Speculazione

Cos'è la speculazione?

Nel mondo della finanza, speculazione, o trading speculativo, si riferisce all'atto di condurre una transazione finanziaria che presenta un rischio sostanziale di perdita di valore ma contiene anche l'aspettativa di un guadagno significativo o di un altro valore importante. Con la speculazione, il rischio di perdita è più che compensato dalla possibilità di un guadagno sostanziale o di altra ricompensa.

Un investitore che acquista un investimento speculativo è probabilmente concentrato sulle fluttuazioni dei prezzi. Sebbene il rischio associato all'investimento sia elevato, l'investitore è in genere più preoccupato di generare un profitto basato sulle variazioni del valore di mercato per quell'investimento piuttosto che sull'investimento a lungo termine. Quando l'investimento speculativo comporta l'acquisto di una valuta estera, è noto come speculazione valutaria. In questo scenario, un investitore acquista una valuta nel tentativo di vendere successivamente quella valuta a un tasso apprezzato, al contrario di un investitore che acquista una valuta per pagare un'importazione o per finanziare un investimento estero.

Senza la prospettiva di guadagni sostanziali, ci sarebbe poca motivazione per impegnarsi nella speculazione. A volte può essere difficile distinguere tra speculazione e semplice investimento, costringendo l'operatore di mercato a considerare se la speculazione o l'investimento dipendono da fattori che misurano la natura del bene, durata prevista del periodo di detenzione e/o importo della leva finanziaria applicata all'esposizione.

Speculazione

Come funziona la speculazione?

Per esempio, il settore immobiliare può offuscare il confine tra investimento e speculazione quando si acquista un immobile con l'intenzione di affittarlo. Sebbene ciò si qualificherebbe come investimento, l'acquisto di più condomini con acconti minimi al fine di rivenderli rapidamente con profitto sarebbe senza dubbio considerata una speculazione.

Gli speculatori possono fornire liquidità al mercato e restringere lo spread denaro-lettera, consentendo ai produttori di coprire efficacemente il rischio di prezzo. La vendita allo scoperto speculativa può anche tenere sotto controllo il dilagante rialzo e prevenire la formazione di bolle dei prezzi delle attività attraverso le scommesse contro risultati positivi.

I fondi comuni di investimento e gli hedge fund sono spesso coinvolti nella speculazione sui mercati dei cambi, nonché sui mercati obbligazionari e azionari.

Punti chiave

• La speculazione si riferisce all'atto di condurre una transazione finanziaria che ha un rischio sostanziale di perdere valore ma contiene anche l'aspettativa di un guadagno significativo
• Senza la prospettiva di guadagni sostanziali, ci sarebbe poca motivazione per impegnarsi nella speculazione.
• Considerare se la speculazione dipende dalla natura del bene, durata prevista del periodo di detenzione e/o importo della leva applicata.

Speculazione

Speculazione e mercato Forex

I mercati Forex eseguono il volume totale e il valore in dollari più alti del mondo, con una stima di $ 6,6 trilioni al giorno che passa di mano tra acquirenti e venditori. Questo mercato viene scambiato in tutto il mondo per 24 ore al giorno mentre le posizioni possono essere prese e invertite in pochi secondi, utilizzando piattaforme di trading elettronico ad alta velocità.

Le transazioni in genere prevedono operazioni a pronti per acquistare e vendere coppie di valute, come EUR/USD (Euro-Dollaro USA), per la consegna tramite opzioni o semplice scambio. Questo mercato è dominato da asset manager e hedge fund con portafogli multimiliardari. La speculazione nei mercati forex può essere difficile da differenziare dalle tipiche pratiche di copertura, che si verificano quando una società o un istituto finanziario acquista o vende una valuta per proteggersi dai movimenti del mercato.

Per esempio, una vendita di valuta estera relativa all'acquisto di un'obbligazione può essere considerata una copertura del valore dell'obbligazione o una speculazione comune. Queste relazioni possono diventare complicate da definire se la posizione in valuta viene acquistata e venduta più volte mentre il fondo possiede l'obbligazione sottostante.

La speculazione e il mercato obbligazionario

Il mercato obbligazionario globale è valutato oltre $ 100 trilioni, di cui circa 40 trilioni di dollari ha sede negli Stati Uniti, e queste attività possono includere debito emesso da governi e società multinazionali. I prezzi delle attività possono fluttuare notevolmente e sono fortemente influenzati dal movimento dei tassi di interesse nonché dalle incertezze politiche ed economiche. Il più grande mercato unico mondiale scambia titoli del Tesoro USA, con prezzi in quella sede spesso guidati dalla speculazione comune.