Che cos'è una società operativa immobiliare (REOC)?

Una società operativa immobiliare (REOC) è una società che possiede e gestisce proprietà immobiliari, e le sue azioni vengono scambiate nei mercati valutari pubblici, come la Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi e NASDAQ. A differenza dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), I REOC possono reinvestire la maggior parte dei loro guadagni nei progetti nuovi ed esistenti.

D'altra parte, I REIT sono tenuti a distribuire agli investitori una percentuale maggiore dei loro guadagni. I REOC operano come società a scopo di lucro soggette a imposte societarie standard come altre società.

Come funziona un REOC

Una società operativa immobiliare possiede e gestisce diversi tipi di progetti immobiliari commerciali. Inoltre finanziano progetti immobiliari, che vendono come case, uffici, alberghi, e grandi magazzini. I REOC possono anche conservare il diritto di operare e gestire tali proprietà.

Per esempio, dopo aver venduto singole unità di un edificio aziendale come uffici, l'azienda può conservare il diritto di gestire le aree comuni, come il servizio di sala, parcheggio, corridoi, elettricità, ecc. I REOC possono anche acquistare edifici stabiliti con l'obiettivo di migliorare il loro design per aumentare il loro valore e successivamente venderli a un prezzo più alto. In sostanza, I REOC sono più flessibili in termini di investimenti che possono perseguire rispetto ai REIT Real Estate Investment Trust (REIT) Un real estate investment trust (REIT) è un fondo di investimento o un titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro per investire in proprietà commerciali, come uffici e condomini, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, alberghi poiché non sono limitati nel tipo di investimenti che possono fare.

Per di più, I REOC devono affrontare vincoli normativi più indulgenti, che offre loro maggiore flessibilità in termini di come investire i propri ricavi e i progetti che possono intraprendere. Il quadro normativo favorevole significa anche che non beneficiano delle aliquote più basse dell'imposta sulle società di cui godono altre società immobiliari, come i REIT. Anche, non sono esentati dalle leggi fiscali federali a livello di entità.

Real Estate Investment Trust vs. Real Estate Operating Company

Sebbene sia i REIT che i REOC operino nel settore immobiliare, variano nelle loro funzioni e operazioni di routine. Di seguito le differenze tra i due tipi di società:

1. Tipi di investimenti

I REIT sono la maggioranza nel settore immobiliare, e rappresentano circa l'85% di tutte le società immobiliari a partecipazione pubblica. La strategia operativa principale dei REIT è quella di generare flussi di cassa per gli azionisti tramite la locazione e l'affitto degli immobili sotto la loro gestione. Alcune delle proprietà in cui investono i REIT includono centri commerciali, appartamenti, magazzini, edifici per uffici, e alberghi.

I REIT sono tenuti a pagare la maggioranza dei loro ricavi netti (almeno il 90%) ai propri azionisti come dividendi. Dividendo Un dividendo è una quota degli utili e degli utili non distribuiti che una società paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo., mentre la restante quota può essere reinvestita in immobili. Il modello di investimento dei REIT consente loro di realizzare enormi ricavi in ​​breve tempo.

REOC, d'altra parte, seguono uno stile di investimento diverso che consente loro di effettuare investimenti a lungo termine. Uno dei modi in cui i REOC guadagnano è finanziando nuove costruzioni immobiliari e vendendole agli investitori per un profitto. I REOC acquistano anche proprietà consolidate con l'obiettivo di ristrutturarle utilizzando i più recenti standard di costruzione e venderle con profitto.

Oltre all'acquisto e al finanziamento di costruzioni, I REOC possono anche essere nominati gestori di proprietà per supervisionare una catena di proprietà e guadagnare una commissione di gestione mensile come concordato con i proprietari. I ricavi guadagnati vengono per lo più reinvestiti in progetti attuali e nuovi che consentono loro di far crescere il proprio portafoglio di proprietà a un ritmo rapido.

2. Aspettative degli investitori

Quando investono i loro soldi in società immobiliari, gli investitori aderiscono a obiettivi e aspettative diversi. Gli investitori in REIT sono spesso alla ricerca di flussi di cassa passivi consistenti alla fine di ogni mese, trimestre, o anno finanziarioAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di tempo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato da governi e aziende a fini contabili per formulare annualmente, a seconda del tipo di investimento. Gli investitori che cercano rendimenti consistenti sui propri investimenti sono più attratti dai REIT rispetto ai REOC poiché i primi sono tenuti per legge a distribuire la maggioranza dei loro guadagni agli azionisti.

Gli investitori che scelgono di investire in REOC sono più interessati alle plusvalenze, dove guadagnano un rendimento più elevato per un bene rispetto a quello originariamente pagato per esso. Significa che gli investitori saranno più interessati a ottenere valutazioni favorevoli sulle loro proprietà immobiliari, un maggiore rendimento del capitale, o un maggiore ritorno sull'investimento iniziale nella società. Gli investitori che mettono capitale liquido nell'azienda sono più interessati a conoscere il tipo di investimenti in cui l'azienda sta investendo e i rendimenti che si aspettano di ottenere in futuro.

Leggi fiscali

I REIT godono di uno status fiscale speciale ai sensi delle leggi fiscali statunitensi che li esentano dalle tasse federali se soddisfano determinati requisiti di legge. Uno dei requisiti è limitare i loro investimenti a specifiche attività immobiliari commerciali che sono meno rischiose e salvaguardano i fondi degli investitori.

Un altro requisito è che devono accettare di distribuire una grande percentuale dei loro ricavi netti come dividendi agli azionisti. REOC, d'altra parte, non godono di alcuno status fiscale speciale, e pagano regolarmente le tasse sulle società come altre società che operano negli Stati Uniti.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ globale - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

• NASDAQ CompositeNASDAQ CompositeIl NASDAQ Composite è un indice superiore a 3, 000 azioni ordinarie quotate sul mercato azionario NASDAQ. L'indice è uno degli indici più seguiti nel
• REIT privati ​​vs REIT quotati in borsa REIT privati ​​vs REIT quotati in borsa REIT privati ​​vs REIT quotati in borsa. I fondi di investimento immobiliare (REIT) possono essere classificati in privati ​​o pubblici, negoziato o non negoziato. I REIT investono specificamente nel settore immobiliare, e affittano e riscuotono redditi da locazione sugli immobili investiti
• REIT al dettaglio REIT al dettaglio I REIT al dettaglio sono un tipo di REIT che possiede e gestisce proprietà al dettaglio nei distretti finanziari centrali e nelle aree esclusive. Affitta lo spazio commerciale a
• Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading