Guida all'azionario rispetto al reddito fisso

Entrambi i conti di capitale I conti di capitale sono costituiti da azioni ordinarie, azioni privilegiate, capitale sociale, azioni proprie, surplus contribuito, capitale versato aggiuntivo, e reddito fissoTermini obbligazionari a reddito fissoDefinizioni per i termini obbligazionari ea reddito fisso più comuni. rendita, perpetuo, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, resa a scadenza. ecc. i prodotti sono strumenti finanziari che possono aiutare gli investitori a raggiungere i loro obiettivi finanziari. Gli investimenti in azioni sono generalmente costituiti da azioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o fondi azionari, mentre i titoli a reddito fisso sono generalmente costituiti da obbligazioni societarie o governative.

I prodotti azionari e obbligazionari hanno i rispettivi profili di rischio e rendimento; gli investitori sceglieranno spesso un mix ottimale di entrambe le classi di attività al fine di ottenere la combinazione rischio-rendimento desiderata per i loro portafogli.

Per saperne di più, lancia ora il nostro corso sul reddito fisso!

Equità

Gli investimenti azionari consentono agli investitori di detenere la proprietà parziale delle società emittenti. Essendo una delle principali classi di attività, l'equità svolge un ruolo fondamentale nell'analisi finanziaria e nella gestione del portafoglio.

Le partecipazioni si presentano in varie forme, come azioni e fondi comuni di investimento azionario. In genere, le azioni possono essere classificate in azioni ordinarie e azioni privilegiate . azioni ordinarie, i titoli che vengono scambiati più spesso, concedere ai proprietari il diritto di rivendicare i beni della società emittente, ricevere dividendi, e votare nelle assemblee degli azionisti. Azioni privilegiate, in confronto, offrono anche un diritto su beni e diritti ai dividendi, ma non concedere il diritto di voto.

dividendi sono i flussi di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF di azioni. sono discrezionali, il che significa che le società non sono obbligate a pagare dividendi agli investitori. Quando pagato, non sono deducibili dalle tasse e sono spesso pagati trimestralmente. Azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. i proprietari hanno diritto ai dividendi prima dei proprietari di azioni ordinarie, sebbene i detentori di entrambe le azioni possano ricevere dividendi solo dopo che tutti i creditori della società sono stati soddisfatti.

Scopri di più nei tutorial finanziari online di CFI.

Rischi di Equità

Per gli investitori, gli investimenti azionari offrono rendimenti relativamente più elevati rispetto agli strumenti a reddito fisso. Però, rendimenti più elevati sono accompagnati da rischi più elevati, che sono costituiti da rischi sistematici e rischi non sistematici.

Rischi sistematici sono anche noti come rischio di mercato e si riferiscono alla volatilità del mercato in varie condizioni economiche.

Rischi non sistematici , chiamati anche rischi idiosincratici, si riferiscono ai rischi che dipendono dall'operatività delle singole società. I rischi sistematici non possono essere evitati attraverso la diversificazione (cioè, mescolando una varietà di titoli con caratteristiche distintive), mentre rischi non sistematici, a livello di portafoglio, possono essere ridotti al minimo attraverso la diversificazione.

Variabili importanti nell'analisi degli strumenti di capitale

Generalmente usiamo due variabili: rendimento atteso (E) e deviazione standard (σ) – descrivere le caratteristiche di rischio e rendimento di uno strumento rappresentativo di capitale. Nella costruzione di un portafoglio, consideriamo queste due variabili di ciascuna asset class per determinarne i rispettivi pesi.

Scopri di più nei nostri tutorial finanziari online.

Reddito fisso

Un titolo a reddito fisso promette importi fissi di flussi di cassa a date fisse. Ci riferiamo spesso ai titoli a reddito fisso come obbligazioni.

Discuteremo due tipi di obbligazioni:obbligazioni a cedola zero e obbligazioni con cedola. Un'obbligazione zero coupon (o zero) promette un unico flusso di cassa, pari al valore nominale (o nominale) quando l'obbligazione giunge a scadenza. Le obbligazioni zero coupon sono vendute a uno sconto rispetto al loro valore nominale. Il rendimento di un'obbligazione zero coupon è la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale dell'obbligazione.

Un'obbligazione cedolare, allo stesso modo, pagherà anche il suo valore nominale quotato alla scadenza. Inoltre, promette anche un flusso di cassa periodico, o buono, da ricevere dall'obbligazionista durante il periodo di detenzione. Il tasso cedolare è il rapporto tra la cedola e il valore nominale. I pagamenti delle cedole sono in genere semestrali per le obbligazioni statunitensi e annuali per le obbligazioni europee.

Per saperne di più, lancia ora il nostro corso sul reddito fisso!

Rischi dei titoli a reddito fisso

I titoli a reddito fisso in genere presentano rischi inferiori, il che significa che forniscono rendimenti inferiori. In genere coinvolgono rischio di default , cioè., il rischio che l'emittente non adempia agli obblighi di flusso di cassa. Gli unici titoli a reddito fisso che non comportano praticamente alcun rischio di insolvenza sono i titoli del Tesoro di Stato. I titoli del Tesoro comprendono i buoni del Tesoro (che maturano in un anno), note (che maturano da 1 a 10 anni), e obbligazioni a lungo termine (che maturano in più di 10 anni).

Variabili importanti nell'analisi dei titoli a reddito fisso

Le variabili importanti nell'analisi di un'obbligazione includono rendimento alla scadenza (YTM) , così come il Macaulay Durata (D) utilizzato nel calcolo del Durata modificata (D*) .

Il rendimento alla scadenza (YTM), è il singolo tasso di sconto che abbina il valore attuale dei flussi di cassa dell'obbligazione al prezzo dell'obbligazione. YTM è meglio utilizzato come modo alternativo per quotare il prezzo di un'obbligazione.

Per un'obbligazione con tasso cedolare annuo c% e T anni alla scadenza, l'YTM (y) è dato da:

Durata Macaulay (D), e successivamente Durata Modificata (D*), sono utilizzati per misurare la sensibilità dei prezzi delle obbligazioni alle fluttuazioni dei tassi di interesse durante il periodo di detenzione. La Macaulay Duration è un numero medio ponderato degli anni in cui l'obbligazione paga i flussi di cassa. Durata modificata, calcolato come Durata Macaulay/(1+YTM), esprime la sensibilità del prezzo del titolo ai tassi di interesse in unità percentuali. I gestori di portafoglio spesso prestano grande attenzione alla durata di un'obbligazione quando selezionano un'obbligazione, perché una durata maggiore indica una potenziale maggiore volatilità del prezzo dell'obbligazione.

Per saperne di più, lancia ora il nostro corso sul reddito fisso!

Risorse addizionali

Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile sull'equità rispetto al reddito fisso. CFI è il fornitore ufficiale della certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua finanza carriera. Iscriviti oggi!. Per aiutarti a completare questa designazione, queste risorse CFI aggiuntive ti aiuteranno a far progredire la tua carriera in finanza aziendale:

• Tipi di conti di capitale Conti di capitale I conti di capitale sono costituiti da azioni ordinarie, azioni privilegiate, capitale sociale, azioni proprie, surplus contribuito, capitale versato aggiuntivo,
• Termini obbligazionari a reddito fissoTermini obbligazionari a reddito fissoDefinizioni per i termini obbligazionari ea reddito fisso più comuni. rendita, perpetuo, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, resa a scadenza. eccetera.
• Debiti obbligazionariDebiti obbligazionariI debiti obbligazionari sono generati quando una società emette obbligazioni per generare liquidità. Il debito obbligazionario si riferisce all'importo ammortizzato che un emittente obbligazionario
• Trading a reddito fisso Trading a reddito fisso Il trading a reddito fisso comporta l'investimento in obbligazioni o altri strumenti di sicurezza del debito. I titoli a reddito fisso hanno diversi attributi e fattori unici che