Che cos'è il mercato degli investimenti alternativi (AIM)?

L'Alternative Investment Market (AIM) è stato lanciato il 19 giugno, 1995 come mercato secondario della Borsa di Londra (LSE). Il mercato è stato progettato per aiutare i piccoli, società ad alta crescita che desiderano raccogliere capitaliEquity Capital Market (ECM)Il mercato dei capitali azionario è un sottoinsieme del mercato dei capitali, dove istituzioni finanziarie e aziende interagiscono per scambiare strumenti finanziari per l'espansione. Ha requisiti normativi meno onerosi, come l'assenza di requisiti fissati per la capitalizzazione di mercato o il numero di azioni emesse, cose che potrebbero impedire alle piccole aziende di partecipare alla Borsa di Londra.

Alla data di lancio, il mercato degli investimenti alternativi aveva solo dieci società, per un valore complessivo di 88,2 milioni di sterline. Da allora, il numero di titoli negoziati AIM è cresciuto fino a rappresentare oltre 3, 600 aziende da tutto il mondo che sfruttano l'opportunità di raccogliere capitale proprio.

Ecco un link al mercato degli investimenti alternativi AIM -> http://www.londonstockexchange.com/aim

Tipi di società quotate sul mercato degli investimenti alternativi

Il mercato degli investimenti alternativi attrae piccole aziende di vari settori di mercato che stanno cercando di raccogliere capitali - di solito tra £ 1 milione e £ 50 milioni - attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO)Processo IPOIl processo IPO è dove un'azienda privata emette nuovi e/o esistenti titoli al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio. Però, alcune società quotate all'AIM hanno registrato enormi quantità di capitale raccolto oltre questo intervallo, fino a 100 milioni di sterline. Le società quotate all'AIM provengono da 37 diversi settori di mercato e da oltre 25 paesi in tutto il mondo. Aziende operanti nei settori di mercato della Sanità, Finanza, Olio e gas, Tecnologia, industriali, e Consumer Services sono i più rappresentati nell'AIM.

Il Sarbanes-Oxley Act del 2002, che ha sostanzialmente aumentato i requisiti normativi per tutte le società quotate in borsa negli Stati Uniti, ha spronato dozzine di società con sede negli Stati Uniti a cercare una quotazione nell'AIM più accogliente di Londra.

La maggior parte delle società quotate sull'AIM sfrutta l'opportunità come trampolino di lancio per essere quotate nella borsa principale, la Borsa di Londra. Gli investitori sono attratti dal trading sul mercato alternativo a causa dei notevoli vantaggi fiscali e della convinzione che sia il posto giusto per "la prossima grande cosa". Secondo uno studio condotto da TD Direct Investing, la maggior parte degli investitori AIM sono investitori relativamente giovani nella fascia di età compresa tra 30 e 44 anni.

Investire in società quotate all'AIM offre ottimi ritorni potenziali sull'investimento, ma gli investitori devono essere profondamente consapevoli del fatto che la maggior parte delle azioni scambiate sulla borsa AIM sono considerate investimenti ad alto rischio e comunemente sperimentano alti livelli di volatilità associati al mercato.

Consiglieri Nominati AIM

Le aziende che hanno preso la decisione di essere quotate all'AIM devono prima identificare e nominare un "nomade" che le aiuti a entrare nel mercato. Nomad sta per "Nominated Advisor". I Nomadi hanno esperienza nel guidare le nuove aziende nel processo di quotazione e hanno una conoscenza approfondita delle esigenze delle aziende che cercano di essere ammesse al mercato. Forniscono una garanzia agli azionistiPrimazia degli azionistiIl primato degli azionisti è una forma di governo societario incentrata sull'azionista che si concentra sulla massimizzazione del valore degli azionisti prima di considerare che le operazioni della società sono ragionevoli durante il processo di quotazione iniziale delle azioni (l'IPO) e durante i periodi successivi.

Affinché un'azienda diventi nomade sull'AIM, devono soddisfare i criteri di ammissibilità delineati nelle Regole AIM e inoltre completare i documenti di domanda appropriati. Il team di regolamentazione dell'AIM esamina la domanda dell'azienda e tiene discussioni con l'azienda in dettaglio. Prima dell'approvazione di un nomade, l'impresa e i suoi dirigenti saranno soggetti a un periodo di gazzetta.

Altri consulenti inclusi nel processo di ammissione includono studi legali, contabiliContabilitàContabilità è un termine che descrive il processo di consolidamento delle informazioni finanziarie per renderle chiare e comprensibili per tutti, intermediari, e società di pubbliche relazioni e relazioni con gli investitori. I consulenti devono essere una società, o compagnia, piuttosto che un individuo. Le Regole AIM per i Nominated Advisor guidano i nomadi sulle loro responsabilità in corso e sulle procedure di revisione e disciplinari nel caso in cui siano accusati di agire in modo improprio nel loro ruolo di nomadi.

Dopo la nomina dei consiglieri, una società che intenda quotarsi all'AIM è tenuta a predisporre un documento di ammissione che contenga importanti informazioni sulla società. Il documento di ammissione comprende l'elenco degli amministratori della società, bilancio annuale, informazioni sulle attività commerciali in cui è impegnata la società, e il piano o la strategia aziendale generale dell'azienda.

Vantaggi fiscali dell'investimento in AIM

Sebbene molte persone considerino le azioni AIM un investimento ad alto rischio, i vantaggi fiscaliTax Shield Uno scudo fiscale è una detrazione ammissibile dal reddito imponibile che si traduce in una riduzione delle imposte dovute. Il valore di questi scudi dipende dall'aliquota fiscale effettiva per la società o l'individuo. Le spese comuni deducibili includono l'ammortamento, ammortamento, i pagamenti dei mutui e gli interessi passivi che accompagnano gli investimenti AIM li rendono molto interessanti per molti investitori. Il mercato degli investimenti alternativi offre agli investitori vari modi per sfruttare gli sgravi fiscali sponsorizzati dal governo come lo sgravio fiscale sulle plusvalenze, lo sgravio della proprietà aziendale, e altre forme di riduzione delle perdite su azioni investite tramite Venture Capital Trusts (VCT) o che si qualificano per l'Enterprise Investment Scheme (EIS).

Rilievo per proprietà aziendali (BPR)

Gli investitori in molte società quotate in borsa si qualificano per il Business Property Relief che concede fino al 100% di sgravio fiscale sull'eredità sul trasferimento del valore delle azioni. Un trasferimento di valore si verifica quando un membro della famiglia muore o quando le azioni vengono trasferite come dono a vita entro gli ultimi sette anni di vita della persona che le ha donate. L'investimento BPR qualificante deve essere stato mantenuto per almeno due anni prima del momento della morte per qualificarsi.

Lo sgravio completo del BPR è applicabile solo agli investimenti in piccole, società non quotate, e gli investitori devono aver investito direttamente nelle azioni. In circostanze speciali, i gestori patrimoniali possono creare portafogli discrezionali di società consolidate e in crescita ai fini dell'agevolazione fiscale sull'eredità.

Programma di investimento aziendale (EIS)

Alcune società dell'AIM possono qualificarsi per offrire azioni attraverso un programma di investimento aziendale (EIS). Nel caso in cui una società stia fallendo e le sue azioni stiano diventando inutili, investire in una società qualificata può concedere agli investitori sgravi fiscali sulle plusvalenze e sgravi per perdite.

Gli investimenti EIS offrono uno sgravio anticipato dell'imposta sul reddito del 30% e possono fornire fino al 100% di sgravio fiscale sull'eredità, a condizione che i fondi rimangano investiti al momento della morte del socio. Affinché un'impresa possa beneficiare di questi sgravi fiscali, deve rispettare tutti i requisiti piuttosto complessi e dettagliati per un EIS per un minimo di tre anni.

Trust di capitale di rischio (VCT)

I Venture Capital Trust investono in società giovani e offrono agevolazioni fiscali sul reddito e sulle plusvalenze simili a quelle offerte tramite un EIS. Un VCT offre sgravi fiscali del 30% e dividendi esentasse a condizione che le azioni siano detenute per un periodo di detenzione minimo di cinque anniRischio valutarioRischio valutario, o rischio di cambio, si riferisce all'esposizione affrontata da investitori o società che operano in diversi paesi, in relazione a guadagni o perdite imprevedibili dovuti a variazioni del valore di una valuta rispetto a un'altra valuta. Tuttavia, I VCT non forniscono lo sgravio fiscale sull'eredità che fa un EIS.

Rischi di investire nel mercato degli investimenti alternativi

Poiché le società quotate sul mercato degli investimenti alternativi sono in genere piccole, imprese in fase iniziale, si trovano ad affrontare diversi rischi comuni a tali società, come la scarsa liquidità nella negoziazione delle proprie azioni, aumento del rischio che un modello di business non dimostrato incontri problemi, e un rischio maggiore di avere problemi di flusso di cassa.

Mentre molte società quotate all'AIM sono riuscite a prosperare e alla fine a passare alla Borsa di Londra, altri non sopravvivono. Ci sono tassi notevolmente più alti di società che commerciano sull'AIM che vengono cancellate dalla quotazione, rispetto al tasso di delisting per la LSE.

Per gli investitori con la necessaria tolleranza al rischio, però, investire in azioni AIM offre la rara opportunità di entrare al piano terra - a un prezzo basso delle azioni - con una piccola azienda che ha appena iniziato, e poi raccogliere enormi ricompense quando diventa un successo e il prezzo delle sue azioni aumenta di dieci volte o più.

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