Cos'è la legge Glass-Steagall?

La legge Glass-Steagall, noto anche come legge bancaria del 1933, è un atto legislativo che ha separato gli investimenti e le banche commercialiBanca commercialeUna banca commerciale è un istituto finanziario che concede prestiti, accetta depositi, e offre prodotti finanziari di base come i conti di risparmio. È stato sponsorizzato da due membri del Congresso degli Stati Uniti, Il senatore Carter Glass e il rappresentante Henry Steagall.

I membri della Camera dei Rappresentanti hanno approvato il disegno di legge il 23 maggio, 1933, mentre i membri del Senato hanno approvato il disegno di legge il 25 maggio, 1933. Fu firmato in legge dal presidente Franklin Roosevelt il 16 giugno, 1933. La legge è arrivata come risposta di emergenza ai massicci fallimenti bancari che si erano verificati durante la Grande Depressione.

Dopo il crollo del mercato azionario, le banche commerciali sono state accusate di essere state troppo speculative e di correre troppi rischi con i fondi dei depositanti. Al tempo, le banche commerciali erano fortemente impegnate nel trading in borsaTrading e investimentiLe guide al trading e agli investimenti di CFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Ulteriori informazioni sulle classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, quantità di moto, tecnico, e hanno usato i fondi dei loro depositanti in queste iniziative.

Quando è avvenuto il crollo del mercato azionario, molte banche non sono state in grado di restituire integralmente i depositi dei clienti. Molti depositanti si sono affrettati a ritirare i propri risparmi mentre le banche avevano ancora fondi, che porta a corse agli sportelli Bank RunUna corsa agli sportelli si verifica quando i clienti prelevano tutti i loro soldi contemporaneamente dai loro conti di deposito con un istituto bancario per paura che la banca che ha creato un effetto domino di banca crolli.

Scopo della legge Glass-Steagall

La legge Glass-Steagall è stata emanata per risolvere i problemi presumibilmente causati dalle banche commerciali. C'era una visione condivisa che il settore bancario fosse diventato avido, investire in portafogli rischiosi utilizzando i fondi dei propri depositanti. Uno dei cambiamenti creati dalla legge è stata la separazione delle banche commerciali e delle attività bancarie di investimento.

Alle banche è stato concesso un anno per scegliere se impegnarsi in attività bancarie commerciali o di investimento. Alle banche commerciali era proibito negoziare titoli, ad eccezione dei titoli di Stato che erano considerati investimenti a basso rischio. Le banche di investimento non erano tenute a svolgere le funzioni di banche commerciali, che metterebbe a rischio i fondi dei depositanti.

La legge ha anche costituito la Federal Deposit Insurance CorporationFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC) La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è un'istituzione governativa che fornisce un'assicurazione sui depositi contro il fallimento della banca. L'organismo è stato creato (FDIC) per assicurare i depositi bancari. Prima della formazione della FDIC, i governi statali non hanno avuto successo nella creazione di istituti di assicurazione dei depositi perché farlo era considerato un azzardo morale. Alla FDIC è stata data l'autorità di assicurare le banche nell'ambito del Federal Reserve System e di agire come regolatore delle banche noleggiate dai governi statali ma non nell'ambito del Federal Reserve System.

Al suo inizio nel 1933, i depositi assicurati FDIC fino a $ 2, 500, e questo è stato aumentato a $ 5, 000 quando l'agenzia è diventata permanente nel 1935. Il limite è aumentato nel corso degli anni fino agli attuali $ 250, 000, a partire dal 2019. Quando una banca è stata dichiarata insolvente, la FDIC assume il ruolo di curatore ed ha il compito di proteggere i fondi dei depositanti e recuperare i debiti nei confronti dei creditori.

Nel 1965, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato il Bank Holding Company Act come estensione del Glass-Steagall Act, per inasprire la regolamentazione del settore bancario. La nuova legge ha preso di mira le banche coinvolte nella sottoscrizione di assicurazioni, che era considerato troppo rischioso. La decisione mirava a impedire alle grandi banche di accumulare troppo potere a svantaggio dei consumatori. La nuova legge ha separato le attività assicurative e le attività bancarie delle banche commerciali, anche se le banche potevano ancora vendere prodotti assicurativi e assicurativi.

Abrogazione della legge Glass-Steagall

A seguito dell'attuazione della legge Glass-Stegall, si temeva che la legislazione creasse un ambiente malsano nel settore finanziario. Le grandi banche statunitensi erano commercialmente svantaggiate rispetto alle banche estere che svolgevano attività di banca commerciale e di investimento. Di conseguenza, banchieri e la maggior parte dei regolatori hanno convenuto che alcune delle cose che la legge mirava a proteggere erano ambigue, e hanno iniziato a lavorare sui modi per ribaltare l'atto negli anni '80.

Nel 1999, Il Congresso ha approvato la legge Gramm-Leach-Bliley, ed è stato firmato in legge dall'allora presidente Bill Clinton. La nuova legge ha ribaltato la legge Glass Steagall, e ha permesso alle banche di offrire servizi di banca commerciale e di investimento.

La legge consentiva inoltre alle banche commerciali di fornire sottoscrizioni assicurative che in precedenza erano limitate. La nuova legge ha incoraggiato la crescita delle grandi banche negli Stati Uniti, tra cui Citigroup, Banca d'America, e JPMorgan.

Conseguenze dell'abrogazione

Con l'approvazione del disegno di legge Gramm-Leach-Bliley, le banche commerciali tornarono a fare investimenti rischiosi che la legge Glass-Steagall aveva inteso ridurre. Ciò che seguì fu un'assunzione di rischi aggressiva da parte delle banche per raccogliere profitti dalla negoziazione di titoli.

Molti economisti ritengono che l'assunzione di rischi aggressiva abbia giocato un ruolo significativo nel causare la crisi finanziaria del 2008. Le banche che in precedenza erano prudenti nel loro approccio agli investimenti si sono rivolte a portafogli di investimento più rischiosi, come i prestiti subprime per ottenere rendimenti rapidi.

Alcune delle grandi banche abilitate dall'abrogazione del Glass-Steagall Act sono state tra le imprese che hanno contribuito alla crisi finanziaria e che successivamente hanno ricevuto un salvataggio dal Tesoro. Sia Citigroup che Bank of America gestivano attività bancarie commerciali e di investimento e sono state tra i maggiori beneficiari del salvataggio.

JPMorgan e Wells Fargo sono sopravvissuti meglio alla crisi e hanno ricevuto assistenza di salvataggio solo su insistenza del Tesoro e della Federal Reserve. Ciò solleva alcune serie domande sul motivo per cui il governo insiste sul fatto che le banche prendano miliardi di dollari in fondi dei contribuenti quando quelle banche hanno insistito sul fatto che non avevano bisogno di assistenza.

La regola di Volcker

Dopo la crisi finanziaria, alcuni legislatori volevano ripristinare la legge Glass-Steagall. I principali attori del settore finanziario hanno sostenuto che il ritorno della legge li renderebbe troppo piccoli per competere con le banche straniere. Anziché, i legislatori hanno approvato la legge Dodd-Frank nel 2010 che ha compiuto sforzi per ripristinare sezioni della legge Glass-Steagall attraverso la regola Volcker.

La Volcker Rule mira ad affrontare i mali che la legge Glass-Steagall intendeva prevenire, senza disorganizzare il settore bancario. Il proponente della norma, Paul Volker, ha sostenuto che il commercio speculativo delle banche ha svolto un ruolo nella crisi finanziaria e dovrebbe, perciò, non essere consentito.

La Volcker Rule vieta alle banche di utilizzare i fondi dei depositanti per investire in investimenti speculativi ad alto rischio. La norma limita inoltre alle banche commerciali di possedere più del 3% delle partecipazioni totali in un fondo di private equity o hedge fund.

Per tutelare gli interessi dei consumatori, la norma prevede inoltre che le banche stabiliscano meccanismi interni di compliance soggetti alla vigilanza delle agenzie di regolamentazione. La Volcker Rule ha inoltre vietato alle banche di negoziare in derivati, futures su materie prime, e opzioni, poiché tali attività non vanno a vantaggio del consumatore.

Sia Dodd-Frank che la regola di Volcker sono ampiamente impopolari, sia nel settore dei servizi finanziari che tra i singoli investitori, poiché anche su di loro sono state imposte pesanti restrizioni. Da allora, alcune disposizioni del Dodd-Frank Act sono state annullate.

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Grazie per aver letto questa spiegazione e la storia del Glass-Steagall Act. È importante comprendere la storia del settore bancario e della regolamentazione bancaria. Le seguenti risorse CFI miglioreranno la tua educazione finanziaria al riguardo.

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