Cos'è Basilea III?

L'accordo di Basilea III è un insieme di riforme finanziarie che è stato sviluppato dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS), con l'obiettivo di rafforzare la regolamentazione, supervisione, e gestione del rischio Rischio sistemico Il rischio sistemico può essere definito come il rischio associato al collasso o al fallimento di un'azienda, industria, istituto finanziario o un'intera economia. È il rischio di un grave fallimento di un sistema finanziario, per cui una crisi si verifica quando i fornitori di capitale perdono la fiducia negli utenti del capitale all'interno del settore bancario. A causa dell'impatto della crisi finanziaria globale del 2008 sulle banche, Basilea III è stato introdotto per migliorare la capacità delle banche di gestire gli shock da stress finanziario. Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi della valutazione. e per rafforzare la loro trasparenza e divulgazione.

Basilea III si basa sui precedenti accordi, Basilea I e II, e fa parte di un processo continuo per migliorare la regolamentazione nel settore bancario. L'accordo mira a impedire alle banche di danneggiare l'economia assumendosi più rischi di quanti ne possano gestire.

Il Comitato di Basilea

Il BCBS è stato istituito nel 1974 dalla banca centrale Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. governatori dei paesi del Gruppo dei Dieci (G10), in risposta alle perturbazioni dei mercati finanziari. Il comitato è stato istituito come un forum in cui i paesi membri possono deliberare su questioni di vigilanza bancaria. BCBS è responsabile di garantire la stabilità finanziaria rafforzando la regolamentazione, supervisione, e pratiche bancarie a livello globale.

Il comitato è stato ampliato nel 2009 a 27 giurisdizioni, compreso il Brasile, Canada, Germania, Australia, Argentina, Cina, Francia, India, Arabia Saudita, Paesi Bassi, Russia, Hong Kong, Giappone, Italia, Corea, Messico, Singapore, Spagna, Lussemburgo, Tacchino, Svizzera, Svezia, Sud Africa, il Regno Unito, gli Stati Uniti, Indonesia, e Belgio.

Il BCBS riferisce al Group of Governors and Heads of Supervision (GHOS). La sua segreteria si trova a Basilea, Svizzera, presso la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI). Da quando è stato istituito, il BCBS ha formulato il Basilea I, Basilea II, e gli accordi di Basilea III.

Principi chiave di Basilea III

1. Requisiti patrimoniali minimi

L'accordo di Basilea III ha innalzato i requisiti patrimoniali minimi per le banche dal 2% di Basilea II al 4,5% del common equity, in percentuale delle attività ponderate per il rischio della banca. C'è anche un requisito patrimoniale aggiuntivo del 2,5% che porta il requisito minimo totale al 7%. Le banche possono utilizzare il buffer in caso di stress finanziario, ma farlo può portare a vincoli finanziari ancora maggiori quando si pagano i dividendi.

A partire dal 2015, il requisito patrimoniale di classe 1 è passato dal 4% di Basilea II al 6% di Basilea III. Il 6% include il 4,5% di Common Equity Tier 1 e un ulteriore 1,5% di capitale aggiuntivo di classe 1. I requisiti dovevano essere implementati a partire dal 2013, ma la data di attuazione è stata posticipata più volte, e le banche ora hanno tempo fino al 1 gennaio, 2022, per attuare le modifiche.

2. Rapporto di leva finanziaria

Basilea III ha introdotto un coefficiente di leva finanziaria non basato sul rischio per fungere da sostegno ai requisiti patrimoniali basati sul rischio. Le banche sono tenute a mantenere un coefficiente di leva finanziaria superiore al 3%. Il coefficiente di leva finanziaria non basato sul rischio è calcolato dividendo il patrimonio di base per il totale medio delle attività consolidate di una banca.

Per conformarsi al requisito, la Federal Reserve Bank degli Stati Uniti ha fissato il coefficiente di leva finanziaria al 5% per le holding bancarie assicurate, e al 6% per le istituzioni finanziarie di importanza sistematica (SIFI).

3. Requisiti di liquidità

Basilea III ha introdotto l'utilizzo di due coefficienti di liquidità:il Liquidity Coverage Ratio e il Net Stable Funding Ratio. Il Liquidity Coverage Ratio richiede alle banche di detenere sufficienti attività altamente liquide in grado di resistere a uno scenario di finanziamento stressato di 30 giorni, come specificato dalle autorità di vigilanza. Il mandato del coefficiente di copertura della liquidità è stato introdotto nel 2015 solo al 60% dei requisiti dichiarati e si prevede che aumenterà del 10% ogni anno fino al 2019, quando entrerà in vigore a pieno regime.

D'altra parte, il Net Stable Funding Ratio (NSFR) richiede alle banche di mantenere un finanziamento stabile al di sopra dell'importo richiesto di finanziamento stabile per un periodo di un anno di stress prolungato. L'NSFR è stato progettato per affrontare i disallineamenti di liquidità e inizierà a diventare operativo nel 2018.

Impatto di Basilea III

Il requisito che le banche debbano mantenere un importo minimo di capitale del 7% di riserva renderà le banche meno redditizie. La maggior parte delle banche cercherà di mantenere una riserva di capitale più elevata per proteggersi dalle difficoltà finanziarie, anche se riducono il numero di prestiti concessi ai mutuatari. Saranno tenuti a detenere più capitale a fronte di attività, che ridurranno le dimensioni dei loro bilanci.

Uno studio dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) nel 2011 ha rivelato che l'effetto a medio termine di Basilea III sul PIL sarebbe compreso tra -0,05% e -0,15% annuo. Per restare a galla, le banche saranno costrette ad aumentare i loro spread di prestito mentre trasferiscono il costo aggiuntivo ai loro clienti.

L'introduzione di nuovi requisiti di liquidità, principalmente il Liquidity Coverage Ratio (LCR) e il Net Stable Funding Ratio (NSFR), influenzerà l'operatività del mercato obbligazionario. Per soddisfare i criteri LCR sulle attività liquide, le banche eviteranno di detenere attività di run-off elevate come veicoli a scopo speciale (SPV) Veicolo a scopo speciale (SPV) Un veicolo/entità a scopo speciale (SPV/SPE) è un'entità separata creata per un obiettivo specifico e ristretto, e che è tenuto fuori bilancio. SPV è un veicolo di investimento strutturato (SIV) Veicolo di investimento strutturato (SIV) Un veicolo di investimento strutturato (SIV) è un'entità finanziaria non bancaria costituita per acquistare investimenti progettati per trarre profitto dalla differenza nei tassi di interesse - noto come spread di credito - tra debito a breve e lungo termine..

La domanda di attività secolarizzate e obbligazioni societarie di qualità inferiore diminuirà a causa della propensione LCR verso le banche che detengono titoli di stato e obbligazioni garantite. Di conseguenza, le banche manterranno più liquidità e aumenteranno la quota di debiti a lungo termine, al fine di ridurre il disallineamento delle scadenze e mantenere un NSFR minimo. Le banche inoltre ridurranno al minimo le operazioni commerciali maggiormente soggette a rischi di liquidità.

L'attuazione di Basilea III influenzerà i mercati dei derivati, poiché più broker di compensazione escono dal mercato a causa di costi più elevati. I requisiti patrimoniali di Basilea III si concentrano sulla riduzione del rischio di controparte, che dipende dal fatto che la banca operi tramite un dealer o una controparte centrale di compensazione (CCP). Se una banca effettua un'operazione in derivati ​​con un dealer, Basilea III crea una passività e richiede un elevato requisito patrimoniale per tale operazione.

Anzi, il commercio di derivati ​​attraverso una CCP comporta solo un addebito del 2%, rendendolo più attraente per le banche. L'uscita dei concessionari consoliderebbe i rischi tra un numero inferiore di membri, rendendo così difficile il trasferimento di operazioni da una banca all'altra e aumentando il rischio sistemico.

critiche

Istituto di finanza internazionale, un'associazione di categoria bancaria di 450 membri con sede negli Stati Uniti, ha protestato contro l'attuazione di Basilea III a causa del suo potenziale di danneggiare le banche e rallentare la crescita economica. Lo studio dell'OCSE ha rivelato che Basilea III probabilmente ridurrebbe la crescita annua del PIL dallo 0,05 allo 0,15%.

Anche, l'American Bankers Association e una serie di Democratici al Congresso degli Stati Uniti si sono opposti all'attuazione di Basilea III, temendo che avrebbe paralizzato le piccole banche statunitensi aumentando le loro partecipazioni di capitale su mutui e prestiti alle PMI.

Altre risorse

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