Che cos'è l'utile per azione?

L'utile per azione (EPS) è una metrica importante e attentamente osservata nei dati sugli utili di un'azienda. È uno dei numerosi strumenti che gli investitori possono attingere dal loro arsenale per aiutarli ad analizzare la redditività, la salute e il valore complessivo di un'azienda. In poche parole, l'EPS rappresenta la quantità di denaro che un'azienda guadagna per ogni azione delle sue azioni ordinarie. Ci dice quanto sono redditizie le azioni di un'azienda rispetto ad altre. Un maggiore EPS è sinonimo di maggiore redditività.

Scopri cos'è l'utile per azione, come viene calcolato, perché è importante per gli investitori e i tipi di EPS.

Che cos'è l'utile per azione?

L'utile per azione è la parte dell'utile di una società attribuita a ciascuna azione delle sue azioni in circolazione (il numero di azioni attualmente detenute dai proprietari di azioni). Si ottiene prendendo l'utile netto e dividendolo per il totale delle azioni in circolazione o attualmente detenute dagli azionisti. La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che le società quotate in borsa presentino le relazioni finanziarie trimestrali e annuali. Il reddito netto di un'azienda può essere ottenuto da questi rapporti finanziari.

L'utile per azione è un parametro per la redditività di un'azienda e fornisce informazioni sul fatto che un'azienda sia una scommessa sicura. Per mettere le cose in prospettiva, l'EPS potrebbe essere descritto come il denaro che ciascuna azione delle azioni di una società riceverebbe se i profitti fossero distribuiti agli azionisti alla fine del trimestre o dell'anno fiscale.

Spesso espresso come rapporto, l'utile per azione tiene conto del numero medio ponderato di azioni poiché le azioni in circolazione variano durante l'anno fiscale. Questo aiuta a eliminare la variabilità e tiene conto della redditività di un'azienda per lunghi periodi.

Come calcolare gli utili per azione

Anche se spesso troverai l'EPS elencato nel rapporto finanziario trimestrale o annuale di un'azienda, è altrettanto importante sapere come ottenere questo rapporto. Per calcolare l'utile per azione, prendi l'utile netto di una società e lo dividi per il numero di azioni ordinarie in circolazione. La formula è scritta come:

Utile per azione =Utile netto / Azioni ordinarie in circolazione

In alcuni casi, la formula dell'EPS è scritta come segue:EPS =(utile netto – dividendi privilegiati) / media ponderata delle azioni in circolazione. Questa formula tiene conto delle azioni privilegiate, sebbene la maggior parte delle aziende non le abbia. Per coloro che lo fanno, i dividendi delle azioni privilegiate vengono detratti dal reddito netto perché i dividendi privilegiati vengono pagati prima dei dividendi delle azioni ordinarie.

Puoi trovare facilmente i due punti dati utilizzati per calcolare il rapporto EPS nel rapporto sugli utili di un'azienda. Sebbene l'utile netto sia piuttosto semplice, il numero di azioni in circolazione può essere calcolato in due modi. Innanzitutto, puoi ottenere il conteggio totale delle azioni dal conto economico di un'azienda alla fine di un periodo di riferimento. Tuttavia, poiché il totale delle azioni in circolazione può variare, un secondo metodo più accurato consiste nell'ottenere la media ponderata delle azioni in circolazione. Possiamo calcolare la media ponderata delle azioni in circolazione sommando i dividendi distribuiti durante ciascun periodo di rendicontazione e quindi dividendo la somma per il numero di periodi di rendicontazione.

Per un conteggio più accurato, è necessario tenere conto degli eventi che possono aumentare o ridurre il conteggio delle azioni, ad esempio frazionamenti di azioni, riacquisti di azioni, emissione di azioni o dividendi di azioni. Gli investitori possono calcolare l'utile per azione su base trimestrale e annuale.

Usiamo un esempio per capire meglio l'EPS.

Per l'anno terminato il 31 dicembre 2021, la società ABC ha registrato un utile netto di $ 100.000.000 e 10.000.000 di azioni ordinarie in circolazione. La società non aveva azioni privilegiate e non aveva né emesso né riacquistato nuove azioni. Pertanto, l'EPS della società ABC è:

Utile per azione =Utile netto / Azioni ordinarie in circolazione

Utile per azione =100.000.000 / 10.000.000 =10

Pertanto, l'EPS =$ 10 per azione

Se una società ha privilegiato i dividendi, sottraili dall'utile netto prima di dividerli per le azioni in circolazione. Usiamo un esempio per dimostrare questo secondo caso:

Per l'anno terminato il 31 dicembre 2021, la società XYZ ha registrato un utile netto di $ 5.000.000 e ha pagato $ 800.000 in dividendi privilegiati. Se le azioni ordinarie medie in circolazione per il periodo erano 1.000.000 di azioni, l'EPS della società è:

Utile per azione =(Utile netto – dividendi privilegiati) / Azioni medie in circolazione

Guadagno per azione =(5.000.000 – 800.000) / 1.000.000 =$ 4,2 per azione

Perché l'utile per azione è importante per gli investitori

L'utile per azione è una metrica cruciale per gli investitori che esaminano i fondamentali di un'azienda. Tuttavia, gli investitori possono utilizzare l'EPS per qualcosa di più della semplice valutazione della redditività. Ecco alcuni indizi che puoi dedurre dagli utili per azione.

Fa aumentare i prezzi delle azioni

Gli investitori possono monitorare l'EPS poiché è un fattore trainante dei prezzi delle azioni. Se una società registra utili solidi o supera le aspettative di utili per un trimestre o un anno fiscale, potrebbe essere un indicatore che anche l'EPS è aumentato e i prezzi delle azioni potrebbero salire. Allo stesso modo, se gli utili si riducono, l'EPS potrebbe seguire l'esempio e i prezzi delle azioni potrebbero precipitare. Anche così, questa previsione potrebbe non concretizzarsi sempre.

Misurare la redditività

L'utile per azione è un barometro della redditività di un'azienda. Quando si analizzano i fondamentali, l'EPS isola l'utile netto per fornire informazioni su ciò che gli azionisti ottengono dal loro investimento nell'azienda. Le aziende conducono affari per realizzare profitti e gli investitori cercano sempre di partecipare ai profitti.

Un aumento dell'EPS mostra che gli investitori ricevono una parte dei profitti dell'azienda. Questo è anche un segno di un'azienda che sta creando valore per i suoi investitori. D'altra parte, l'EPS negativo rappresenta perdite consistenti, bassa redditività e valore per gli investitori in diminuzione. EPS risponde a due importanti domande:quanto profitto per azione di azioni ordinarie in circolazione sta offrendo l'azienda? E quanto guadagna un azionista?

Calcolo di altre metriche finanziarie

Gli investitori possono sfruttare la correlazione dell'EPS con altri rapporti finanziari per valutare ulteriormente la performance di un'azienda. Altre metriche finanziarie che puoi ottenere utilizzando il rapporto EPS includono:

• Rapporto prezzo/utili (P/E): Il rapporto P/E misura il prezzo delle azioni di una società rispetto all'EPS. Se il prezzo delle azioni di una società è di $ 20 e il suo EPS per l'anno è di $ 5, il suo rapporto P/E è 4. Ciò implica che ci vorrebbero quattro anni per recuperare i $ 20 spesi per l'azione.
• Rendimento degli utili: Puoi invertire il rapporto P/E per ottenere il rendimento degli utili, di solito la percentuale dell'EPS di un'azienda.

Tipi di EPS

Il calcolo dell'EPS standard fornisce l'EPS di base. Esistono anche altri tipi di EPS come segue:

• EPS diluito: L'EPS diluito determina il debito convertibile di una società e le sue stock option per i dipendenti.
• EPS rettificato: Il calcolo dell'EPS rettificato perfeziona il numeratore rimuovendo o aggiungendo componenti non ricorrenti dell'utile netto, ad esempio la vendita una tantum di un edificio.
• EPS da operazioni continue: Questo calcola l'EPS dalle operazioni quotidiane di un'azienda.

Comprendere i tuoi guadagni per azione

L'utile per azione è un rapido calcolatore per la salute finanziaria e la redditività di un'azienda. Sebbene un'attività EPS positiva indichi le prospettive finanziarie positive di un'azienda, potrebbe non rivelare tutte le complessità. Le aziende che emettono azioni, riacquistano azioni o eseguono frazionamenti azionari potrebbero facilmente manipolare questa cifra. Quindi, oltre alla redditività, assicurati che il tuo investimento in un'azienda sia in linea con i tuoi obiettivi.