Che cos'è l'analisi del credito?

L'analisi del credito è il processo per determinare la capacità di un'azienda o di una persona di ripagare i propri debiti. In altre parole, è un processo che determina il rischio di credito di un potenziale mutuatarioRischio di creditoIl rischio di credito è il rischio di perdita che può derivare dal mancato rispetto da parte di una delle parti dei termini e delle condizioni di qualsiasi contratto finanziario, principalmente, o rischio di defaultDebt defaultUn default del debito si verifica quando un mutuatario non riesce a pagare il suo prestito nel momento in cui è dovuto. Il tempo in cui si verifica un'impostazione predefinita varia, a seconda dei termini concordati tra creditore e mutuatario. Alcuni prestiti vanno in default dopo aver mancato un pagamento, mentre altri falliscono solo dopo tre o più pagamenti mancati. Incorpora fattori sia qualitativi che quantitativi. L'analisi del credito viene utilizzata per le società che emettono obbligazioniLe obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un periodo specificato. e azioni Azioni ordinarie Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Ci sono altri termini, come condivisione comune, condivisione ordinaria, o azioni con diritto di voto - che sono equivalenti alle azioni ordinarie., così come per i soggetti che contraggono prestitiIl prestito è una somma di denaro che uno o più individui o aziende prendono in prestito da banche o altri istituti finanziari per gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati. Così facendo, il mutuatario contrae un debito, che deve restituire con gli interessi ed entro un determinato periodo di tempo. Per saperne di più, controlla la pagina del programma di certificazione degli analisti di credito di CFI - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un analista di banche commerciali e crediti. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma.

Riepilogo

• L'analisi del credito è un processo che determina la capacità di un'azienda o di un individuo di adempiere ai propri obblighi finanziari.
• Il processo contiene fattori sia qualitativi che quantitativi quali importi dovuti, carattere, e capacità di effettuare pagamenti.
• L'analisi del credito viene utilizzata per determinare se un'azienda o un individuo si qualifica per un prestito o un mutuo. Viene anche utilizzato per determinare la qualità di un'obbligazione.

Usi per l'analisi del credito

L'analisi del credito è importante per le banche, investitori, e fondi di investimento. In qualità di societàCorporazioneUna società è un'entità giuridica creata da persone fisiche, azionisti, o azionisti, con lo scopo di operare a scopo di lucro. Le società possono stipulare contratti, citare in giudizio ed essere citato in giudizio, beni propri, rimettere le tasse federali e statali, e prendere in prestito denaro da istituzioni finanziarie. cerca di espandersi, cercano modi per raccogliere capitali. Ciò si ottiene emettendo obbligazioni, azioni, o contrarre prestiti. Quando si investe o si presta denaro, decidere se l'investimento ripagherà spesso dipende dal credito dell'azienda. Per esempio, in caso di fallimentoIl fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i propri debiti insoluti, i finanziatori devono valutare se saranno rimborsati.

Allo stesso modo, anche gli obbligazionisti che prestano denaro a una società stanno valutando le possibilità di ottenere indietro il prestito. Infine, gli azionisti che hanno la priorità di richiesta più bassa accedono alla struttura del capitaleStruttura del capitaleLa struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e/o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di un'impresa per determinare la loro possibilità di essere pagati. Certo, l'analisi del credito viene utilizzata anche su individui che desiderano contrarre un prestito o un mutuo.

L'analisi del credito è utilizzata da:

• Creditori per determinare la capacità di una società di rimborsare i prestiti
• Creditori per determinare la capacità di un individuo di rimborsare un prestito o un mutuoIpotecaUn mutuo è un prestito, fornito da un creditore ipotecario o da una banca, che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune ottenere un prestito per circa l'80% del valore della casa.
• Investitori per determinare la stabilità finanziaria di una società
• Una pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione.

Analisi del credito per i prestiti

Quando una società ha bisogno di capitale, può chiedere un prestito alle banche. Banche, o creditori, possono essere garantiti o non garantiti. Come brevemente accennato prima, esiste un ordine di priorità per i crediti durante il fallimento. I prestatori garantiti hanno il primo diritto sui beni utilizzati come garanzia CollateralCollateral è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti. Sono seguiti da creditori chirografari.

Certo, i creditori vorrebbero evitare uno scenario di fallimento, ecco perché utilizzano un processo di analisi del credito per determinare la capacità di una società di rimborsare il prestito. I prestiti possono essere concessi anche a privati ​​e individui anche sottoposti a un controllo del credito.

Per i prestiti alle imprese, le 5 C del Credito sono spesso utilizzate per determinare la qualità del credito:

• Carattere
• Capacità
• Capitale
• Condizioni
• Garanzia

Per i prestiti individuali, punteggi di creditoPunteggio di creditoUn punteggio di credito è un numero rappresentativo della posizione finanziaria e creditizia di un individuo e della capacità di ottenere assistenza finanziaria dai finanziatori. I finanziatori utilizzano il punteggio di credito per valutare la qualifica di un potenziale mutuatario per un prestito e i termini specifici del prestito. sono utilizzati, che include:

• Storico dei pagamenti
• Importi dovuti
• Lunghezza della storia creditizia
• Mix di crediti
• Nuovo credito

Obbligazioni

Gli obbligazionisti esaminano il rating obbligazionario di una società per determinare il rischio di default. Sistemi di rating più diffusi Rating obbligazionari I rating obbligazionari sono rappresentazioni del merito creditizio di obbligazioni societarie o di stato. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi dell'obbligazione in base al contratto. che eseguono analisi del credito includono Moody's e S&P. Le obbligazioni classificate in alto sono investment grade e hanno un basso rischio di insolvenza. Quelli che non sono investment grade sono chiamati obbligazioni ad alto rendimento o obbligazioni spazzaturaJunk BondsJunk Bonds, note anche come obbligazioni ad alto rendimento, sono obbligazioni con rating inferiore a investment grade dalle tre grandi agenzie di rating (vedi immagine sotto). Le obbligazioni spazzatura comportano un rischio di insolvenza maggiore rispetto ad altre obbligazioni, ma pagano rendimenti più elevati per renderli attraenti per gli investitori. Dipendono da affari favorevoli, finanziario, ed economiche per far fronte agli impegni finanziari.

Una società che ha già alti livelli di indebitamento avrà un rating obbligazionario inferiore, in quanto si ritiene che abbiano un livello di rischio più elevato. Gli obbligazionisti sono di solito dietro i creditori per le priorità di richiesta. Così, in caso di fallimento, hanno meno diritti sui beni di una società. Questo è un altro motivo per cui alti livelli di debito esistente sono un rischio.

Equità

Gli investitori azionari acquistano azioni di una società e beneficiano di un aumento del prezzo delle azioniPrezzo delle azioniIl termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente a cui un'azione viene scambiata sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando le sue azioni sono e da dividendi, dividendo in azioni, dividendo in azioni, un metodo utilizzato dalle aziende per distribuire la ricchezza agli azionisti, è un pagamento di dividendi effettuato sotto forma di azioni anziché in contanti. I dividendi azionari vengono emessi principalmente al posto dei dividendi in contanti quando la società ha poca liquidità disponibile. Il credito di una società colpisce gli investitori in due modi:(1) il valore delle azioni; (2) la loro pretesa sui beni.

in primo luogo, il valore del titolo dipende dalla crescita e dalla stabilità di un'azienda. È importante bilanciare crescita e stabilità e il debito gioca un ruolo importante. Il debito può guidare gli investimenti e la crescita, ma troppo debito ridurrà la stabilità di un'azienda. Se una società ha troppi debiti, quindi il valore delle azioni diminuirà a causa della minore stabilità percepita. Un debito più elevato può significare che c'è un rischio maggiore che la società non sarà in grado di soddisfare i propri impegni finanziari e che il prezzo delle sue azioni diminuirà.

D'altra parte, se una società non ha alcun debito, allora gli investitori si chiederanno se l'azienda ha la capacità di espandersi e crescere. Altrimenti, allora i prezzi delle azioni non apprezzeranno. L'analisi del credito aiuta a determinare sia il potenziale di crescita che la stabilità di un'azienda.

La seconda preoccupazione per gli azionisti sulla qualità del credito è la pretesa sulle attività. I titolari di azioni hanno il minor diritto sui beni di una società in caso di fallimento. Se la società fallisce, gli azionisti otterranno il loro credito solo se i creditori garantiti e chirografari non hanno già preso tutti i beni rimanenti. Ecco perché il livello del debito esistente è importante anche per gli azionisti.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sull'analisi del credito. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, consigliamo le seguenti risorse CFI:

• Evento di creditoEvento di creditoUn evento di credito si riferisce a una variazione negativa della solvibilità di un mutuatario che attiva un pagamento contingente in un credit default swap (CDS). Si verifica quando un individuo o un'organizzazione non adempie al proprio debito e non è in grado di rispettare i termini del contratto stipulato, innescando un derivato di credito come un credit default swap.
• Prestiti con leva Prestito con leva Un prestito con leva è un prestito che viene concesso alle imprese che (1) detengono già debiti a breve o lungo termine sui loro libri o (2) con un rating/storia scadente.
• Rapporti di analisi del credito Rapporti di analisi del credito I rapporti di analisi del credito sono strumenti che assistono il processo di analisi del credito. Aiutano a determinare se gli individui o le società sono in grado di adempiere agli obblighi finanziari.
• Analista finanziario vs. analista di creditoAnalista finanziario vs. analista di creditoAnalista finanziario vs. analista di credito:un analista finanziario esamina l'intero quadro delle finanze di un'azienda, mentre l'unico obiettivo di un analista del credito è il debito.