Che cos'è il finanziamento SWORD?

Il finanziamento di R&S fuori bilancio (SWORD) è un tipo speciale di finanziamento sviluppato in particolare per le società di biotecnologia. L'obiettivo principale del finanziamento SWORD è sovvenzionare le attività di ricerca e sviluppo biotecnologiche di un'azienda.

Le attività di ricerca e sviluppo sono essenziali per il successo di un'azienda biotecnologica. Però, Le attività di ricerca e sviluppo comportano un alto grado di incertezza a causa di problemi relativi alla fattibilità di un progetto e alle preoccupazioni normative Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni.

In altre parole, c'è un'alta probabilità che le iniziative di ricerca e sviluppo delle aziende biotecnologiche non si traducano in un successo commerciale. A causa di questa incertezza che porta ad un elevato rischio di investimento, gli investitori in genere non sono disposti ad accettare metodi di finanziamento convenzionali nei loro investimenti in società di biotecnologia.

Abbattere il finanziamento di SWORD

Il finanziamento SWORD viene effettuato tramite un'entità separata costituita esclusivamente ai fini del finanziamento. Fornisce agli investitori diritti parziali su tutte le tecnologie sviluppate nel corso delle attività di ricerca e sviluppo della società che forniscono valore aggiuntivo ai potenziali ritorni finanziari.

Questo accordo di finanziamento consente alle aziende biotecnologiche di ottenere i fondi necessari per finanziare progetti di ricerca e sviluppo che altrimenti sarebbero insostenibili. Inoltre, Il finanziamento SWORD separa le spese di ricerca e sviluppo dell'azienda da altri tipi di passività e speseCosti fissi e variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più popolari è la classificazione secondo. Perciò, la performance finanziaria della società non sarà influenzata.

Come funziona il finanziamento SWORD?

Il finanziamento SWORD è un tipo più sofisticato di raccolta fondi rispetto al finanziamento convenzionale di azioni o debiti. Il processo inizia con la creazione di una società a scopo speciale (SPE) separata dalla società madre. L'impresa appena creata funge da intermediario tra la società madre e gli investitori.

Dopo la creazione dell'ente, ottiene dalla casa madre il contratto di licenza tecnologica che consente l'utilizzo dei materiali di ricerca della casa madre che possono essere utilizzati in ulteriori attività di ricerca e sviluppo. La capogruppo riceve solitamente l'opzione per l'acquisto delle tecnologie sviluppate dalla società veicolo in cambio del pagamento di royalty.

La nuova impresa stabilisce anche un contratto di servizio con la capogruppo. Secondo l'accordo, la capogruppo fornisce tutti i servizi gestionali e amministrativi necessari.

Quindi, la società veicolo emette titoli finanziariTitoli pubbliciTitoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. (unità) agli investitori. Ciascuna quota include una quota del patrimonio netto della società veicolo con opzione call per la società capogruppo di riacquistare le azioni, nonché un mandato per l'acquisto delle azioni della società controllante. Gli investitori utilizzano i warrant come una forma di assicurazione per gli investitori nel caso in cui la società madre non richiamasse le azioni.

Altre risorse

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• Premio per il rischio azionarioPremio per il rischio azionarioIl premio per il rischio azionario è la differenza tra i rendimenti delle azioni/singoli titoli e il tasso di rendimento privo di rischio. È il compenso per l'investitore che si assume un livello di rischio più elevato e investe in azioni piuttosto che in titoli privi di rischio.
• Opzioni:Call e PutOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Costi del prodottoCosti del prodottoI costi del prodotto sono i costi sostenuti per creare un prodotto destinato alla vendita ai clienti. I costi del prodotto includono il materiale diretto
• Finanziamento di avviamentoFinanziamento di avviamentoFinanziamento di avviamento (noto anche come capitale di avviamento, seme di denaro, o finanziamento iniziale) è la fase iniziale del processo di raccolta di capitali di una startup. Il finanziamento di avviamento è un tipo di finanziamento basato su azioni. In altre parole, gli investitori impegnano il loro capitale in cambio di una partecipazione in una società.