Riesci a individuare un "mercato meteorologico?" Mais,

Se la domanda è quando pianificare il tuo picnic in famiglia o come scambiare futures sul mais, la risposta in genere si distilla in tre parole:Controlla il tempo.

Il tempo colpisce quasi tutti e tutto, soprattutto i prodotti agricoli come il mais, soia e grano (più, petrolio greggio e altri mercati energetici, pure; ne parleremo più avanti).

Dove il tempo?

Con la stagione di crescita in pieno svolgimento nei principali stati del mais e della soia del Midwest degli Stati Uniti, I futures del grano di Chicago sono alle prese con un altro "mercato meteorologico".

A seconda della tua posizione, i raccolti potrebbero cuocere sotto un sole estivo punitivo, annegando sotto troppa pioggia, o forse, se sei un agricoltore fortunato, fiorente in mezzo a condizioni "Riccioli d'Oro" - non troppo caldo, non troppo freddo o troppo umido.

Mercati meteorologici, di solito nell'estate nordamericana, tendono a generare una maggiore volatilità nei futures sui cereali di Chicago, con prezzi che spesso oscillano bruscamente e improvvisamente in risposta a una previsione aggiornata.

"Avete visto delle oscillazioni piuttosto grandi nei fagioli e nel mais a causa del tempo, "dice Jack Scoville, un analista di grano con Price Futures Group a Chicago. “Il tempo è stato molto irregolare, secco nel Corn Belt occidentale, ma troppo bagnato nel Wisconsin, Indiana e Ohio. Ci sono alcune preoccupazioni legittime nelle aree orientali, specialmente."

Inflazione e materie prime

Mais e altri prodotti agricoli, come zucchero e olio di soia, tieni d'occhio perché forniscono la materia prima per quasi tutto sugli scaffali dei supermercati locali. Un'ondata generalizzata dei prezzi delle materie prime agricole potrebbe segnalare un aumento dell'inflazione alimentare al dettaglio; a un livello più specifico, un raduno nel futuro del bestiame, Per esempio, potrebbe significare che pagherai di più per hamburger e bistecche per la tua grigliata nel cortile tra mesi.

Le materie prime sono “certamente un indicatore di inflazione, "dice JJ Kinahan, capo stratega di mercato presso TD Ameritrade. “Se il mais, semi di soia, salgono bovini o maiali che influiranno sul prezzo del cibo”.

Inoltre, I leader della Federal Reserve tengono d'occhio i prezzi delle materie prime, ha notato Kinahan.

“Le materie prime tendono ad essere lead inflazionistiche, in modo che possa darti una lettura su cosa potrebbe fare la Fed con la politica dei tassi di interesse, "dice Kinahan. "Un rally delle materie prime potrebbe rafforzare la tesi della Fed per una maggiore inflazione e tassi più alti".

Negli ultimi anni, i prezzi delle materie prime sembrerebbero essere poco motivo di allarme per l'inflazione, con mercati in un ampio ciclo di ribasso che ha visto il petrolio greggio crollare da oltre $ 100 al barile a metà 2014 a meno di $ 50 attualmente in mezzo a abbondanti forniture globali. In grani, pesanti scorte stanno anche pesando sui mercati dopo il record degli agricoltori statunitensi, Raccolto di mais da 15 miliardi di bushel nel 2016.

Le abbondanti scorte stanno tenendo sotto controllo i futures del mais, Scoville dice, limitare il rialzo dei prezzi a causa delle preoccupazioni meteorologiche avverse; I futures del mais di Chicago sono stati scambiati per lo più da circa $ 3,50 a $ 4 per staio quest'anno (durante una grave siccità nel Midwest nel 2012, i futures del mais sono saliti sopra gli 8 dollari).

Occhio ai Fondamenti

I fondamenti della domanda e dell'offerta sono fondamentali per comprendere (e investire in) qualsiasi mercato delle materie prime, sia mais, olio o altro.

sott'olio, la dinamica della domanda e dell'offerta è cambiata drammaticamente nell'ultimo decennio quando la rivoluzione dello scisto negli Stati Uniti ha preso slancio, con una tecnologia di perforazione "fracking" sempre più sofisticata che sblocca le taglie dei giacimenti petroliferi nella formazione Bakken del Nord Dakota, Texas' Eagle Ford e altrove.

Nel mese di giugno, il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti ha previsto che la produzione di petrolio della nazione nel 2018 raggiungerà un record di 10 milioni di barili al giorno, raddoppiare i livelli rispetto alla metà dell'ultimo decennio. L'aumento della produzione interna ha aiutato gli Stati Uniti a essere meno dipendenti dai produttori di petrolio stranieri e ha avuto un ruolo nel calo dei prezzi del greggio (future basate sul greggio West Texas Intermediate, il punto di riferimento degli Stati Uniti, è sceso sotto i 27 dollari all'inizio del 2016).

"Gli Stati Uniti sono diventati un attore così importante nel petrolio e hanno bisogno di importare meno di quanto non facessero in passato, "dice Kinahan.

Ancora, c'è un vecchio detto nei mercati delle materie prime:la migliore cura per i prezzi bassi sono i prezzi bassi (vale anche il contrario).

Realtà grezze

I prezzi del greggio sono rimbalzati quest'estate, toccando un massimo di due mesi a poco più di $ 50 all'inizio di questa settimana. L'aumento riflette in parte le aspettative che alcuni dei principali produttori globali limiteranno la produzione.

"Il mercato petrolifero sta finalmente scoprendo che le forniture stanno diminuendo mentre i rischi geopolitici stanno aumentando e l'OPEC sta per reprimere i membri che stanno producendo più quote, "Fil Flynn, un analista energetico con Price Futures Group, ha scritto.

Per di più, olio, essendo probabilmente la merce più globale che ci sia, è sempre soggetto a conflitti o geopolitica. Ciò significa intensificare le tensioni con l'Iran o la Corea del Nord, Per esempio, possono spostare i prezzi.

Qual è il modo migliore per un investitore al dettaglio di avvicinarsi ai mercati delle materie prime? Primo, educati al mercato, Kinahan dice:quali fattori muovono i prezzi? Comprendi dove sono le principali aree di produzione per la merce e come il tempo o qualsiasi altra cosa può svolgere un ruolo.

I mercati dei futures sono un animale diverso rispetto alle azioni o alle obbligazioni, il che significa che un investitore dovrebbe avere una presa salda sui requisiti di margine. Anche, mercati liquidi, con pool relativamente profondi di acquirenti e venditori, sono preferiti rispetto alle materie prime meno negoziate.

Molti investitori al dettaglio iniziano con future basati sugli indici S&P 500 o Nasdaq, o petrolio greggio e oro. “Quelli tendono ad essere prodotti liquidi, e dovresti scambiare cose che conosci, " lui dice. Futures, Ha aggiunto, può essere "uno strumento di trading efficiente con mercati liquidi che può essere applicato con una conoscenza adeguata".