Che cos'è l'analisi top-down?

L'analisi top-down inizia analizzando gli indicatori macroeconomici, effettuando poi un'analisi settoriale più specifica. Solo dopo si tuffa nell'analisi fondamentale di un'azienda specifica. È l'opposto dell'analisi dal basso verso l'alto, che si concentra sull'analisi dei fondamentali o degli indicatori chiave di prestazione prima di ogni altra cosa.

Analisi dall'alto verso il basso

Prodotto interno lordo

Un approccio dall'alto verso il basso partirà sempre dal livello più alto, questo è, determinare quale paese ha il miglior clima per gli investimenti. A questo livello, un indicatore comunemente usato è il prodotto interno lordo Formula PILIl Prodotto Interno Lordo (PIL) è il valore monetario, in valuta locale, di tutti i beni e servizi economici finali prodotti in un paese durante un o PIL. Questo indicatore è un buon punto di riferimento per confrontare vari paesi. Il PIL è una misura globale della crescita economica, ecco perché molti investitori lo usano. Sebbene il PIL sia un fattore importante da considerare, ci sono anche altre considerazioni che un investitore deve analizzare.

Rischi geopolitici

Gli investitori globali dovrebbero valutare il clima politico di un paese prima di decidere di investire in esso. In qualità di investitore, dovresti determinare se l'economia del paese è a rischio. Ciò potrebbe essere dovuto alla propria situazione politica o alle situazioni in cui i paesi vicini potrebbero mettere a repentaglio la propria economia. Ad esempio, quando la Federazione Russa ha annesso la Crimea nel 2014, il rischio di investire nell'Est Europa è aumentato notevolmente.

Valutazione delle condizioni delle risorse

Un altro fattore da tenere a mente riguarda le valutazioni degli asset rispetto alla crescita economica del Paese. Sebbene un'economia in rapido sviluppo possa dare origine a imprese in rapida crescita, l'industria potrebbe richiedere molto per i titoli. Le azioni immobiliari cinesi sono un esempio perfetto. Erano troppo cari nel 2016, a seguito di un aumento dei prezzi.

Valuta locale Clima

Al di là di queste preoccupazioni, devi anche considerare l'effetto che la valuta della nazione avrà sulla tua impresa di investimento. Può sembrare che un titolo straniero stia andando bene nella sua valuta locale, ma una volta che inizi a valutare il deprezzamento in termini di dollaro USA, potresti renderti conto che il suo tasso di crescita non è così alto come pensavi che sarebbe stato.

Scegliere il settore giusto in un'analisi top-down

Una volta che hai il posto ideale, il passo successivo prevede il confronto delle prestazioni di diversi settori all'interno di quel paese. Quasi sempre, scoprirete che la maggior parte della crescita sta avvenendo in alcune aree dell'economia. Tali aree sperimentano rapidi cambiamenti all'interno di un singolo ciclo economico, spesso a causa dell'introduzione di determinate tecnologie.

Ad esempio, una particolare nazione può dipendere fortemente da un settore specifico come l'agricoltura o l'energia. Se diversifichi i tuoi investimenti in altri settori che non stanno andando bene, non otterrai gli alti rendimenti che avresti se avessi preso di mira il fiorente settore.

Un altro modo per vedere questo è concentrarsi sui gruppi che stanno alimentando e alimentando la crescita dell'economia. Per esempio, una fiorente classe media in un settore in via di sviluppo potrebbe stabilire il ritmo per la crescita e lo sviluppo dei titoli di consumo discrezionali.

È anche indispensabile valutare se i mercati sono influenzati dalle attività del governo federale. La ragione di ciò è che alcuni governi scelgono di concedere sussidi solo a poche industrie selezionate. E mentre questo può migliorare i profitti delle società a breve termine, questo potrebbe non durare a lungo.

Valutare il nocciolo dell'analisi top-down

L'ultima fase dell'approccio di analisi top-down agli investimenti comporta la valutazione dei dettagli delle singole attività. Più specificamente, dovresti esaminare sia gli aspetti fondamentali che quelli tecnici del bene. Gli investitori di solito scelgono tra una vasta gamma di attività, comprese le azioni estere, ETF internazionali Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati in un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida., e American Depository Receipts (ADR).

Per quanto riguarda l'aspetto tecnico, dovresti cercare specificamente le risorse con una tendenza crescente dei prezzi. Quanto all'aspetto fondamentale, dovrai trovare risorse il cui valore tende a essere sottovalutato. Queste dinamiche ti impediscono di pagare più del dovuto per determinate risorse.

Dovresti considerare di utilizzare l'analisi top-down?

L'utilizzo dell'analisi dall'alto verso il basso richiede una grande quantità di ricerca. Non solo devi confrontare le economie di diversi paesi, ma anche diversi settori nello stato prescelto. Ciò significa che la probabilità di scegliere un'azienda con una tendenza al ribasso è bassa; quindi, riducendo al minimo il rischio di investimento.

Un altro motivo per utilizzare l'analisi top-down è che ti consente di diversificare i tuoi investimenti in diversi settori. Puoi anche scegliere di diversificare il tuo portafoglio sui mercati globali. Se ti imbatti in un mercato internazionale che sta andando bene, puoi destinare parte del tuo capitale ad esso. La diversificazione aiuta a ridurre il colpo nel caso in cui il mercato primario in cui hai investito subisca una flessione.

Poiché ogni analisi top-down inizia con una prospettiva globale dell'economia, è altamente improbabile che gli investitori vengano colti alla sprovvista dagli sconvolgimenti. Idealmente, questa strategia richiede che un investitore si tenga al passo con le questioni geopolitiche e intere economie. Data la vasta informazione che tali investitori hanno in merito a eventi globali e reti interlacciate, è facile prevedere le tendenze in diversi settori.

Tutti questi vantaggi supportano il fatto che vale la pena considerare l'analisi top-down. Però, questo non vuol dire che dovresti eliminare completamente la strategia dal basso verso l'alto. Dopotutto, puoi usare una combinazione di entrambe le strategie. Con la tecnica dal basso verso l'alto, avrai un quadro chiaro di una singola azienda prima di decidere di investire in essa. Questo approccio ti consente di accedere ai rapporti finanziari della società per aiutarti a determinare se ha una solida posizione finanziaria.

Allo stesso tempo, un'analisi dall'alto verso il basso fornisce un quadro completo dell'economia globale. Tenersi aggiornati con le prestazioni delle diverse economie può aiutarti a prevedere l'andamento del settore specifico in cui hai investito. Ti dà anche la possibilità di diversificare il tuo portafoglio investendo in diversi mercati.

La linea di fondo per l'analisi dall'alto verso il basso

In sintesi, un'analisi dall'alto verso il basso è quando gli investitori prima fanno un quadro generale delle economie e dei settori in cui vogliono investire. Significa che valutano i tassi di crescita economica dei diversi paesi in tutto il mondo. Una volta individuati i potenziali paesi, scelgono settori specifici che sembrano essere fiorenti in quel paese. L'ultimo passo è selezionare le aziende che prosperano in quel particolare settore, in cui poi investono. È un approccio a imbuto per selezionare le opportunità di investimento, come suggerisce il nome dell'analisi top-down.

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