l'integrità finanziaria rispetto al commercio delle merci stesse.

La leva finanziaria è la capacità di negoziare e gestire un prodotto ad alto valore di mercato con una frazione del valore totale. Il trading di contratti futures avviene con margine di performance; perciò, richiede un capitale notevolmente inferiore rispetto al mercato fisico. La leva finanziaria offre agli speculatori un investimento a rischio/rendimento più elevato.

Per esempio, un contratto futures per i semi di soia rappresenta 5, 000 staia di semi di soia. Perciò, il valore in dollari di questo contratto è 5, 000 volte il prezzo per staio. Se il mercato è scambiato a $ 5,70 per staio, il valore del contratto è di $ 28, 500 ($ 5,70 x 5, 000 bushel). In base al 6 aprile 2021, regole del margine di cambio, il margine di mantenimento richiesto per un contratto di semi di soia è di circa $ 3, 350. Quindi per circa $3, 350, un investitore può potenzialmente sfruttare $ 28, 500 di semi di soia.

Vantaggi dei contratti di grano

Perché il grano è un bene tangibile, il mercato del grano ha una serie di qualità uniche. Primo, rispetto ad altri complessi come le energie, i grani hanno un margine inferiore, facilitando la partecipazione degli speculatori. Anche, i cereali generalmente non sono uno dei contratti più grandi (in termini di importo totale in dollari), che rappresenta i margini inferiori.

I fondamenti nei cereali sono abbastanza semplici:come la maggior parte delle materie prime tangibili, domanda e offerta determineranno il prezzo. Anche i fattori meteorologici avranno un effetto.

Specifiche del contratto

Ci sono sette diversi prodotti cerealicoli scambiati al Chicago Board of Trade:mais, Avena, Grano, semi di soia, Riso, farina di soia, e olio di soia.

Prodotti simili a cereali vengono scambiati in altri mercati di materie prime in tutto il mondo, come Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brasile, e l'India per citarne alcuni.

1. Mais: Il mais è utilizzato non solo per il consumo umano, ma per nutrire il bestiame come bovini e suini. Anche, l'aumento dei prezzi dell'energia ha portato all'utilizzo del mais per la produzione di etanolo.

Il contratto di mais è per 5, 000 staia. Per esempio, quando il mais viene scambiato a $ 2,50 per staio, il contratto ha un valore di $ 12, 500 (5, 000 stai x $ 2,50 =$ 12, 500). Un trader che è long $ 2,50 e vende a $ 2,60 realizzerà un profitto di $ 500 ($ 2,60 - $ 2,50 =10 centesimi, 10 centesimi x 5, 000 =$500). Al contrario, un trader che è long a $2,50 e vende a $2,40 perderà $500. In altre parole, ogni centesimo di differenza equivale a un aumento o un ribasso di $50.

L'unità di prezzo del mais è in dollari e centesimi con la dimensione minima del tick di $ 0,0025, (un quarto di centesimo), che equivale a $ 12,50 per contratto. Sebbene il mercato non possa negoziare in unità più piccole, sicuramente può essere scambiato in centesimi interi durante i mercati "veloci".

I mesi più attivi per la consegna del mais sono marzo, Maggio, Luglio, Settembre, e dicembre.

I limiti di posizione sono fissati dalla borsa per garantire mercati ordinati. Un limite di posizione è il numero massimo di contratti che un singolo partecipante può detenere. Hedgers e speculatori hanno limiti diversi. Il mais ha un movimento di prezzo giornaliero massimo.

Il mais tradizionalmente avrà più volume di qualsiasi altro mercato del grano.

2. Avena: L'avena non viene utilizzata solo per nutrire il bestiame e gli esseri umani, ma sono anche utilizzati nella produzione di molti prodotti industriali come solventi e materie plastiche.

Un contratto di avena, come il mais, Grano, e soia, è per la consegna di 5, 000 staia. Si muove negli stessi incrementi di $50/penny del mais. Per esempio, se un trader è long sull'avena a $ 1,40 e vende a $ 1,45, guadagnerebbero 5 centesimi per staio, o $ 250 per contratto (1,45 $ - 1,40 $ =5 centesimi, 5 centesimi x 5, 000 =$250). Anche l'avena viene scambiata con incrementi di un quarto di centesimo

L'avena da consegnare viene scambiata a marzo, Maggio, Luglio, Settembre, e dicembre, come il mais. Anche come il mais, i futures sull'avena hanno limiti di posizione

L'avena è un mercato difficile da commerciare perché ha un volume giornaliero inferiore rispetto a qualsiasi altro mercato nel complesso dei cereali. Inoltre, la sua gamma giornaliera è piuttosto ridotta.

3. Grano: Non solo il grano viene utilizzato per l'alimentazione degli animali, ma anche nella produzione di farine per pani, paste, e altro ancora.

Un contratto di grano è per la consegna di 5, 000 staia di grano. Il grano viene scambiato in dollari e centesimi e ha un tick di un quarto di centesimo ($ 0,0025), come molti degli altri prodotti scambiati al CBOT. Un movimento di prezzo one-tick causerà una modifica di $ 12,50 nel contratto.

I mesi più attivi per la consegna del grano, in base al volume e all'open interest, sono marzo, Maggio, Luglio, Settembre, e dicembre. I limiti di posizione si applicano anche al grano.

Il grano è un mercato abbastanza volatile con grandi intervalli giornalieri. Poiché è così ampiamente utilizzato, ci possono essere enormi oscillazioni giornaliere. Infatti, non è raro che una notizia sposti questo limite di mercato verso l'alto o verso il basso in fretta.

4. Soia: I semi di soia sono il prodotto di semi oleosi più popolare con una gamma di usi quasi illimitata, che vanno dal cibo ai prodotti industriali

Il contratto di soia, come il grano, Avena, e mais, è anche scambiato nel 5, 000 staio dimensione del contratto. Si scambia in dollari e centesimi, come mais e frumento, ma di solito è il più volatile di tutti i contratti. La dimensione del segno di spunta è un quarto di centesimo (o $ 12,50).

I mesi più attivi per la soia sono gennaio, Marzo, Maggio, Luglio, Agosto, Settembre, e novembre.

Anche qui si applicano i limiti di posizione.

I fagioli hanno la gamma più ampia di qualsiasi mercato nella stanza del grano. Inoltre, sarà generalmente più costoso per staio rispetto al grano o al mais.

5. Olio di soia: Oltre ad essere l'olio commestibile più utilizzato negli Stati Uniti, l'olio di soia ha usi nell'industria del biodiesel che stanno diventando sempre più importanti.

Il contratto per l'olio di semi è di 60, 000 sterline, che è diverso dal resto dei contratti di grano. Anche l'olio di fagioli viene scambiato in centesimi per libbra. Per esempio, diciamo che l'olio di semi viene scambiato a 25 centesimi per libbra. Questo dà un valore totale per il contratto di $ 15, 000 (0,25 x 60, 000 =$ 15, 000). Supponiamo di andare long a $ 0,2500 e vendere a $ 0,2650; questo significa che hai guadagnato $ 900 ($ 0,2650 - 25 cent =$ 0,015 di profitto, $ 0,015 x 60, 000 =$900). Se il mercato fosse sceso da $ 0,015 a $ 0,2350, perderesti $900.

La fluttuazione minima del prezzo dell'olio di semi è di $ 0,0001, o un centesimo di centesimo, che equivale a $ 6 per contratto

I mesi più attivi per la consegna sono gennaio, Marzo, Maggio, Luglio, Agosto, Settembre, Ottobre, e dicembre.

I limiti di posizione vengono applicati anche per questo mercato.

6. Farina di soia: La farina di soia è utilizzata in numerosi prodotti, compresa la pappa, birra, e tagliatelle. È la proteina dominante nei mangimi per animali.

Il contratto del pasto è per 100 tonnellate corte, o 91 tonnellate. La farina di soia è scambiata in dollari e centesimi. Per esempio, il valore in dollari di un contratto di farina di soia, quando si fa trading a $ 165 per tonnellata, è $ 16, 500 ($ 165 x 100 tonnellate =$ 16, 500).

La dimensione della zecca per la farina di soia è di 10 centesimi, o $ 10 per tick. Per esempio, se il prezzo di mercato corrente è $ 165,60 e il mercato si sposta a $ 166, ciò equivarrebbe a una mossa di $ 400 per contratto ($ 166 - $ 165,60 =40 centesimi, 40 cent x 100 =$ 400).

La farina di soia viene consegnata a gennaio, Marzo, Maggio, Luglio, Agosto, Settembre, Ottobre, e dicembre.

Anche i contratti di farina di soia hanno limiti di posizione.

7. Riso: Non solo il riso viene utilizzato negli alimenti, ma anche nei combustibili, fertilizzanti, materiale di imballaggio, e snack. Più specificamente, questo contratto riguarda il riso grezzo a chicco lungo.

Il contratto di riso è 2, 000 quintali (cwt). Il riso viene anche scambiato in dollari e centesimi. Per esempio, se il riso viene scambiato a $ 10/cwt, il valore totale in dollari del contratto sarebbe di $ 20, 000 ($ 10 x 2, 000 =$ 20, 000).

La dimensione minima del tick per il riso è di $ 0,005 (mezzo centesimo) per quintale, o $ 10 per contratto. Per esempio, se il mercato è stato scambiato a $ 10,05/cwt e si è spostato a $ 9,95/cwt, questo rappresenta una variazione di $ 200 (10,05 - 9,95 =10 centesimi, 10 centesimi x 2, 000 cwt =$ 200).

Il riso viene consegnato a gennaio, Marzo, Maggio, Luglio, Settembre, e novembre. I limiti di posizione si applicano anche al riso.

Mercato centralizzato

La funzione principale di qualsiasi mercato dei futures su materie prime è quella di fornire un mercato centralizzato per coloro che hanno interesse ad acquistare o vendere materie prime fisiche in un momento futuro. Ci sono molti hedgers nei mercati dei cereali a causa dei molti diversi produttori e consumatori di questi prodotti. Questi includono, ma non sono limitati a, frantumatori di soia, robot da cucina, produttori di cereali e semi oleosi, allevatori di bestiame, elevatori del grano, e mercanti.

Utilizzo di futures e base per la copertura

La premessa principale su cui si basano gli hedger è che, sebbene il movimento dei prezzi in contanti e dei prezzi di mercato dei futures possa non essere esattamente identico, può essere abbastanza vicino da consentire agli hedger di ridurre il rischio assumendo una posizione opposta nei mercati dei futures. Prendendo una posizione opposta, i guadagni in un mercato possono compensare le perdite in un altro. Per di qua, gli hedger sono in grado di fissare i livelli di prezzo per le transazioni sul mercato a pronti che avranno luogo diversi mesi dopo.

Per esempio, consideriamo un coltivatore di soia. Mentre il raccolto di soia è nel terreno in primavera, l'agricoltore sta cercando di vendere il raccolto in ottobre dopo il raccolto. Nel gergo del mercato, l'agricoltore è da tempo una posizione di mercato in contanti. Il timore dell'agricoltore è che i prezzi scendano prima di poter vendere il raccolto di soia. Al fine di compensare le perdite derivanti da un possibile calo dei prezzi, l'agricoltore venderà un numero corrispondente di staia nel mercato dei futures ora e li riacquisterà più tardi quando sarà il momento di vendere il raccolto nel mercato a pronti. Eventuali perdite derivanti da un calo del prezzo del mercato a pronti possono essere parzialmente compensate da un guadagno dallo short sul mercato dei futures. Questo è noto come siepe corta.

Robot da cucina, importatori di cereali, e altri acquirenti di prodotti a base di cereali avvierebbero una lunga siepe per proteggersi dall'aumento dei prezzi dei cereali. Perché acquisteranno il prodotto, sono a corto di una posizione sul mercato a pronti. In altre parole, comprerebbero contratti futures per proteggersi dall'aumento dei prezzi in contanti.

Di solito ci sarà una leggera differenza tra i prezzi in contanti e i prezzi dei futures. Ciò è dovuto a variabili come il trasporto merci, gestione, Conservazione, trasporto, e la qualità del prodotto, nonché i fattori di domanda e offerta locali. Questa differenza di prezzo tra i prezzi cash e futures è nota come base. La considerazione principale per gli hedger riguardo alla base è se diventerà più forte o si indebolirà. Il risultato finale di una copertura può dipendere dalla base. La maggior parte degli hedger prenderà in considerazione i dati di base storica e le attuali aspettative del mercato.

La linea di fondo

Generalmente, la copertura con i future può aiutare il futuro acquirente o venditore di una merce perché può aiutarli a proteggerli da movimenti di prezzo negativi. La copertura con i future può aiutare a determinare un intervallo di prezzo approssimativo mesi prima dell'acquisto o della vendita fisici effettivi. Ciò è possibile perché i mercati cash e futures tendono a muoversi in tandem, e i guadagni in un mercato tendono a compensare le perdite in un altro.