Che cos'è un rendimento totale annualizzato?

Un rendimento totale annualizzato è il rendimento guadagnato su un investimento ogni anno. Viene calcolato come media geometrica dei rendimenti di ogni anno guadagnati in un periodo. È anche noto come tasso di crescita annuale composto (CAGR) CAGRCAGR sta per tasso di crescita annuale composto. È una misura del tasso di crescita annuale di un investimento nel tempo, con il compounding preso in considerazione..

Il tasso di rendimento annualizzato consente agli investitori di confrontare investimenti con durate temporali diverse. Mentre offre agli investitori un'anteprima delle prestazioni degli investimenti, il rendimento totale annualizzato non suggerisce nulla sulle fluttuazioni dei prezzi o sull'imprevedibilità degli investimenti.

Formula per il rendimento totale annualizzato

1. Se a un investitore viene fornito il tasso di rendimento annuo per ogni anno durante il periodo di investimento, il rendimento totale annualizzato è calcolato utilizzando la seguente formula:

In cui si:

• R ₁ è il rendimento annuale dell'anno 1
• R ₂ è il rendimento annuale dell'anno 2, e così via
• n è il numero di anni

Per esempio, un investitore aveva precedentemente acquistato 150 azioni per $ 20 ciascuna e ha deciso di mantenere queste azioni per due anni. Il titolo sale del 15% nell'anno in corso e aumenta del 12% l'anno successivo. Quale sarà il rendimento totale annualizzato dell'investimento detenuto per due anni?

L'investitore guadagna un rendimento del 13,5% ogni anno per i due anni in cui le azioni sono state detenute.

2. Se il rendimento cumulativo è noto, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato per un determinato periodo, e non è necessario che il periodo di investimento sia in anni. Un investimento può essere mantenuto per un determinato numero di giorni e, in quel caso, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato utilizzando la formula:

In cui si:

• R è il rendimento cumulativo

Per esempio, supponiamo che un investitore abbia tenuto un investimento per 650 giorni, che ha ottenuto un rendimento cumulativo del 15,75%. Quale sarà il rendimento totale annualizzato dell'investimento?

Qui, un investimento che fornisce un rendimento aggregato del 15,75% guadagna un rendimento totale annualizzato dell'8,56%.

3. Se a un investitore vengono forniti i valori in dollari iniziali e finali dell'investimento, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

Per esempio, supponiamo che un investitore abbia precedentemente acquistato 100 azioni per $ 12 ciascuna e abbia deciso di detenere le azioni per due anni. L'investitore riceve $ 1,50 per azione in dividendi in contanti ogni anno. Dopo due anni, l'investitore decide di vendere tutte le azioni a $15. Qual è il tasso di rendimento durante i due anni in cui l'investitore ha posseduto le azioni?

Valore iniziale dell'investimento =$ 12 * 100 = $ 1, 200

Contanti ricevuti come dividendi su un periodo di due anni =$ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Valore dalla vendita delle azioni =$15 * 100 = $ 1, 500

Quindi, il valore finale dell'investimento =$ 300 + $ 1, 500 = $ 1, 800

Rendimento totale annualizzato:

Perciò, l'investitore ottiene un rendimento annualizzato di 22,47% sull'investimento.

Applicazioni pratiche

• Le aziende utilizzano il rendimento totale annualizzato per prevedere la propria performance finanziaria presumendo che prevarranno le condizioni attuali.
• L'annualizzazione aiuta i contribuenti a convertire i periodi d'imposta inferiori a un anno in un periodo annuale, che aiuta i contribuenti a pianificare in modo efficace.
• I tassi e gli investimenti sui prestiti a breve termine sono annualizzati a fini comparativi.

Rendimento assoluto vs. rendimento totale annualizzato

Un rendimento assoluto o rendimento totale mostra come l'investimento si è comportato indipendentemente dal periodo di investimento. Indica a un investitore la quantità di fondi guadagnati dall'investimento e misura la percentuale di guadagno o perdita rispetto al valore dell'investimento iniziale.

Per esempio, se un investitore ha investito $ 20, 000 e riceve $ 25, 000 alla fine di tre anni, l'investimento ha fornito un rendimento totale di (25, 000 – 20, 000) / 20, 000 =0,25 (cioè, 25%). Però, non considera il periodo di tre anni che l'investitore ha dedicato al titolo.

Mentre calcolare un rendimento assoluto è semplice, non può essere utilizzato per confrontare investimenti con periodi di tempo diversi. Anzi, un rendimento totale annualizzato esprime il ritorno sull'investimentoReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. in termini di un anno. Quindi, investimenti con tempistiche differenti possono essere facilmente confrontati.

Per esempio, tra due investimenti con rendimenti totali annualizzati dell'8,5% e del 9,8%, rispettivamente, sarebbe ragionevole scegliere quest'ultimo. Il rendimento totale annualizzato considera l'effetto della capitalizzazione e dei progetti o riduce il periodo di tempo del rendimento assoluto a un anno.

Punti chiave

• Il rendimento totale annualizzato è il rendimento che un investimento guadagna ogni anno per un determinato periodo.
• È utile quando si confrontano investimenti con periodi di tempo diversi.
• Il rendimento totale annualizzato può essere utilizzato per prevedere le prestazioni di un bene o di un'azienda. Però, a causa della volatilità del mercato e di altre condizioni, le previsioni non possono essere garantite.

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