Differenza tra domanda e offerta

Che cos'è uno spread denaro-lettera?

Uno spread denaro-lettera è l'importo di cui il prezzo lettera supera il prezzo denaro per un'attività sul mercato. Lo spread bid-ask è essenzialmente la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un bene e il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare.

Un individuo che cerca di vendere riceverà il prezzo bid mentre chi cerca di acquistare pagherà il prezzo ask.

Punti chiave

• Uno spread bid-ask è la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un bene e il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare.
• Lo spread è il costo della transazione. Chi prende il prezzo compra al prezzo ask e vende al prezzo bid, ma il market maker compra al prezzo bid e vende al prezzo ask.
• L'offerta rappresenta la domanda e la domanda rappresenta l'offerta per un bene.
• Il bid-ask spread è la misura de facto della liquidità del mercato.

Differenza tra domanda e offerta

Comprensione degli spread denaro-lettera

Il prezzo di un titolo è la percezione del mercato del suo valore in un dato momento ed è unico. Per capire perché c'è un "bid" e un "ask, "bisogna tenere conto dei due attori principali in ogni transazione di mercato, vale a dire il addetto al prezzo (commerciante) e il market maker (controparte).

Produttori di mercato, molti dei quali possono essere impiegati da intermediari, offrirà di vendere titoli a un determinato prezzo (il prezzo lettera) e farà anche un'offerta per l'acquisto di titoli a un determinato prezzo (il prezzo denaro). Quando un investitore avvia un'operazione, accetterà uno di questi due prezzi a seconda che desideri acquistare il titolo (prezzo richiesto) o vendere il titolo (prezzo denaro).

La differenza tra questi due, lo spread, è il principale costo di transazione del trading (provvigioni escluse), e viene raccolto dal market maker attraverso il flusso naturale di elaborazione degli ordini ai prezzi bid e ask. Questo è ciò che intendono gli intermediari finanziari quando affermano che i loro ricavi derivano dai trader che "attraversano lo spread".

Lo spread denaro-lettera può essere considerato una misura della domanda e dell'offerta per un particolare bene. Poiché si può dire che l'offerta rappresenta la domanda e la domanda rappresenta l'offerta per un bene, sarebbe vero che quando questi due prezzi si espandono ulteriormente l'azione dei prezzi riflette un cambiamento nella domanda e nell'offerta.

La profondità dei "bid" e degli "ask" può avere un impatto significativo sullo spread denaro-lettera. Lo spread può ampliarsi in modo significativo se un numero inferiore di partecipanti effettua ordini limite per l'acquisto di un titolo (generando così un minor numero di prezzi denaro) o se un numero inferiore di venditori effettua ordini limite per la vendita. Come tale, è fondamentale tenere a mente lo spread denaro-lettera quando si effettua un ordine limite di acquisto per assicurarsi che venga eseguito correttamente.

I market maker e i trader professionisti che riconoscono il rischio imminente nei mercati possono anche ampliare la differenza tra la migliore offerta e la migliore richiesta che sono disposti a offrire in un dato momento. Se tutti i market maker lo fanno su un dato titolo, allora lo spread denaro-lettera quotato rifletterà una dimensione maggiore del solito. Alcuni trader e market maker ad alta frequenza tentano di fare soldi sfruttando i cambiamenti nello spread denaro-lettera.

La relazione dello spread denaro-lettera con la liquidità

La dimensione del differenziale denaro-lettera da un'attività all'altra differisce principalmente a causa della differenza di liquidità di ciascuna attività. Lo spread denaro-lettera è il di fatto misura della liquidità del mercato. Alcuni mercati sono più liquidi di altri e ciò dovrebbe riflettersi nei loro spread più bassi. Essenzialmente, gli iniziatori delle transazioni (price taker) richiedono liquidità mentre le controparti (market maker) forniscono liquidità.

Per esempio, la valuta è considerata l'attività più liquida al mondo, e lo spread denaro-lettera nel mercato valutario è uno dei più piccoli (un centesimo di punto percentuale); in altre parole, lo spread può essere misurato in frazioni di centesimi. D'altra parte, attività meno liquide, come le azioni a bassa capitalizzazione, possono avere spread equivalenti dall'1% al 2% del prezzo minimo richiesto dell'attività.

Gli spread denaro-lettera possono anche riflettere il rischio percepito dal market maker nell'offrire un'operazione. Per esempio, le opzioni oi contratti futures possono avere spread denaro-lettera che rappresentano una percentuale molto maggiore del loro prezzo rispetto a una negoziazione forex o azionaria. L'ampiezza dello spread potrebbe essere basata non solo sulla liquidità ma anche su quanto il prezzo potrebbe cambiare rapidamente.

Esempio di spread denaro-lettera

Se il prezzo bid per un titolo è $19 e il prezzo ask per lo stesso titolo è $20, quindi lo spread denaro-lettera per l'azione in questione è di $ 1. Lo spread denaro-lettera può essere espresso anche in termini percentuali; viene solitamente calcolato come percentuale del prezzo di vendita o del prezzo richiesto più basso.

Per il titolo nell'esempio sopra, lo spread bid-ask in termini percentuali sarebbe calcolato come $ 1 diviso per $ 20 (lo spread denaro-lettera diviso per il prezzo ask più basso) per ottenere uno spread denaro-lettera del 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Questo spread si chiuderebbe se un potenziale acquirente si offrisse di acquistare il titolo a un prezzo più alto o se un potenziale venditore si offrisse di vendere il titolo a un prezzo inferiore.

Elementi dello spread denaro-lettera

Alcuni degli elementi chiave dello spread denaro-lettera includono un mercato altamente liquido per qualsiasi titolo al fine di garantire un punto di uscita ideale per registrare un profitto. In secondo luogo, ci dovrebbe essere un certo attrito nella domanda e nell'offerta di quel titolo al fine di creare uno spread.

I trader dovrebbero utilizzare un ordine limite piuttosto che un ordine di mercato; questo significa che il trader dovrebbe decidere il punto di ingresso in modo da non perdere l'opportunità di spread. C'è un costo coinvolto con lo spread denaro-lettera, poiché due operazioni vengono condotte contemporaneamente.

Finalmente, Gli scambi bid-ask spread possono essere effettuati nella maggior parte dei tipi di titoli, i più popolari sono i cambi e le materie prime.

Che cos'è uno spread denaro-lettera?

Nei mercati finanziari, uno spread denaro-lettera è la differenza tra il prezzo di domanda e il prezzo di offerta di un titolo. Lo spread bid-ask è la differenza tra il prezzo più alto che il venditore offrirà (il prezzo bid) e il prezzo più basso che l'acquirente pagherà (il prezzo ask). Tipicamente, un titolo con uno spread denaro-lettera ristretto avrà una domanda elevata. Al contrario, un titolo con un ampio differenziale denaro-lettera può illustrare un basso volume di domanda, influenzando quindi più ampie discrepanze nel suo prezzo.

Quali sono le cause di uno spread bid-ask alto?

Differenza tra domanda e offerta, noto anche come diffusione, può essere elevato a causa di una serie di fattori. Primo, la liquidità gioca un ruolo primario. Quando c'è una quantità significativa di liquidità in un dato mercato per un titolo, lo spread sarà più stretto. Azioni che vengono scambiate pesantemente, come Google, Mela, e Microsoft avrà uno spread bid-ask più piccolo.

Al contrario, uno spread denaro-lettera può essere da alto a sconosciuto, o titoli impopolari in un determinato giorno. Questi potrebbero includere titoli a bassa capitalizzazione, che possono avere volumi di scambio inferiori, e un minor livello di domanda tra gli investitori.

Qual è un esempio di spread denaro-lettera in azioni?

Considera il seguente esempio in cui un trader sta cercando di acquistare 100 azioni di Apple per $ 50. Il trader vede che sul mercato vengono offerte 100 azioni a $ 50,05. Qui, lo spread sarebbe $ 50,00 - $ 50,05, o $ 0,05 di larghezza. Sebbene questa diffusione possa sembrare piccola o insignificante, sui grandi traffici, può creare una differenza significativa, ecco perché gli spread stretti sono in genere più ideali. Il valore totale dello spread denaro-lettera, in questo caso, sarebbe pari a 100 azioni x $ 0,05, o $5.