Che cos'è l'utile per azione (EPS)?

EPS sta per utile per azione, ed è il modo più semplice per gli investitori di valutare rapidamente quanto guadagna un'azienda rispetto al prezzo delle sue azioni.

L'EPS offre agli investitori un modo standardizzato per determinare il profitto di una società e valutare quanto sia costoso il titolo. Ecco cosa devi sapere sull'EPS.

Come calcolare l'EPS

L'EPS è uno dei calcoli finanziari più semplici da fare. Ecco come determinare l'EPS di un'azienda:

1. Trova i guadagni dichiarati di un'azienda. Questo numero si trova nei suoi documenti trimestrali o annuali (moduli 10-Q o 10-K) con la SEC o in un comunicato stampa sui guadagni.
2. Quindi dividere per le azioni della società in circolazione, che si può trovare anche nei documenti e talvolta nei comunicati stampa sui guadagni.

Così, EPS =utili/azioni in circolazione. La cifra risultante è generalmente arrotondata a due decimali.

Quando si individua la cifra degli utili di una società, è importante assicurarsi di guardare i guadagni netti, o reddito netto. Questo è l'importo del profitto dopo che tutte le spese e le tasse sono state contabilizzate. Molte aziende riportano dati sugli utili rettificati che escludono alcuni costi reali.

Eseguiamo un calcolo. I guadagni della società A nell'ultimo anno sono stati di $ 10 milioni. Ha 20 milioni di azioni in circolazione. Perciò, il suo EPS è $ 0,50, o $ 10 milioni diviso per 20 milioni.

Nella vita reale, i numeri sono meno rotondi di questo, e il tuo broker e molti siti Web finanziari come Yahoo Finance faranno il calcolo per te.

Cosa significa EPS

Se hai mai ascoltato i media finanziari, discuteranno spesso del rapporto sugli utili di un'azienda in termini di EPS, invece del livello assoluto dei profitti di un'azienda.

Per esempio, un giornalista potrebbe dire "Microsoft ha guadagnato $ 2,17 nell'ultimo trimestre" o "Apple ha battuto le aspettative di guadagni di 5 centesimi". Il giornalista spiega i risultati in termini di utile per azione, non profitto assoluto. In altre parole, Microsoft non ha letteralmente guadagnato solo $ 2,17, né Apple ha superato le stime degli analisti di un semplice nichel.

Allora perché riferirsi ai guadagni in questo modo? Per almeno due motivi:

• Primo, l'utilizzo di EPS rende molto più facile discutere i dati finanziari di un'azienda in modo comprensibile. Invece di parlare dei 5,3 miliardi di dollari di profitto di Apple, è più facile gestire una cifra per azione. Più, Gli analisti di Wall Street stimano i loro guadagni utilizzando l'EPS.
• Secondo, L'EPS fornisce una scorciatoia per determinare come il mercato valuta un'azienda. Questo è, se Microsoft riporta guadagni annuali di $ 5 per azione e le sue azioni sono $ 100 per azione, il rapporto prezzo-utili del titolo (P/E) è 20. Gli investitori non devono calcolare la capitalizzazione di mercato della società e poi dividere per i suoi guadagni per arrivare al P/E, e invece ho bisogno solo dell'EPS e del prezzo delle azioni.

L'EPS da solo non ti dice molto. Ti dice solo gli utili dichiarati della società per azione in un periodo specifico, di solito un dato anno. Quindi un'azienda con un EPS basso e una con un EPS alto possono essere entrambi buoni investimenti. Anziché, per determinare se un dato numero EPS è buono, gli investitori devono porre domande che contestualizzano l'EPS:

• In quale direzione si sta muovendo l'EPS? Più alto, inferiore, piatto?
• Di quanto si prevede che l'EPS si muova nel prossimo anno o due?
• Quanto investimento è stato richiesto dall'azienda per generare i guadagni?
• L'azienda sta facendo qualcosa per cambiare il calcolo, come l'aumento delle azioni (magari attraverso l'assegnazione di azioni e opzioni ai dirigenti)?
• La società sta riducendo in qualche modo il conteggio delle azioni? ad esempio riacquistando le proprie azioni?

Non dimenticare che ci sono due metà dell'equazione EPS - la metà degli utili e la metà delle azioni - e le aziende possono intraprendere azioni che influiscono su entrambe. Dovrai esaminare cosa sta succedendo da entrambe le parti.

Linea di fondo

Trovare l'EPS di un'azienda è il primo passo per valutarlo, ma gli investitori devono considerare molti più fattori quando determinano se investire in un'azione. Ecco 8 linee guida da seguire quando inizi a investire.