Che cos'è il prestito titoli?

Il prestito titoli è l'atto di prestare o prestare una garanzia finanziaria, una scorta, legame, o derivato, a un'impresa o a un investitore. Implica che il mutuatario fornisca garanzie per la sicurezza che sta prendendo in prestito. Il collateralCollateralCollateral è un bene o una proprietà che una persona fisica o giuridica offre a un prestatore come garanzia per un prestito. È usato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente nei suoi pagamenti. può essere sotto forma di contanti, obbligazioni, azioni o lettera di credito (LOC).

Un contratto di prestito titoli regola i termini di un prestito di prestito titoli. L'accordo include il tipo di garanzia:contanti, titoli o LOC – di valore pari o superiore al 100% del titolo prestato. Il mutuatario del titolo pagherà una commissione di prestito, che in genere viene pagato mensilmente al creditore. Anche, il mutuatario è contrattualmente obbligato a restituire il titolo prestato a una data predeterminata o su richiesta del mutuante.

Applicazioni comuni

Una delle applicazioni più comuni per il prestito titoli è la vendita allo scopertoVendita allo scoperto La vendita allo scoperto è la pratica di vendere titoli presi in prestito, come le azioni, sperando di poter realizzare un profitto riacquistandoli a un. Una vendita allo scoperto è quando una parte vende un titolo e poi lo riacquista in una data futura. È un'operazione che assume la posizione che il valore del titolo sottostante diminuirà in futuro.

Però, vendere allo scoperto, una parte deve essere in grado di vendere prima il titolo. È comunemente ottenuto attraverso il prestito di titoli. Una parte prenderebbe in prestito una garanzia, fornire garanzie, vendere la sicurezza, quindi riacquistarlo in futuro (si spera a un prezzo inferiore) e restituire il titolo al prestatore. La garanzia che il mutuatario fornisce è in genere uguale al titolo.

Per di più, se il titolo sottostante paga un dividendo o matura interessi durante il periodo in cui il mutuatario detiene il titolo, il mutuatario deve pagare i dividendi o gli interessi maturatiInteressi maturati Gli interessi maturati si riferiscono agli interessi generati su un debito in essere durante un periodo di tempo, ma il pagamento non è ancora stato effettuato né al prestatore. Anche il prestito titoli è comune tra i fondi. I fondi presteranno una garanzia per guadagnare una commissione di prestito, che è pagato dal mutuatario.

Vantaggi del prestito titoli

Dal punto di vista del creditore, i vantaggi del prestito titoli includono la possibilità di guadagnare reddito aggiuntivo attraverso la commissione addebitata al mutuatario per prendere in prestito il titolo. Potrebbe anche essere visto come una forma di diversificazione.

Dal punto di vista del debitore, consente loro di assumere posizioni come la vendita allo scoperto. Offre inoltre agli investitori più opzioni per avere opinioni diverse sul mercato. Per il mercato nel suo complesso, come menzionato sopra, aiuta ad aumentare la liquidità. L'aumento della liquidità sul mercato tende a restringere anche gli spread, che è vantaggioso per tutti i partecipanti al mercato poiché il divario tra l'offerta e la domanda diminuisce.

Rischi sul prestito titoli

Tutte le strategie di investimento comportano rischi, compreso il prestito titoli. In qualità di prestatore, il rischio principale è che il valore della garanzia scenda al di sotto del costo del titolo prestato. Un altro rischio per il prestatore potrebbe essere che il mutuatario diventi insolvente e non sia in grado di restituire il titolo preso in prestito.

Inoltre, un rischio temporale potrebbe verificarsi per il prestatore se il prestatore fornisce la garanzia al mutuatario prima di ricevere la garanzia. In qualità di mutuatario, il rischio principale è che il valore del titolo aumenti dopo l'assunzione di una posizione corta. Quando il mutuatario assume una posizione corta e il valore di un titolo aumenta, il mutuatario essenzialmente ha venduto a poco e comprato a caro, perdere soldi.

Prestito titoli e liquidità di mercato

L'evidenza empirica sostiene che il prestito di titoli aiuta a fornire liquidità nei mercati over-the-counter. Aiuta a facilitare varie operazioni che consentono agli investitori o alle istituzioni di coprire, assumere una posizione su misura, o in situazioni di arbitraggio.

Il prestito titoli è una pratica comune nelle compagnie di assicurazione. Gli assicuratori possono effettuare investimenti a lungo termine per far fronte alle passività assicurative. Così, i titoli non sono attivamente negoziati. Dà origine all'opportunità per le compagnie di assicurazione di prestare i titoli e guadagnare una commissione per aumentare i rendimenti.

Per di più, se la garanzia in contanti viene data a un prestatore, è tipicamente reinvestito. Il reinvestimento aumenta gli scambi sui mercati, che tende a portare ad un aumento della liquidità del mercato e alla contrazione degli spread.

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• Prestiti basati su beniPrestiti basati su beniPrestiti basati su beni si riferisce a un prestito che è garantito da un bene. In altre parole, il prestito è garantito da un bene (o beni) del mutuatario.
• LiquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto.
• Qualità della garanziaQualità della garanziaLa qualità della garanzia è correlata alla condizione generale di un determinato bene che un'azienda o un individuo vuole mettere in garanzia quando prende in prestito fondi
• Titolo sottostante Titolo sottostante è un termine di investimento che denota lo strumento finanziario negoziabile su cui un derivato finanziario, come an