Superare di gran lunga

Cosa significa prestazioni migliori?

Nelle notizie finanziarie, la performance dei media è comunemente usata come una valutazione data dagli analisti che effettuano ricerche pubbliche e raccomandano titoli. Se cambiano il loro rating su un particolare titolo in "outperform" da "performance di mercato" o addirittura "underperform", " poi qualcosa è cambiato nelle loro analisi che fa credere loro che il titolo produrrà rendimenti più elevati, per il prossimo futuro, rispetto ai principali indici di mercato.

Un altro uso comune di questo termine è come una descrizione di come i ritorni di un investimento si confrontano con un altro. Tra due scelte di investimento, si dice che quello con rendimenti migliori superi l'altro. Questo è più comunemente applicato a un confronto tra un investimento e il mercato in generale. I professionisti degli investimenti confrontano quasi sempre i rendimenti degli investimenti con un indice di riferimento, come l'indice S&P 500, quindi il termine viene spesso utilizzato in riferimento al fatto che un particolare investimento abbia sovraperformato l'S&P 500.

Superare di gran lunga

Punti chiave

• Outperform viene spesso utilizzato come valutazione degli analisti.
• Su una scala da 1 (migliore) e 5 (peggiore), la sovraperformazione è probabilmente un 2.
• Un altro uso del termine è semplicemente come un confronto di performance tra due titoli:il migliore dei due supera l'altro.
• Le aziende in genere superano i loro colleghi quando gestiscono le loro attività di produzione e marketing in modo più efficiente.

Cosa rende un'azienda migliore delle prestazioni?

Un indice è composto da titoli dello stesso settore o da società che hanno dimensioni simili in termini di capitalizzazione di mercato. Qualsiasi fattore che aiuti un'azienda a generare in proporzione maggiori entrate e maggiori profitti rispetto ai suoi coetanei in un gruppo industriale vedrà il suo prezzo delle azioni aumentare più rapidamente. Questo apprezzamento superiore alle prestazioni può verificarsi per una serie di motivi:ottime decisioni gestionali, preferenze di mercato, le connessioni di rete, o anche fortuna.

Qualsiasi decisione presa dal senior management che aiuti un'azienda a far crescere entrate e guadagni più velocemente dei suoi concorrenti viene evidenziata come un segno di eccellenza. Queste caratteristiche aiutano l'azienda a costruirsi la reputazione di essere più propensa a portare un nuovo prodotto sul mercato rapidamente e ad acquisire maggiori quote di mercato. Gli analisti identificano queste condizioni e le utilizzano per prevedere l'apprezzamento dei prezzi per le aziende ad alte prestazioni.

Per esempio, se un fondo di investimento utilizza l'indice Standard &Poor's 500 come benchmark, e se il gestore del portafoglio di quel fondo analizza titoli con una capitalizzazione di mercato simile ai titoli nell'indice e prevede che 15 titoli particolari genereranno un tasso di utili per azione (EPS) più elevato rispetto alla media dell'indice. Sulla base di questa analisi, il fondo comune aumenta le sue partecipazioni nei 15 titoli che dovrebbero sovraperformare l'indice.

Esempi di valutazioni degli analisti

Un rating è l'opinione di un analista sul tasso di rendimento per le azioni di una particolare società, che include l'apprezzamento del prezzo del titolo e i dividendi pagati agli azionisti. Il settore degli investimenti non dispone di un metodo standard utilizzato da tutti gli analisti per valutare le azioni. Un rating più alto significa che il prezzo del titolo supererà società simili in un determinato periodo.

L'uso più comune della sovraperformance è per un rating che è al di sopra di un rating neutrale o di mantenimento e al di sotto di un rating di acquisto forte. Outperform significa che l'azienda produrrà un tasso di rendimento migliore rispetto a società simili, ma il titolo potrebbe non essere il migliore nell'indice. La performance di un analista viene valutata in base al rendimento effettivo delle azioni dopo l'assegnazione di un rating.

Come vengono classificati i gestori di portafoglio

Se un gestore di portafoglio sceglie costantemente titoli che superano il benchmark, il fondo di investimento per cui lavorano produrrà un tasso di rendimento più elevato e quelli dei media finanziari se ne accorgeranno. I gestori monetari sono classificati in base al tasso di rendimento del portafoglio e al confronto di tali rendimenti con il benchmark.

Siti finanziari come i fondi del gruppo Morningstar in base al benchmark e classificano ogni fondo in base alla sua performance rispetto all'indice. I siti finanziari confrontano anche il rendimento generato da un fondo con la volatilità del portafoglio nel tempo.