Come acquistare TIPS individuali in un IRA

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Le tempeste del mercato azionario rendono nervosi gli investitori. I ricordi crudi del crollo e della recessione del 2008-2009 causano ancora angoscia. Ma ciò non significa che tutti gli investimenti siano fuori discussione.

Se cerchi soprattutto la sicurezza, ma vuoi comunque assicurarti che il tuo denaro mantenga il suo potere d'acquisto per gli anni a venire, potresti voler investire in titoli del Tesoro protetti dall'inflazione, più comunemente noto come TIPS. E per motivi fiscali, potresti anche prendere in considerazione l'acquisto di singoli TIPS all'interno di un'IRA.

I TIPS sono titoli di stato che ricevono sia pagamenti periodici di interessi sia un adeguamento del capitale quando l'inflazione sale e scende. In sostanza, il governo garantisce che se si acquistano questi titoli, il tuo capitale sarà protetto con un rendimento che tiene il passo con l'inflazione.

“TIPS potrebbe essere pensato come una polizza assicurativa costruita per proteggere il potere d'acquisto dei tuoi asset investiti, "dice Nathan Kubik, Principal e Certified Investment Management Analyst presso Carnick &Kubik.

La maggior parte degli investitori individuali acquista TIPS attraverso un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa che possiede un paniere di titoli protetti dall'inflazione con scadenze variabili.

Può essere una mossa intelligente. Per esempio, il Vanguard Inflation-Protected Securities Fund ha registrato un rendimento medio del 4,48% nei 10 anni fino a metà giugno, 2016.

Nel frattempo, nel 2008 - mentre le azioni si stavano sciogliendo - il fondo Vanguard ha perso solo il 2,85% e si è rapidamente ripreso l'anno successivo con un guadagno del 10,8%.

Però, investire in un fondo comune di investimento TIPS comporta dei rischi. Le variazioni dei tassi di interesse possono far perdere valore al valore delle obbligazioni TIPS all'interno di un fondo. E quando gli investitori in fondi vedono i loro investimenti andare nel modo sbagliato, spesso si dirigono in massa verso le uscite. Il gestore del fondo è quindi costretto a vendere titoli proprio nel momento sbagliato, quando stanno perdendo denaro, creando ancora più perdite per quegli investitori a lungo termine che rimangono nel fondo.

Come tutti gli investimenti, I fondi TIPS hanno il loro tempo per brillare; Il 2015 non è stato uno di questi. Fino a dicembre 2015, la categoria delle obbligazioni protette dall'inflazione ha restituito una media del -2,36%, secondo Morningstar.

Acquistare SUGGERIMENTI individuali

Se sei schizzinoso di incorrere in perdite sulle quali non hai controllo, potresti considerare di saltare un fondo comune di investimento e invece di acquistare direttamente singoli TIPS.

Facendo così, in teoria garantisci che non perderai mai un centesimo, fintanto che mantieni le obbligazioni fino alla scadenza.

I TIPS possono essere acquistati direttamente dal governo tramite il sito Web TreasuryDirect, ma solo se sono detenuti in un conto non pensionabile. Il Tesoro emette TIPS durante tutto l'anno con scadenze di 5, 10 e 30 anni. Pubblica periodicamente un programma di aste che consente agli investitori di pianificare tali acquisti.

Ogni mese, il capitale sul tuo TIPS individuale viene rettificato in base al tasso di inflazione misurato dall'indice dei prezzi al consumo per tutti i consumatori urbani, o CPI-U.

Zvi Bodie, un professore di management alla Boston University, ha a lungo sostenuto TIPS come strumento di investimento, incoraggiare i singoli investitori a considerare l'acquisto di singoli TIPS piuttosto che di azioni come pietra angolare della loro strategia di pianificazione della pensione.

corpo, che ha scritto molto sulla gestione delle pensioni e sulla pianificazione della pensione, ha offerto una versione più ampia della sua argomentazione nel libro "Risk Less and Prosper:Your Guide to Safer Investing, ” co-scritto con Rachelle Taqqu.

Ma la strategia è saggia?

Se hai pianificato delle spese future e sai che avrai bisogno di una certa somma di denaro in un momento specifico, potresti essere un buon candidato per l'acquisto di singoli TIPS, dice Patrick Collins Jr., Professionista CFP con Greenspring Wealth Management a Towson, Maryland.

“Come per qualsiasi investimento, è importante capire i tuoi obiettivi e cosa speri di realizzare, " dice Collins.

Kubik concorda sul fatto che l'acquisto di singoli TIPS può avere senso per alcuni investitori che cercano un po' più di certezza nelle loro prospettive di pensionamento.

“Possedere singoli TIPS offre a un investitore la possibilità di porre una copertura inflazionistica con un maggiore grado di personalizzazione, " lui dice.

Rick Kahler, presidente del Kahler Financial Group a Rapid City, Sud Dakota, afferma che i singoli TIPS hanno senso per le persone che costruiscono una scala di obbligazioni per finanziare un obiettivo specifico.

Però, offre un paio di avvertimenti a tale consiglio.

“Bisogna considerare le tasse e la complessità dell'obbligazione, " lui dice. "Non c'è legame più complesso di un TIPS."

Quando i TIPS sono detenuti in un conto non previdenziale, sono tassati annualmente in 2 modi:

1. Sul loro interesse accumulato.
2. Sugli importi che sono stati aggiunti al capitale come parte dell'adeguamento all'inflazione.

Quest'ultimo prelievo è ampiamente descritto come un'imposta sul "reddito fantasma, ” e può comportare un aumento delle imposte ogni anno se detieni TIPS in un conto imponibile, dice Wan-Chong Kung, CFA, un vicepresidente senior e gestore di portafoglio con sede a Minneapolis presso Nuveen Asset Management.

"Dovrai pagare le tasse federali sull'inflazione accumulata che viene utilizzata per aumentare il tuo importo principale, anche se non ricevi l'adeguamento principale fino alla scadenza, " lei dice.

A causa di come vengono tassati i TIPS, la maggior parte dei consulenti consiglia di tenerli solo in un conto pensione, dove le tasse annuali possono essere differite (come in un IRA tradizionale) o eliminate (come in un Roth IRA). Il modo più pratico per acquistare TIPS individuali in un'IRA è attraverso:

• Una banca.
• Una società di intermediazione di sconti.
• Una società di fondi con un braccio di intermediazione di sconti, come Avanguardia, Fedeltà o Charles Schwab.

Puoi chiedere a un broker di acquistare singoli TIPS per tuo conto, anche se questo spesso richiede di pagare una tassa. Molte società di fondi comuni di investimento consentono anche di acquistare questi titoli direttamente online, esente da commissioni.

Kung osserva inoltre che i pagamenti periodici degli interessi associati a TIPS non vengono reinvestiti automaticamente. Per mantenere questi importi protetti dall'inflazione, sarà necessario destinarli all'acquisto di futuri SUGGERIMENTI individuali.

È ora di evitare SUGGERIMENTI?

Nonostante i potenziali vantaggi dell'acquisto di singoli TIPS in un'IRA, Kubik ha consigliato ai clienti di evitare i TIPS mentre l'inflazione rimane sotto controllo.

“Se le condizioni del mercato cambiano e prevediamo livelli elevati di inflazione, (TIPS) potrebbe benissimo essere uno degli strumenti inflazionistici che utilizzeremmo per creare una copertura, " lui dice.

Samuele Scott, presidente di Sunrise Advisors a Leawood, Kansas, ritiene che altre classi di attività, comprese altre valute, materie prime, azioni e immobili, offrono una migliore protezione dall'inflazione rispetto a TIPS.

Suona una nota di scetticismo su come il governo calcola l'inflazione allo scopo di adeguare il capitale TIPS.

"Il cinico in noi pensa che il governo abbia un incentivo a calcolare l'IPC in modo tale da ridurre al minimo le spese, " lui dice.

Scott osserva che i calcoli dell'IPC sono stati modificati nel corso degli anni, e che quando il governo apporta adeguamenti al costo della vita, “c'è un incentivo finanziario a sottostimare la vera inflazione, “soprattutto alla luce dei pagamenti legati a tali rettifiche, come gli obblighi di sicurezza sociale.

Un altro approccio

Se la tua fiducia nei calcoli dell'inflazione del governo è un po' più forte, ma vuoi saltare la seccatura di acquistare singoli TIPS, puoi comunque acquistare un fondo comune di investimento TIPS o un fondo negoziato in borsa.

Collins afferma che un fondo comune di investimento TIPS ha ancora senso per molti risparmiatori e investitori, soprattutto coloro che desiderano un "approccio meno pratico".

I fondi e gli ETF TIPS richiedono meno lavoro rispetto ai singoli TIPS perché puoi configurarli per reinvestire automaticamente i pagamenti periodici degli interessi.

Se sei preoccupato per l'aumento dei tassi di interesse, fai attenzione al tipo di fondo comune di investimento TIPS che acquisti, dice Kahler.

“Attualmente mi piacciono i fondi obbligazionari TIPS a breve termine, soprattutto in un contesto in cui i tassi di interesse sono in aumento, " lui dice.

La maggior parte dei fondi comuni di investimento TIPS detiene obbligazioni con scadenze lunghe. Con l'aumento dei tassi di interesse, il valore di queste obbligazioni diminuisce, che possono avere un impatto sulla performance complessiva di un fondo.

L'acquisto di un fondo TIPS che detiene obbligazioni con durate più brevi offre agli investitori una misura di protezione quando i tassi di interesse salgono.

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