Che cos'è un investitore sofisticato?

Un investitore sofisticato è un termine usato per riferirsi a un individuo o a una classe di individui con una vasta conoscenza ed esperienza in materia di investimenti e affari, accanto a un patrimonio netto elevato che consente loro di cogliere opportunità di investimento ad alto rischio. Secondo le leggi sulla regolamentazione finanziaria, un investitore sofisticato ha uno status speciale, e il trattamento giudiziario per essere classificati come tali varia a seconda del paese.

Riepilogo

• Un investitore sofisticato si riferisce a una delle categorie di un individuo o di un'istituzione con una vasta conoscenza ed esperienza del mercato in materia sia finanziaria che commerciale, oltre a una notevole ricchezza e flussi di reddito.
• La Securities and Exchange Commission (SEC) fornisce requisiti e criteri che gli investitori devono soddisfare per essere classificati come investitori sofisticati.
• A causa del loro elevato patrimonio netto e della loro conoscenza, gli investitori sofisticati sono in grado di accedere a determinate opportunità di investimento che non sono disponibili per tutti gli investitori.

Capire un investitore sofisticato

Un investitore sofisticato appartiene a una classe di investitori con un elevato patrimonio netto e sofisticate conoscenze ed esperienze di investimento che li rendono in grado di aumentare i rendimenti e ridurre i rischi in opportunità di investimento più avanzate.

Nonostante la definizione convenzionale di cosa sia un investitore sofisticato, ci sono diverse versioni di chi può essere classificato come un investitore sofisticato. Tali investitori entrano in affari di investimento o affari che gli investitori ordinari evitano grazie alle opportunità e alla propensione al rischio che il loro patrimonio netto e redditi più elevati forniscono.

A causa della loro immensa ricchezza, reddito e capacità di sostenere perdite, gli investitori sofisticati non hanno bisogno di liquidare le proprie attività per avventurarsi in investimenti ad alto rischio, come gli hedge fundHedge FundUn hedge fund, un veicolo di investimento alternativo, è una partnership in cui gli investitori (investitori accreditati o investitori istituzionali) raggruppano o pre-IPO titoli. Sebbene gli investitori sofisticati siano tenuti a uno standard più elevato di due diligence e abbiano diritto all'accreditamento, l'analisi indica che non sono immuni da scelte di investimento sbagliate. La crisi finanziaria dei mutui subprime del 2008 dimostra il segno distintivo di investitori facoltosi ma inconsapevoli che hanno subito pesanti perdite.

Investitore sofisticato e prescrizione

Gli investitori e i loro consulenti sono spesso in corsa contro il tempo per presentare un'azione collettiva sui titoli quando una società riporta notizie negative. Però, la differenza di comprensione e competenza degli investitori ha portato l'approccio informativo ad essere caratterizzato da elementi incoerenti e contraddittori.

Le decisioni della corte che rifiutano di riconoscere il loro status speciale contraddicono sempre la dottrina del pedaggio. Secondo la dottrina del pedaggio, i tribunali sono tenuti a determinare ciò che un querelante avrebbe saputo se fosse stata esercitata la dovuta diligenza. Un approccio di buon senso è, nella maggior parte dei casi, applicato in tali scenari. Ha reso i tribunali divergenti sulla rilevanza dello status di un investitore nei casi di prescrizione.

La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È inoltre responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e dei mercati azionari e delle opzioni stabilisce regole che definiscono le varie categorie di investitori. Le regole chiariscono le categorie a cui appartengono gli investitori sofisticati e accreditati. L'interpretazione giudiziaria della SEC chiarisce ulteriormente come la raffinatezza di un investitore determina se una transazione, sia pubblico che privato, chiede una divulgazione limitata.

Investitore sofisticato vs. investitore accreditato

La regola 506 (b) del regolamento D sottolinea che solo un numero limitato di investitori non accreditati può accedere alle offerte private. In contrasto, un numero illimitato di investitori accreditati può accedere alle offerte private.

Gli investitori accreditati sono definiti come investitori in grado di valutare i rischi e i meriti di un potenziale investimento data la loro vasta base di conoscenze, competenza, ed esperienza in affari e investimenti. Un emendamento emesso il 26 agosto 2020, aggiunta una nuova categoria alla definizione che consente alle persone fisiche di qualificarsi come investitori accreditati sulla base di determinate certificazioni professionali, designazioni o credenziali, o altre credenziali rilasciate da un istituto di istruzione accreditato.

Come nel caso dell'articolo 501 del regolamento D, la SEC presuppone che un investitore con un patrimonio netto superiore a $ 1 milione si qualifichi per essere un investitore accreditato. Il valore totale non include il valore della residenza privata.

Allo stesso tempo, la SEC indica che per essere un investitore accreditato, deve soddisfare una fascia di reddito annuale di $ 200, 000 all'anno per almeno due anni. Un minimo di $ 300, 000 all'anno è considerato per le coppie sposate per qualificarsi come investitori accreditati. Varie istituzioni con attività superiori a $ 5 milioni possono anche essere considerate investitori accreditati ai sensi della regola.

Come diventare un investitore sofisticato

Gli investitori possono elevare il proprio status a quello di investitori sofisticati nei seguenti modi:

1. Non fare affidamento sulle voci

Un investitore sofisticato dovrebbe essere consapevole che le informazioni fornite sul mercato sono afflitte da voci, rendendo difficile fare affidamento su di esso quando si prendono decisioni di investimento. Per questa ragione, le decisioni di investimento richiedono la due diligenceDue DiligenceLa due diligence è un processo di verifica, indagine, o revisione di un potenziale affare o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti e le informazioni finanziarie rilevanti, e per verificare qualsiasi altra cosa sia stata sollevata durante un'operazione di fusione e acquisizione o un processo di investimento. La due diligence viene completata prima della chiusura di un affare. riguardo a complesse opportunità di investimento potenziali. Qualche volta, è meglio evitare alcuni affari, soprattutto se sono troppo complesse e opache in termini di informazioni.

2. La disciplina è la chiave

Con la disciplina arriva una corretta gestione del denaro e l'essere aggiornati con le informazioni pertinenti. Un investitore dovrebbe cercare ed esplorare diverse fonti di informazione, compresi siti Web credibili e pagine finanziarie sui giornali. Gli impegni dovrebbero essere basati sulla pertinenza e sui dettagli dell'investimento.

3. Formazione continua

L'autoeducazione costante è fondamentale per diventare un investitore sofisticato. Dovrebbe comportare un approccio multidisciplinare e multiforme, per cui le informazioni vengono raccolte da più fonti e sintetizzate utilizzando varie discipline, come la storia, legge, psicologia, e politica, tra gli altri.

Risorse addizionali

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