Che cos'è la formula dell'utile per azione (EPS)?

L'EPS è un rapporto finanziario Rapporti finanziari I rapporti finanziari sono creati con l'uso di valori numerici presi dai rendiconti finanziari per ottenere informazioni significative su un'azienda, che divide l'utile netto Reddito netto L'utile netto è un elemento chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto tramite la disponibilità degli azionisti comuni dalle azioni medie in circolazione Azioni medie ponderate in circolazione Le azioni medie ponderate in circolazione si riferiscono al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di metriche come l'utile per azione (EPS) sui rendiconti finanziari di una società in un determinato periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. Questa guida analizza in dettaglio la formula Guadagno per Azione.

Un singolo valore EPS per una società è in qualche modo arbitrario. Il numero è più prezioso se analizzato rispetto ad altre aziende del settore, e se confrontato con il prezzo delle azioni della società (il rapporto P/EPrice Earnings RatioThe Price Earnings Ratio (P/E Ratio è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e gli utili per azione. Fornisce un migliore senso del valore di una società). Tra due società dello stesso settore con lo stesso numero di azioni in circolazione, un EPS più elevato indica una migliore redditività. L'EPS viene generalmente utilizzato in combinazione con il prezzo delle azioni di una società per determinare se è relativamente "economico" (basso rapporto P/E) o "costoso" (alto rapporto P/E).

Guadagno per azione Formula

Esistono diversi modi per calcolare l'utile per azione.

Di seguito sono riportate due versioni della formula dell'utile per azione:

​ EPS =(Utile netto – Dividendi privilegiati) / Azioni di fine periodo in circolazione

EPS =(reddito netto – dividendi privilegiati) / media ponderata delle azioni in circolazione

La prima formula utilizza il totale delle azioni in circolazione per calcolare l'EPS, ma in pratica gli analisti possono utilizzare la media ponderata delle azioni in circolazione Media ponderata delle azioni in circolazione La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di metriche come Guadagno per azione (EPS) sui rendiconti finanziari di una società durante il calcolo del denominatore. Poiché le azioni in circolazione possono cambiare nel tempo, gli analisti utilizzano spesso le azioni in circolazione dell'ultimo periodo.

Si parla spesso anche di EPS diluito nei rapporti finanziari. Diluted EPSValuation Guide di valutazione gratuite per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modellazione del flusso di cassa scontato (DCF), e transazioni precedenti, utilizzato nell'investment banking, ricerca di equità, include opzioni, titoli convertibili, e warrant in circolazione che possono influire sul totale delle azioni in circolazione quando esercitati.

Un altro tipo di formula dell'utile per azione è EPS normalizzato EPS normalizzato EPS normalizzato si riferisce alle rettifiche apportate al conto economico per riflettere i cicli su e giù dell'economia. Ciò rimuove tutti i profitti e le perdite non fondamentali, così come quelli di minoranza. L'obiettivo di questo calcolo è vedere solo profitProfitProfit è il valore rimanente dopo che le spese di un'azienda sono state pagate. Può essere trovato su un conto economico. Se il valore che rimane o la perdita generata dalle operazioni principali su base normalizzata.

Esempio di formula guadagni per azione

ABC Ltd ha un reddito netto di $ 1 milione nel terzo trimestre. La società annuncia dividendi di $ 250, 000. Il totale delle azioni in circolazione è di 11, 000, 000.

L'EPS di ABC Ltd. sarebbe:

​ EPS =($ 1, 000, 000 – $250, 000) / 11, 000, 000
EPS =$ 0,068

Poiché ogni azione riceve una fetta uguale della torta del reddito netto, riceverebbero ciascuno $ 0,068.

Modello di formula guadagni per azione

Scarica il modello gratuito di formula guadagni per azione di CFI per inserire i tuoi numeri e calcolare la formula EPS da solo.

Come puoi vedere nello screenshot di Excel qui sotto, se ABC Ltd ha un reddito netto di $ 1 milione, dividendi di $ 0,25 milioni, e azioni in circolazione di 11 milioni, la formula dell'utile per azione è ($ 1 - $ 0,25) / 11 =$ 0,07.

Si noti che molte società non hanno azioni privilegiate, e per quelle aziende, non ci sono dividendi privilegiati che devono essere detratti. Il motivo per cui vengono detratti i dividendi preferenziali è che l'EPS rappresenta solo i guadagni disponibili per azionisti comuni, e i dividendi privilegiati devono essere pagati prima che gli azionisti comuni ricevano qualcosa.

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Video Spiegazione della Formula Guadagno Per Azione (EPS)

Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, compreso ciò che è l'utile per azione, la formula per l'EPS, e un esempio di calcolo dell'EPS.

Rapporto prezzo/utili

Gli utili per azione sono quasi sempre analizzati in relazione al prezzo delle azioni di una società. Questo rapporto è noto come rapporto prezzo/utili (o rapporto P/E). Scopri di più nella guida di CFI al rapporto prezzo/utiliRapporto guadagni/prezziIl rapporto guadagni/prezzi (P/E Ratio è la relazione tra il prezzo delle azioni di una società e gli utili per azione. Fornisce un migliore senso del valore di una società..

Risorse addizionali

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