L'istruzione a scopo di lucro è la causa principale della crisi del debito studentesco in America

A partire da febbraio 2019, il debito studentesco negli Stati Uniti superava i 1,5 trilioni di dollari. La rapida crescita del debito studentesco americano è motivo di preoccupazione per numerosi osservatori, che temono lo scoppio di una crisi finanziaria.

Il costo sempre crescente dell'istruzione superiore, combinato con una riduzione dei sussidi pubblici, ha fatto sì che gli studenti ricorressero in massa a prestiti. Questo tipo di debito è molto diverso da altri prestiti contratti da famiglie statunitensi, però. A differenza dei prestiti al consumo o dei mutui, i prestiti per l'istruzione superiore in teoria consentono l'accumulo di capitale umano e possono consentire ai laureati di guadagnare redditi più elevati in futuro.

Gli studi dell'OCSE mostrano chiaramente che l'investimento individuale nell'istruzione superiore può essere fortemente ricompensato. Negli Stati Uniti, La Georgetown University ha dimostrato che nel corso della loro vita, i laureati con una laurea possono aspettarsi di guadagnare circa $ 1, 300, 000 in più di quelli senza, e anche all'inizio della loro carriera, possono guadagnare più di $ 50, 000 all'anno. Con questo reddito aggiuntivo, il prestito studentesco medio - circa $ 30, 000 – può essere facilmente rimborsato.

Sorprendentemente, Judith Scott-Clayton della Columbia University ha osservato che maggiore è il prestito, minori sono i problemi che lo studente avrà con i rimborsi. Ciò può essere spiegato dal fatto che mentre le migliori università statunitensi sono istituzioni private e costose, offrono buone prospettive di carriera. L'investimento in capitale umano nell'istruzione superiore di alta qualità è quindi una buona cosa per il futuro sia dei giovani che della società (i guadagni pubblici e privati ​​sono elevati), anche se questo significa contrarre un debito significativo.

I tassi di insolvenza rimangono elevati

Dato che l'81% del debito studentesco americano è finanziato dal governo federale, non ha la stessa capacità di provocare una crisi sistemica, come ha fatto il disastro dei subprime.

Sebbene ciò significhi che l'importo del debito studentesco non è un problema in sé e per sé, le insolvenze sui rimborsi sono nettamente aumentate. La Federal Reserve Bank di New York ha indicato che il tasso di insolvenze gravi è passato dal 6,03% nel primo trimestre del 2006 all'11,38% nel terzo trimestre del 2013. La crisi economica del 2007-2009 ha avuto un impatto significativo sull'occupazione negli Stati Uniti Stati, anche per chi ha una laurea. Ciò che sorprende è che il tasso di delinquenza sia rimasto alto, all'11,42% a dicembre 2018, sebbene i tassi di occupazione siano notevolmente migliorati.

Utilizzando i dati dettagliati forniti dal Dipartimento della Pubblica Istruzione, Scott-Clayton ha mostrato che le inadempienze nei rimborsi sono particolarmente frequenti quando si tratta di istituzioni a scopo di lucro. Le sue previsioni sono pessimistiche:il tasso di default per i mutuatari che hanno frequentato un college a scopo di lucro potrebbe raggiungere il 70% entro il 2023, lei ha stimato, di gran lunga superiore al tasso di default dopo la laurea da un diploma di laurea presso un'istituzione pubblica o un'istituzione privata senza scopo di lucro.

$ 400, 000 in pubblicità al giorno

Nel suo libro, Diploma Mills:come i college a scopo di lucro hanno irrigidito gli studenti, I contribuenti e il sogno americano , Alexander Angulo descrive in dettaglio le pratiche spesso senza scrupoli di queste istituzioni, risalente al XVIII secolo. Nota che la loro spinta al profitto è difficile da conciliare con gli standard professionali e accademici:

In uno studio del 2018 realizzato per il Tesoro statunitense, Nicolas Turner e Stephanie Riegg hanno osservato che in media, il divario di entrate tra coloro che hanno frequentato un college a scopo di lucro e quelli senza istruzione superiore è statisticamente insignificante. Ciò significa che un gran numero dei corsi forniti da queste istituzioni non soddisfano le esigenze dell'economia. Sulla base della definizione dell'OCSE, il loro investimento in capitale umano è sostanzialmente inesistente.

È quindi importante chiedersi perché queste istituzioni hanno avuto un successo così significativo, quadruplicando le iscrizioni tra il 2002 e il 2010 (dal 382, 600 a 1, 590, 000 studenti per lauree triennali o equivalenti, e superiori). Ecco alcune possibili spiegazioni:

• Si rivolgono principalmente a popolazioni relativamente vulnerabili e poco informate:afroamericani, persone a basso reddito, studenti di prima generazione (i cui genitori non sono mai andati all'università) e hanno acquistato la loro legittimità percepita attraverso la pubblicità. Per esempio, nel 2012, La Phoenix University era l'inserzionista numero uno di Google, spendendo quasi 400 dollari, 000 al giorno.

• Hanno beneficiato del sostegno inconsapevole del governo degli Stati Uniti, che concede quasi sistematicamente prestiti federali, senza verificare il livello di capitale umano acquisito dagli studenti. Le banche sarebbero state probabilmente più caute.

• La Grande Recessione (2007-2009) ha creato un aumento anticiclico della domanda di istruzione (i cercatori di lavoro dovevano essere formati meglio, visto il calo della domanda di lavoro e il calo del costo opportunità per intraprendere studi), che ha dato a queste istituzioni un impulso significativo.

Comportamento predatorio

Negli ultimi anni, numerosi college a scopo di lucro sono stati portati in tribunale per pratiche fraudolente e fuorvianti. Il 98,6% delle denunce pervenute al Dipartimento della Pubblica Istruzione riguarda istituzioni con fini di lucro. Prima che scomparisse, il gruppo privato Corinthian Colleges è stato costretto a pagare una multa di 30 milioni di dollari per pubblicità ingannevole, in particolare per quanto riguarda le sue affermazioni sui posti di lavoro dei laureati. La crisi di reputazione e l'effetto anticiclico della ripresa economica hanno portato a un calo del 679, 000 studenti iscritti a college a scopo di lucro, in calo del 43% tra il 2010 e il 2017. Nello stesso periodo, le iscrizioni alle università pubbliche sono aumentate dell'11,7%, con un aumento del 6,2% per le università private non profit. La bolla dei college a scopo di lucro è illustrata dai cambiamenti nelle iscrizioni dal 2002.

Infine, la logica del mercato indica che potrebbe esserci un'imminente implosione per il settore a scopo di lucro nell'istruzione superiore degli Stati Uniti, simile alla crisi dei subprime. In entrambi i casi, prestiti sono stati concessi a popolazioni vulnerabili per progetti insostenibili (nell'istruzione o nel settore immobiliare). Il crollo del settore profit dovrebbe naturalmente risolvere i problemi di rimborso del prestito dei laureati, ma ci vorranno diversi anni.

Per evitare che istituzioni senza scrupoli a scopo di lucro si approfittino di coloro che sono più vulnerabili, sono necessarie norme più severe. In particolare, la qualità dei corsi e la loro pertinenza alle esigenze del mercato devono essere rigorosamente controllati. Arne Duncan, segretario all'istruzione sotto Barack Obama, voleva frenare gli eccessi di quelli che chiamava “cattivi attori” (principalmente istituzioni a scopo di lucro). Ma il sistema creato per questo scopo, la “regola del lavoro retribuito”, non è entrato in vigore prima dell'elezione di Donald Trump. L'attuale presidente ha assicurato che la regola non venga applicata.

Tradotto dal francese da Alice Heathwood per Fast ForWord.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato in francese