Che cos'è un investitore accreditato?

Un investitore accreditato si riferisce a un investitore individuale o istituzionale che ha soddisfatto determinati requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti Securities and Exchange Commission (SEC) dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni. Gli investitori accreditati possono acquistare titoli che non sono disponibili per altri investitori e che non sono stati registrati presso alcuna autorità di regolamentazione.

La SEC richiede a tale investitore di soddisfare determinati requisiti, che includono il patrimonio netto, reddito annuoReddito annuoIl reddito annuo è il valore totale del reddito guadagnato durante un anno fiscale. Il reddito annuo lordo si riferisce a tutti i guadagni prima di eventuali detrazioni, o esperienza professionale. Tipicamente, gli investitori accreditati includono individui facoltosi, banche di investimento, eccetera.

Negli Stati Uniti, titoliTitoli pubbliciTitoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. devono essere registrati presso la SEC prima di poter essere offerti in vendita al pubblico. La SEC prevede un'esenzione per alcuni titoli che gli emittenti intendono vendere a investitori accreditati. Tali titoli non sono registrati, ma l'emittente deve verificare che i potenziali investitori accreditati soddisfino i requisiti fissati dalla SEC.

Il processo di registrazione dei titoli è solitamente costoso. Essendo esentato dal processo di registrazione, le aziende possono risparmiare un sacco di soldi. A causa dell'elevato rischio di collocamenti privati ​​non registrati, le autorità finanziarie come la SEC devono verificare tali transazioni e garantire che gli investitori siano sufficientemente esperti e finanziariamente stabili da impegnarsi in tali investimenti.

Requisiti per diventare un investitore accreditato

I requisiti specifici per un individuo o un'istituzione per diventare un investitore accreditato variano da un paese all'altro. Per esempio, gli Stati Uniti, Canada, e il Regno Unito impongono requisiti diversi.

I requisiti sono determinati dal regolatore finanziario locale. Negli Stati Uniti, la SEC stabilisce i requisiti, che sono delineati nella regola 501 del regolamento D.

I requisiti negli Stati Uniti sono i seguenti:

1. Reddito annuale

Una persona deve avere un reddito annuo superiore a $ 200, 000 ($ 300, 000 per redditi congiunti) per gli ultimi due anni. L'individuo deve anche aspettarsi entrate uguali o superiori nell'anno finanziario in corsoAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese a fini contabili per formulare annuali.

2. Patrimonio netto

Una persona deve avere un patrimonio netto di $ 1 milione o superiore, sia individualmente che congiuntamente (se coniugati), al momento dell'acquisto. Il calcolo del patrimonio netto esclude il valore della residenza principale dell'individuo. Un socio accomandatario, direttore, o il funzionario esecutivo dell'emittente dei titoli non registrati può anche essere un investitore accreditato.

3. Patrimonio netto dell'entità

Un'entità può essere accreditata se si tratta di un'organizzazione con beni valutati a $ 5 milioni o superiore. L'entità può anche essere considerata un investitore accreditato se i suoi proprietari sono investitori accreditati.

Però, non è ammesso lo status di soggetto accreditato se è stato costituito al solo fine di acquistare titoli non registrati. La definizione di investitore accreditato è stata modificata dal Congresso degli Stati Uniti nel 2016 per includere consulenti e broker di investimento.

Come accreditarsi

Non esiste un processo formale che un individuo o un'istituzione debba seguire per diventare un investitore accreditato. Il compito di verificare se un individuo o un ente si qualifica spetta al venditore di titoli non registrati.

Il venditore è tenuto a verificare lo stato di eventuali persone fisiche o istituzioni interessate all'acquisto dei titoli. Nel settembre 2013, la SEC ha reso obbligatorio per gli emittenti di titoli di adottare diverse misure per verificare lo stato delle persone che desiderano acquistare i titoli come investitori accreditati.

In genere, un investitore è tenuto a compilare un questionario, fornendo dettagli come reddito annuo e patrimonio netto. Sono inoltre tenuti ad allegare documenti giustificativi quali bilanci degli ultimi due anni, Informazioni account, e dichiarazioni dei redditi.

Alcuni emittenti di titoli possono richiedere informazioni aggiuntive. Ciò può includere elementi come un rapporto di credito o lettere di revisione da parte di consulenti finanziari o avvocati.

Regolamento degli investitori accreditati

Uno dei motivi per cui i regolatori finanziari stabiliscono requisiti per gli investitori accreditati è proteggere gli investitori che potrebbero non avere familiarità con gli investimenti in cui stanno investendo e, perciò, esporsi ad alti rischi di perdere i propri soldi.

Fissando requisiti così rigorosi, il regolatore assicura che gli investitori che guadagnano l'ambito titolo di investitore accreditato siano quelli che sono informati sugli investimenti ad alto rischio e finanziariamente abbastanza stabili da assorbire eventuali perdite derivanti da titoli non regolamentati. In parole povere, le regole sono volte a tutelare gli investitori piuttosto che gli emittenti di titoli non regolamentati.

Invece di limitare la negoziazione di titoli rischiosi, i regolatori stabiliscono limitazioni per consentire solo agli investitori più qualificati e finanziariamente stabili di investire in titoli non registrati. Tali investitori possono ottenere enormi ritorni se gli investimenti hanno successo, o sopportare le perdite se i titoli non producono i rendimenti attesi.

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