Che cos'è un riacquisto di azioni?

Un riacquisto di azioni si riferisce alla gestione di una società pubblicaPrivate vs Public Company La differenza principale tra una società privata vs public è che le azioni di una società pubblica sono negoziate in borsa, mentre le azioni di una società privata non lo sono. riacquisto di azioni della società precedentemente vendute al pubblico. Ci sono diversi motivi per cui una società può decidere di riacquistare le proprie azioni. Ad esempio, una società può scegliere di riacquistare azioni per inviare un segnale di mercato che il suo prezzo delle azioni potrebbe aumentare, gonfiare le metriche finanziarie denominate dal numero di azioni in circolazione (ad es. utile per azione o EPSEarnings Per Share (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto della società. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione ordinaria), o per tentare di fermare un prezzo delle azioni in calo, o semplicemente perché vuole aumentare la propria partecipazione nella società.

Impatto di un riacquisto di azioni

Quando una società riacquista azioni, il numero totale delle azioni in circolazione diminuisce. Apre la strada ad alcuni fenomeni diversi.

Primo, molte metriche di analisi tecnica come l'utile per azione (EPS) o il flusso di cassa per azione (CFPS) Guadagno in contanti per azione L'utile per azione in contanti (EPS in contanti) è il flusso di cassa operativo generato da una società diviso per il numero di azioni in circolazione. L'utile in contanti per azione (Cash EPS) è diverso dall'utile per azione tradizionale (EPS), che prende l'utile netto della società e lo divide per il numero di azioni in circolazione. aumenterà a causa di una diminuzione del denominatore utilizzato per produrre le cifre. Così, gli investitori devono stare attenti alla situazione, poiché EPS e CFPS verranno gonfiati artificialmente, il che significa che l'aumento non può essere attribuito ad attività di creazione di valore economico come l'aumento degli utili o la riduzione dei costi.

Secondo, seguendo il concetto di domanda e offertaOfferta e domandaLe leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che nei mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità, possiamo prevedere un aumento del prezzo delle azioni. Supponendo che la domanda per lo stock rimanga costante a fronte di una riduzione dell'offerta, possiamo prevedere che il prezzo del titolo aumenterà. Di nuovo, gli investitori devono diffidare del fenomeno in quanto potrebbe non derivare da legittimi miglioramenti nella salute finanziaria dell'azienda.

L'effetto di segnalazione di un riacquisto di azioni

Quando una società riacquista azioni, potrebbe essere un'indicazione che la società sta affrontando prospettive molto positive che eserciteranno una pressione al rialzo sul prezzo delle azioni. Esempi possono essere l'acquisizione di un'altra azienda strategicamente importante, il rilascio di una nuova linea di prodotti, una cessione di un'unità aziendale a basso rendimento, eccetera.

Proprio come gli investitori istituzionali e gli investitori privati, la direzione dell'azienda vuole vedere aumentare il prezzo delle azioni dell'azienda. Ciò è dovuto al loro dovere fiduciario di aumentare il più possibile il valore degli azionisti e anche perché questi individui sono probabilmente parzialmente compensati in azioni. Perciò, una plusvalenza li avvantaggia personalmente.

Un riacquisto di azioni generalmente segnala al mercato la ferma convinzione del management della società che il prezzo del titolo si apprezzerà a breve termine. Tornando al concetto di domanda e offerta introdotto sopra, vediamo che sotto tali ipotesi la domanda per lo stock potrebbe aumentare se il segnale viene riconosciuto come tale. È solo logica di base che la società probabilmente non desideri acquisire più delle sue azioni a meno che non ritenga che le azioni possano aumentare di valore.

Salvataggio del valore delle azioni attraverso un riacquisto di azioni

Quando il prezzo delle azioni di una società scende al di sotto di un certo numero di livelli di supporto in un breve periodo di tempo e non mostra alcun segno di arresto, la società può scegliere di riacquistare alcune azioni nella speranza che così facendo sosterrà il prezzo del titolo e fermerà la caduta.

Come discusso prima, e se la direzione aziendale agisce in buona fede, un riacquisto di azioni in genere segnala agli investitori che è probabile che il prezzo delle azioni aumenti a causa di qualche fattore positivo. Però, tieni presente che la direzione della società potrebbe solo cercare di prevenire un calo del prezzo delle azioni.

Così, è importante considerare una serie di fattori per comprendere appieno le implicazioni di un riacquisto di azioni. Cose come le ultime tendenze dei prezzi delle azioni, dati recenti di EPS e CFPS, notiziari e annunci, eccetera., può fare molto per stimare la reazione più probabile del titolo al riacquisto.

Altre risorse

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