Qual è il rapporto tra interessi guadagnati in tempo?

Il rapporto Times Interest Earned (TIE) misura la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi di debito su base periodica. Questo rapporto può essere calcolato dividendo la guida EBITEBIT di una societàEBIT sta per Guadagni prima di interessi e tasse ed è uno degli ultimi subtotali nel conto economico prima dell'utile netto. L'EBIT è talvolta indicato anche come reddito operativo e viene chiamato così perché si ottiene deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non di produzione) dai ricavi delle vendite. dalla sua spesa per interessi periodiciSpesa per interessiLa spesa per interessi deriva da una società che si finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma può anche. Il rapporto mostra il numero di volte in cui un'azienda potrebbe, teoricamente, pagare i suoi interessi passivi periodici nel caso in cui dedichi tutto il suo EBIT al rimborso del debito.

Lo scopo principale del TIE è aiutare a quantificare la probabilità di insolvenza di un'azienda. Questo, a sua volta, aiuta a determinare i parametri di debito rilevanti come il tasso di interesse appropriato da addebitare o l'importo del debitoCapacità del debitoLa capacità del debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può incorrere e rimborsare in base ai termini dell'accordo sul debito. che un'azienda può assumere in sicurezza.

Un TIE elevato significa che un'azienda ha probabilmente una minore probabilità di insolvenza sui suoi prestiti, rendendolo un'opportunità di investimento più sicura per i fornitori di debito. Al contrario, un TIE basso indica che un'azienda ha una maggiore possibilità di insolvenza, in quanto ha meno soldi a disposizione da dedicare al rimborso del debito.

Come calcolare il rapporto tra interessi maturati e interessi

Il rapporto Times Interest Earned può essere calcolato dividendo gli utili di una società prima di interessi e imposte (EBIT) per la sua spesa per interessi periodici. La formula per calcolare il rapporto è:

In cui si:

Guadagno prima di interessi e tasse (EBIT) – rappresenta il profitto che l'impresa ha realizzato, senza considerare il pagamento di interessi o tasse

Interessi passivi – rappresenta i pagamenti periodici del debito che una società è legalmente obbligata ad effettuare nei confronti dei propri creditori

Parlando in generale, maggiore è il rapporto TIE, meglio è. Però, un'azienda con un TIE ratio troppo alto potrebbe indicare una mancanza di investimenti produttivi da parte del management dell'azienda. Un TIE eccessivamente alto suggerisce che l'azienda potrebbe mantenere tutti i suoi guadagni senza reinvestire nello sviluppo del business attraverso ricerca e sviluppo o perseguendo progetti NPV positivi. Ciò può causare all'azienda una mancanza di redditività e sfide legate alla crescita sostenuta a lungo termine.

Esempio di rapporto di interesse guadagnato per volte

Harry's Bagels vuole calcolare il suo tasso di interesse guadagnato per avere un'idea migliore della sua capacità di rimborso del debito. Di seguito sono riportati frammenti del conto economico dell'azienda:

Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare TIE, vale a dire EBIT e interessi passivi. Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti cifre:

Qui, possiamo vedere che il rapporto TIE di Harrys è quintuplicato dal 2015 al 2018. Ciò indica che Harry's sta gestendo bene la propria solvibilità, in quanto è in grado di aumentare continuamente la propria redditività senza indebitarsi ulteriormente. Se Harry's ha bisogno di finanziare un grande progetto per espandere la propria attività, può validamente considerare di finanziarlo con il debito piuttosto che con l'equitàDebito vs finanziamento azionarioDebito vs finanziamento azionario - qual è il migliore per la tua attività e perché? La risposta semplice è che dipende. La decisione sull'equità rispetto al debito si basa su un gran numero di fattori come l'attuale clima economico, la struttura del capitale esistente dell'impresa, e la fase del ciclo di vita dell'impresa, per dirne alcuni..

Per comprendere meglio la salute finanziaria dell'azienda, il rapporto va calcolato per più società che operano nello stesso settore. Se altre aziende operanti in questo settore vedono multipli TIE che sono, in media, inferiore a quello di Harry, possiamo concludere che Harry sta facendo un relativamente miglior lavoro di gestione del suo grado di leva finanziaria. A sua volta, è più probabile che i creditori prestino più soldi a Harry's, in quanto l'azienda rappresenta un investimento relativamente sicuro nel settore dei bagel.

Risorse addizionali

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