Qual è il grado di leva totale?

Il grado di leva finanziaria totale è un rapporto che confronta il tasso di variazione che un'azienda sperimenta nell'utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune della società profitto. L'EPS misura il profitto di ciascuna azione ordinaria in base al tasso di variazione che subisce nei ricavi delle vendite.

Il grado di leva finanziaria totale può anche essere definito "grado di leva finanziaria combinata" perché considera gli effetti sia della leva operativa che della leva finanziaria Leva finanziaria La leva finanziaria si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito utilizzato per acquistare un bene con l'aspettativa che il reddito dal nuovo bene supererà il costo del prestito..

Componenti del grado di leva totale

Le due leve per cui conta quel grado di leva totale sono le seguenti:

1. Influenza operativa – Questa parte dei costi fissi di un'azienda rivela l'efficacia con cui i ricavi delle vendite vengono tradotti in reddito operativoReddito operativoIl reddito operativo è l'importo dei ricavi rimasti dopo aver dedotto i costi operativi diretti e indiretti dai ricavi delle vendite. Un'azienda con un alto livello di leva operativa può aumentare significativamente la sua linea di fondo con solo un aumento relativamente piccolo dei ricavi perché ha effettivamente sfruttato i suoi costi operativi in ​​modo da massimizzare i profitti.
2. Leva finanziaria – La leva finanziaria è una metrica utilizzata per valutare la misura in cui un'azienda utilizza il debito per aumentare le proprie attività e il reddito netto Reddito nettoIl reddito netto è un elemento chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è arrivato a attraverso. L'esame della leva finanziaria di un'azienda mostra l'impatto sull'utile per azione delle variazioni dell'EBIT che derivano dall'assunzione di ulteriori debiti.

Calcolo del grado di leva totale

Il grado di leva finanziaria totale può essere spiegato o calcolato semplicemente come:

Grado di leva totale = Grado di leva operativa x Grado di leva finanziaria =

Il grado di leva operativa è equivalente a:

Margine di contribuzione (Totale vendite – Costi variabili) / Utile prima di interessi e imposte (EBIT)

Il grado di leva finanziaria è equivalente a:

Utile prima di interessi e imposte (EBIT) / EBIT – interessi passivi

Esempio di grado di leva totale

Mettiamo in pratica il grado di leva totale guardando un esempio. Supponiamo che l'attuale EPS della società ABC sia $ 3, e sta cercando di determinare quale sarà il suo nuovo EPS nel caso in cui si verifichi un aumento del 10% dei ricavi delle venditeFatturato delle venditeIl fatturato delle vendite è il reddito ricevuto da un'azienda dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e.

Per il nostro esempio, assumere anche quanto segue per la società ABC:

• Il margine di contribuzione è di $ 15 milioni
• I costi fissi sono $ 3 milioni
• Gli interessi passivi sono di $ 1,5 milioni

Il primo passo per determinare il nuovo EPS di Company ABC è calcolare la percentuale di risposta che l'EPS attuale sperimenterà con una variazione dell'1% delle entrate derivanti dalle vendite, che è pari anche al grado di leva operativa. Il calcolo dovrebbe assomigliare a questo:

$ 15 milioni/$ 15 milioni – $ 3 milioni (1,25) x $ 15 milioni – $ 3 milioni / $ 15 milioni – $ 3 milioni – $ 1,5 milioni (1,14) =

1,25 x 1,14 =1,43%

Il grado di leva totale per Company ABC è dell'1,43%. La cifra può quindi essere utilizzata per aiutare l'azienda a determinare quale sarà il suo nuovo EPS se vede un aumento del 10% del fatturato. Il calcolo per il nuovo EPS dovrebbe essere simile a questo:

$ 3 (EPS attuale) x (1 + 1,43 x 10%) =$ 3,49

Parola finale

Determinare il grado di leva totale di un'azienda è importante perché aiuta l'azienda a stabilire il tipo o la percentuale di cambiamento che può aspettarsi nel suo EPS in relazione a un aumento dei ricavi delle vendite.

Comprendere i cambiamenti o la crescita degli utili per azione è importante per qualsiasi azienda perché aiuta la direzione aziendale a valutare le prestazioni dell'azienda e perché mostra il reddito che l'azienda sta guadagnando per i suoi azionisti AzionistaUn azionista può essere una persona, società, o organizzazione che detiene azioni in una determinata società. Un azionista deve possedere almeno una quota di azioni o fondi comuni di una società per renderli un proprietario parziale..

Risorse addizionali

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