Che cos'è un investimento in aree dismesse?

In economia, un investimento brownfield (BI) è un tipo di investimento diretto estero (IDE)Investimento diretto estero (IDE)Investimento diretto estero (IDE) è un investimento di una parte in un paese in un'impresa o società in un altro paese con l'intenzione di stabilire un interesse duraturo. L'interesse duraturo differenzia gli IDE dagli investimenti di portafoglio esteri, dove gli investitori detengono passivamente titoli di un paese straniero. dove una società investe in una struttura esistente per iniziare le sue operazioni nel paese estero. In altre parole, un investimento brownfield è la locazione o l'acquisto di una struttura preesistente in un paese straniero.

Comprendere un investimento in aree dismesse

Un investimento brownfield viene spesso intrapreso quando un'azienda vuole investire e avviare operazioni in un nuovo paese ma non vuole sostenere gli elevati costi di avviamento associati a un investimento greenfieldGreenfield InvestmentIn economia, un investimento greenfield (GI) si riferisce a un tipo di investimento diretto estero in cui una società stabilisce nuove operazioni in un paese straniero (un investimento greenfield è un investimento diretto estero in cui, invece di utilizzare le attività esistenti nel paese estero, l'investitore apre la propria nuova attività lì - in pratica, un approccio “dal basso verso l'alto”). La logica alla base di un investimento brownfield è quella di entrare in un nuovo mercato estero attraverso le imprese che sono già presenti.

In un investimento brownfield, l'azienda investe in strutture e infrastrutture esistenti attraverso un'operazione di fusione e acquisizione (M&A) Processo di fusione e acquisizione di acquisizioni Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, delineeremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, le varie tipologie di acquirenti (acquisti strategici vs. finanziari), l'importanza delle sinergie, e costi di transazione o locazione di strutture esistenti nel paese estero.

Vantaggi di un investimento in aree dismesse

Un investimento brownfield offre diversi vantaggi, compreso quanto segue:

• La capacità di accedere rapidamente a un nuovo mercato estero
• Costi fissi inferioriCosti fissi e variabiliIl costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più popolari è la classificazione in base all'utilizzo di strutture già stabilite, infrastruttura, e rete
• Minori costi di personale e formazione, per la presenza di lavoratori già occupati presso la struttura
• Può includere approvazioni e licenze esistenti del governo o delle autorità di regolamentazione
• A seconda se l'impianto è fatto per adattarsi, se esistono modifiche, o se la struttura può essere utilizzata senza importanti modifiche e aggiornamenti, un investimento brownfield può essere un'opzione molto conveniente rispetto a un investimento greenfield

Svantaggi di un investimento in aree dismesse

Un investimento in un brownfield presenta anche alcuni potenziali svantaggi, tra loro, il seguente:

• La struttura o l'infrastruttura possono richiedere importanti aggiornamenti, che aumenterebbe il costo degli investimenti esteri
• La struttura potrebbe essere vecchia e, perciò, richiedono elevati costi di manutenzione e mantenimento
• Potrebbero esserci inefficienze operative se l'impianto non può essere adattato alle nuove esigenze di produzione
• Potrebbe esserci scalabilitàScalabilitàLa scalabilità può rientrare in contesti sia finanziari che di strategia aziendale. In entrambi i casi, indica la capacità dell'entità di resistere alla pressione e ai problemi di espansione relativi all'utilizzo di strutture già costruite
• Vincoli di localizzazione
• Potrebbero esserci problemi fiscali e normativi imprevisti

Esempio di un investimento in brownfield

La società A ha attualmente sede negli Stati Uniti e sta cercando di espandere le operazioni in India. A causa dell'incertezza nel mercato estero per il loro prodotto, l'amministratore delegato ha deciso di condurre un investimento in aree dismesse per "testare le acque".

Inoltre, ci sono numerose approvazioni e licenze da acquisire in India, ed è stato stabilito che tali attività che richiedono tempo possono essere eliminate acquisendo una società locale con licenze già approvate.

La società A identifica quindi una potenziale società target in India. Effettuando un investimento brownfield acquisendo la società target, L'azienda A è in grado di espandersi rapidamente nel mercato. Inoltre, attraverso un investimento brownfield, è in grado di evitare significativi costi di investimento estero, come la costruzione delle proprie strutture o il costo dell'assunzione e della formazione di nuovi membri del personale.

Esempi del mondo reale di un investimento in aree dismesse

1. Vodafone in India

Vodafone è una società di telecomunicazioni con sede a Londra e Newbury, Berkshire. Nel 2007, la società di telecomunicazioni ha completato l'acquisizione di una quota di maggioranza a Mumbai, Hutchison Essar, con sede in India, per $ 10,9 miliardi in contanti. Attraverso l'acquisizione, Vodafone è stata in grado di penetrare nel settore delle telecomunicazioni indiano in rapida crescita che, a quel tempo, stava aggiungendo quasi sei milioni di abbonati mensilmente.

2. Tata Motors nel Regno Unito

Tata Motors è stata la più grande azienda automobilistica in India nel 2007-08. A quel tempo, la casa automobilistica indiana era leader nella produzione di veicoli commerciali ed era il secondo e il quarto produttore mondiale di autobus e camion, rispettivamente.

Nel giugno 2008, Tata ha acquisito le attività di Jaguar Land Rover in una transazione interamente in contanti del valore di 2,3 miliardi di dollari. Attraverso l'acquisizione, la casa automobilistica indiana è riuscita a ottenere i diritti di proprietà intellettuale, stabilimenti di produzione, due centri di design nel Regno Unito, e una rete di fama mondiale di società di vendita nazionali.

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