Cosa sono i coefficienti di analisi del credito?

Rapporti di analisi del credito Rapporti finanziari I rapporti finanziari sono creati con l'uso di valori numerici presi dai rendiconti finanziari per ottenere informazioni significative su un'azienda sono strumenti che aiutano il processo di analisi del credito. Questi rapporti aiutano gli analisti e gli investitori a determinare se gli individui o le società sono in grado di adempiere agli obblighi finanziari. L'analisi del credito coinvolge aspetti sia qualitativi che quantitativi. I rapporti coprono la parte quantitativa dell'analisi. I rapporti chiave possono essere approssimativamente suddivisi in quattro gruppi:(1) Redditività; (2) LeverageLeverageLverage è una strategia che le aziende utilizzano per aumentare le risorse, flussi di cassa, e ritorna, sebbene possa anche amplificare le perdite. Esistono due tipi principali di leva finanziaria; (3) CoverageCoverage RatioUn Coverage Ratio viene utilizzato per misurare la capacità di un'azienda di pagare i propri obblighi finanziari. Un rapporto più alto indica una maggiore capacità di far fronte agli obblighi; (4) LiquiditàLiquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto.. Per saperne di più, dai un'occhiata al programma di certificazione degli analisti di credito di CFIProgram Page - CBCAGOttieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un analista di banche commerciali e crediti. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione..

Rapporti di redditività

Come suggerisce il nome, indici di redditivitàIndici di redditivitàGli indici di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) rispetto alle entrate, patrimonio di bilancio, costi operativi, e patrimonio netto in un determinato periodo di tempo. Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le sue risorse per produrre profitto misurano la capacità dell'azienda di generare profitto rispetto alle entrate, patrimonio di bilancio, e patrimonio netto. Questo è importante per gli investitori, in quanto possono usarlo per aiutare a prevedere se i prezzi delle azioni Prezzo delle azioni Il termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente a cui un'azione viene scambiata sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando è probabile che le sue azioni si riapprezzino. Aiutano anche i finanziatori a determinare il tasso di crescita delle società e la loro capacità di rimborsare i prestiti.PrestitoUn prestito è una somma di denaro che uno o più individui o aziende prendono in prestito da banche o altri istituti finanziari per gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati. Così facendo, il mutuatario contrae un debito, che deve restituire con gli interessi ed entro un determinato periodo di tempo..

I rapporti di redditività sono suddivisi in rapporti di margine e rapporti di rendimento.

I rapporti di margine includono:

• Profitto lordoProfitto lordoIl profitto lordo è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o costo del venduto, dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo. margine
• Margine EBITDAMargine EBITDAMargine EBITDA =EBITDA / Ricavi. È un indice di redditività che misura gli utili che un'azienda sta generando prima delle tasse, interesse, ammortamento, e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
• Margine di profitto operativoMargine di profitto operativoMargine di profitto operativo è un rapporto di redditività o rendimento che riflette la percentuale di profitto che un'azienda produce dalle sue operazioni, prima di sottrarre tasse e interessi. Si calcola dividendo l'utile operativo per i ricavi totali ed esprimendolo in percentuale.

I rapporti di ritorno includono

• Ritorno sugli assetReturn on Assets &Formula ROAFormula ROA. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali.
• Rendimento aggiustato per il rischioCoefficienti di rendimento aggiustati per il rischioEsistono una serie di rapporti di rendimento aggiustati per il rischio che aiutano gli investitori a valutare gli investimenti esistenti o potenziali. I rapporti possono essere più utili
• Return on EquityReturn on Equity (ROE)Il Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè il 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto.

Rapporti di margine e rendimento più elevati indicano che un'azienda ha una maggiore capacità di rimborsare i debiti.

Rapporti di leva finanziaria

Rapporti di leva finanziaria Rapporti di leva finanziaria Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel suo bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Il modello Excel confronta il livello del debito con altri conti in un bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Aiutano gli analisti del credito a valutare la capacità di un'azienda di ripagare i propri debiti.

I rapporti di leva comuni includono:

• Rapporto debito/attività Rapporto debito/attivitàIl rapporto debito/attività è un rapporto di leva finanziaria che aiuta a quantificare il grado in cui le operazioni di un'azienda sono finanziate dal debito. In molti casi, un elevato coefficiente di leva finanziaria è anche indicativo di un grado più elevato di rischio finanziario. Questo perché una società fortemente indebitata ha maggiori possibilità di insolvenza sui suoi prestiti.
• Rapporto attività/patrimonio netto
• Rapporto debito/patrimonio netto Rapporto debito/patrimonio nettoIl rapporto debito/patrimonio netto è un rapporto di leva finanziaria che calcola il valore del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto totale.
• Rapporto debito/capitale

Per i rapporti di leva finanziaria, un coefficiente di leva finanziaria inferiore indica una leva finanziaria inferiore. Per esempio, se il debitoDebtDebt è il denaro preso in prestito da una parte da un'altra per soddisfare un bisogno finanziario che altrimenti non può essere soddisfatto a titolo definitivo. Molte organizzazioni usano il debito per procurarsi beni e servizi che non riescono a pagare in contanti. il rapporto tra attività è 0,1, significa che il debito finanzia il 10% del patrimonio e il capitale il restante 90%. Un coefficiente di leva finanziaria inferiore significa meno attività o capitale finanziato dal debito. Banche o creditori come questo, in quanto indica un rischio minore esistente.

Esempio

Immagina di prestare 100 dollari a qualcuno. Preferiresti prestare a una persona che deve già a qualcun altro $ 1000 o qualcuno che deve $ 100, dato che entrambi guadagnano la stessa somma? È probabile che tu scelga la persona che deve solo $ 100, in quanto hanno meno debiti esistenti e più reddito disponibile per ripagarti.

Rapporti di analisi del credito di copertura

Indici di coperturaIndice di coperturaUn coefficiente di copertura viene utilizzato per misurare la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari. Un rapporto più alto indica una maggiore capacità di adempiere agli obblighi misurare la copertura che redditoIncomeIncome si riferisce al denaro guadagnato da un individuo per fornire un servizio o come scambio per fornire un prodotto. Il reddito guadagnato da un individuo viene utilizzato per finanziare le spese quotidiane, nonché investimenti in fondi. Alcuni dei tipi di reddito più comuni includono gli stipendi, reddito da lavoro autonomo, commissioni, e bonus., denaro contante, o le attività prevedono spese per debiti o interessi Spese per interessi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia attraverso debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma può anche. Maggiore è il rapporto di copertura, maggiore è la capacità di un'impresa di far fronte ai propri obblighi finanziari.

I rapporti di copertura includono:

• Rapporto di copertura degli interessi Rapporto di copertura degli interessi Il rapporto di copertura degli interessi (ICR) è un rapporto finanziario utilizzato per determinare la capacità di un'azienda di pagare gli interessi sul proprio debito in essere.
• Debt Service Coverage RatioDebt Service Coverage RatioIl Debt Service Coverage Ratio (DSCR) misura la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio reddito operativo per ripagare tutti i propri debiti, compreso il rimborso del capitale e degli interessi sul debito sia a breve che a lungo termine.
• Rapporto di copertura in contanti
• Rapporto di copertura delle attività

Esempio

Una banca sta decidendo se prestare denaro alla società A che ha un rapporto di copertura del servizio del debito di 10 o alla società B che ha un rapporto del servizio del debito di 5. La società A è una scelta migliore poiché il rapporto suggerisce che il reddito operativo di questa società può coprire i suoi debito totale in essere 10 volte. Questo è più della società B, che può coprire il suo debito solo 5 volte.

Coefficienti di liquidità

LiquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. i rapporti indicano la capacità delle aziende di convertire le attività in denaro. Per quanto riguarda l'analisi del credito, i rapporti mostrano la capacità di un mutuatario di estinguere il debito correnteDebito correnteIn un bilancio, il debito corrente è quello che deve essere pagato entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come una passività corrente e parte di. Rapporti di liquidità più elevati suggeriscono che un'azienda è più liquida e può, perciò, estinguere più facilmente i debiti insoluti.

I rapporti di liquidità includono:

• Rapporto correnteFormula del rapporto correnteLa formula del rapporto corrente è =Attività correnti / Passività correnti. Il rapporto attuale, noto anche come rapporto di capitale circolante, misura la capacità di un'impresa di adempiere ai propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda
• Quick RatioQuick RatioIl Quick Ratio, noto anche come Acid-test, misura la capacità di un'impresa di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti
• Rapporto di cassa Rapporto di cassaIl rapporto di cassa, a volte indicato come rapporto di liquidità, è una metrica di liquidità che indica la capacità di un'azienda di estinguere le obbligazioni di debito a breve termine con le proprie disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è più rigoroso, misura più conservativa
• Capitale circolanteFormula capitale circolanteLa formula del capitale circolante indica le attività liquide a breve termine disponibili dopo che le passività a breve termine sono state estinte.

Esempio

Il quick ratio è l'attivo corrente di un'azienda, meno inventario e spese anticipate, diviso per le passività correntiPassività correntiLe passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono esigibili ed esigibili entro un anno. Una società li mostra sul. Una persona sta decidendo se investire in due società molto simili tranne che la società A ha un rapporto rapido di 10 e l'altra ha un rapporto di 5. La società A è una scelta migliore, poiché un rapporto di 10 suggerisce che la società ha abbastanza liquidità per coprire le passività imminenti 10 volte.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sui rapporti di analisi del credito. CFI è il fornitore globale ufficiale della pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma progettato per aiutarti a scalare i ranghi come analista del credito.

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• Analisi del creditoAnalisi del creditoL'analisi del credito aiuta a determinare la capacità di un'azienda o di una persona di ripagare i propri debiti. Determina il rischio di credito o di insolvenza di un potenziale mutuatario.
• Analisi del rapportoAnalisi del rapportoL'analisi del rapporto si riferisce all'analisi di varie informazioni finanziarie nei rendiconti finanziari di un'azienda. Sono principalmente utilizzati da analisti esterni per determinare vari aspetti di un'azienda, come la sua redditività, liquidità, e solvibilità.
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• Punteggio di creditoPunteggio di creditoUn punteggio di credito è un numero rappresentativo della posizione finanziaria e creditizia di un individuo e della capacità di ottenere assistenza finanziaria da istituti di credito. I finanziatori utilizzano il punteggio di credito per valutare la qualifica di un potenziale mutuatario per un prestito e i termini specifici del prestito.