Che cos'è l'interesse di minoranza?

L'interesse di minoranza si riferisce all'avere una quota di proprietà in una società che è inferiore al 50% delle azioni totali in termini di diritti di voto. Essenzialmente, gli investitori di minoranza non esercitano il controllo su una società tramite votiVoto per procuraUn Voto per procura è una delega dell'autorità di voto a un rappresentante per conto del titolare del voto originario. La parte che riceve l'autorità di voto è nota come Proxy e il titolare del voto originale è noto come Principal. Il concetto è importante nei mercati finanziari e in particolare con le società pubbliche, lasciandoli con poca influenza nel processo decisionale complessivo.

Nel bilancio di una società con partecipazioni di controllo, gli interessi di minoranza sono indicati come passività non correntiTipi di passivitàEsistono tre tipi principali di passività:correnti, non corrente, e passività potenziali. Le passività sono obbligazioni legali o debiti, e rappresentano la quota della controllata posseduta da terzi.

Interesse di minoranza passivo vs. attivo

Gli interessi di minoranza possono essere classificati come attivi o passivi. Per interesse passivo, la percentuale di proprietà è solitamente inferiore al 20%, e questi investitori non hanno altra scelta che consentire alla maggioranza di prendere le principali decisioni della società. D'altra parte, una partecipazione di minoranza attiva varia tra il 21% e il 49% e ha diritti di voto significativi, che possono influenzare le decisioni più importanti della società, come l'elezione dei membri del consiglio di amministrazione.

Rapporto finanziario

Per interessi di minoranza, l'informativa finanziaria si verifica solo quando la società principale redige un set separato di bilanci e documenti finanziari consolidati. Le rettifiche nella quota di minoranza si verificano quando la società maggiore possiede una partecipazione inferiore al 100% nella società minore.

In termini di conto economico, la quota di minoranza è quella parte dell'utile e della perdita consolidato che rientra nell'attività ordinaria al netto delle imposte. Secondo i regolamenti IFRS Standard IFRS Gli standard IFRS sono International Financial Reporting Standard (IFRS) che consistono in un insieme di regole contabili che determinano come le transazioni e altri eventi contabili devono essere riportati in bilancio. Sono progettati per mantenere credibilità e trasparenza nel mondo finanziario, la quota di minoranza rientra nel patrimonio netto. Però, negli Stati Uniti, GAAP impone regole leggermente rilassate sulla segnalazione.

I GAAP consentono di indicare gli interessi di minoranza nella sezione del patrimonio netto o del passivo. In un bilancio, la quota di minoranza è indicata come voce separata. Così, gli utilizzatori del bilancio possono vedere chiaramente tutte le partecipazioni di controllo nella società madre. Gli utenti possono fare scelte informate basate sul confronto dei modelli nelle diverse società minori.

Valutazione della quota di minoranza

La valutazione di un'azienda richiede un'adeguata previsione dei rendiconti finanziari per comprendere le tendenze future utilizzando determinati parametri e ipotesi. Quasi tutti i dati utilizzati nelle previsioni sono direttamente correlati all'utile netto e ai ricavi. Sfortunatamente, fare previsioni sulla base di questi due parametri può generare dati soggetti a molteplici interpretazioni. Così, per affrontare il problema, gli analisti hanno sviluppato quattro metodi che possono essere utilizzati per eseguire calcoli accurati.

1. Crescita costante

Il metodo della crescita costante è usato raramente perché il presupposto è che non ci sia quasi nessun calo o crescita nelle prestazioni di una società minore.

2. Crescita numerica

Nel metodo della crescita numerica, i dati precedenti vengono analizzati per accertare le tendenze esistenti. Il modello prevede la crescita di una filiale a un tasso uniforme in base alle tendenze passate. Chiamata anche crescita statistica, la crescita numerica utilizza una serie di importanti strumenti per prevedere le tendenze, come l'analisi delle serie temporali, medie mobili, e analisi basata sulla regressione. Però, il metodo di analisi non è applicabile alle aziende in crescita dinamica come FMCG.

3. Modellare le filiali individualmente

Questo metodo di analisi valuta ciascuna controllata singolarmente e quindi somma gli interessi individuali di ciascuna società minore per ottenere un valore consolidato. Questo metodo è molto più flessibile, e i risultati sono molto precisi. Sfortunatamente, non funziona in tutti i casi perché comporta vincoli di tempo e di costi. Inoltre, non funzionerà dove ci sono molte filiali da valutare.

Una cosa importante da ricordare è che quando si tratta di valutazione degli interessi di minoranza, ci sono molti fattori da considerare, sia esterni che interni, applicabili a un'azienda e al suo settore di attività. I fattori necessitano di un'attenta valutazione poiché il loro impatto è diverso per ogni azienda.

4. Analisi del rapporto nell'interesse di minoranza

Una delle domande che molte persone si pongono è se l'interesse di minoranza sia rilevante quando si tratta di analisi del rapporto. La risposta breve è sì, è molto rilevante. Come mai? Bene, qualsiasi rapporto finanziario che coinvolga strutture di investimento dovrebbe prendere in considerazione l'implicazione di una partecipazione di minoranza. Alcuni dei rapporti interessati includono il rendimento del capitale proprio, rapporto debito/capitale proprio, e rapporto di capitalizzazione.

Interesse di minoranza:responsabilità o patrimonio?

La responsabilità è la costrizione di una società a causa di precedenti impegni con conseguente deflusso di risorse. Per esempio, disposizioni sui debiti non liquidati, salario dei dipendenti, e quote, così come il saldo del creditore. Gli esempi indicano e implicano il deflusso delle risorse di un'azienda sotto forma di contanti o altri equivalenti a tempo debito.

Però, dal momento che non verranno pagati contanti per cancellare gli interessi, non sono considerati una responsabilità. D'altra parte, un bene è qualcosa a cui è collegato un valore. Le attività possono essere convertite in contanti o equivalente. Mentre un bene possiede valore, la società controllante non esercita alcun controllo sul valore. Così, l'interessenza di minoranza è una partecipazione di minoranza in una società, il che significa che non è né una passività né un'attività.

Interesse di minoranza:capitale o obbligo?

Certamente, l'interesse di minoranza non è un debito perché una società non è obbligata a rimborsare. In altre parole, non ci sono pagamenti fissi o vincolanti. Così, perché l'interesse di minoranza non è una quantità pagabile, non può essere considerato un debito. Sebbene la quota di minoranza non soddisfi i presupposti che la qualificherebbero come patrimonio netto, le attività in un bilancio consolidato ricevono una qualche forma di contributo dalle attività di minoranza.

Interesse di minoranza nel calcolo dell'Enterprise Value

Il valore dell'impresa rappresenta la valutazione di un'azienda. Nella maggior parte dei casi, il valore d'impresa è solitamente maggiore della capitalizzazione di mercato di un'azienda perché parte di esso è debito. Tuttavia, una domanda pertinente su cui le persone non sembrano essere d'accordo è se gli interessi di minoranza debbano essere inclusi nel calcolo del valore d'impresa di un'azienda. Sì, dovrebbe essere incluso perché il valore d'impresa è una parte significativa della partecipazione di un'azienda nel mercato. Così, la quota di minoranza fa parte del valore dell'impresa.

Parola finale

L'interesse di minoranza fornisce agli utenti informazioni importanti durante la lettura di un rendiconto finanziario. Aiuta inoltre gli utenti a esplorare e fare scelte di investimento informate. La percentuale di partecipazione di controllo determina l'influenza ei diritti di voto delle minoranze sul processo decisionale.

Nel passato, il concetto di partecipazione di minoranza era noto come patrimonio netto, responsabilità, o qualche volta, nessuno dei precedenti. Oggi, sono disponibili pochissime indicazioni sulla presentazione e il trattamento delle partecipazioni di minoranza.

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• Costo delle azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione.
• Valore aziendale Valore aziendale (EV) Valore aziendale, o Valore dell'impresa, è l'intero valore di un'impresa pari al suo valore di equità, più debito netto, più eventuali quote di minoranza
• Azioni dei fondatori Azioni dei fondatori Le azioni dei fondatori si riferiscono all'equità che viene data ai primi fondatori di un'organizzazione. Questo tipo di azioni differisce per alcuni aspetti importanti dalle azioni ordinarie vendute nel mercato secondario. Le differenze chiave sono (1) che le azioni dei fondatori possono essere emesse solo al valore nominale, e (2) viene fornito con un programma di maturazione.
• Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%) . Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto.