Cosa sono i contratti future su valuta?

I contratti futures su valute, denominati anche valuta estera, valuta estera, valuta estera (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. futures o futures FX in breve, sono un tipo di contratto futures per scambiare una valuta con un'altra a un tasso di cambio fisso in una data specifica futura.

Poiché il valore del contratto si basa sul tasso di cambio della valuta sottostante, i futures su valute sono considerati un derivato finanziario. Questi futures sono molto simili ai forward su valute, tuttavia i contratti futures sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate piuttosto che personalizzati.

Riepilogo

• I contratti future su valuta sono un tipo di contratto future per scambiare una valuta con un'altra a un tasso di cambio fisso in una data specifica futura.
• I contratti sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate.
• I futures su valute possono essere utilizzati a fini di copertura o speculativi.
• A causa dell'elevata liquidità e della capacità di sfruttare la posizione, gli speculatori useranno spesso i futures su valute rispetto ai forward su valute.

Come funzionano i futures su valute?

I futures su valute sono contratti standardizzati che vengono scambiati su borse centralizzate. I futures sono regolati in contanti o consegnati fisicamente. I future regolati in contanti sono regolati giornalmente su base mark-to-market.

Al variare del prezzo giornaliero, le differenze sono regolate in contanti fino alla data di scadenza. Per i future regolati mediante consegna fisica, alla data di scadenza, le valute devono essere cambiate per l'importo indicato dall'importo del contratto.

I contratti futures su valuta estera comprendono diverse componenti descritte di seguito:

• Asset sottostante – Questo è il tasso di cambio di valuta specificato
• Data di scadenza – Per i future regolati in contanti, questa è l'ultima volta che viene risolto. Per i future consegnati fisicamente questa è la data in cui le valute vengono scambiate
• Taglia – Le dimensioni dei contratti sono standardizzate. Per esempio, un contratto in euro è standardizzato a 125, 000 euro
• Requisito di margine – Per stipulare un contratto futures, è richiesto un margine iniziale. Un margine di mantenimentoMargine di mantenimentoIl margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento al fine di mantenere un investimento o una posizione di negoziazione ed evitare che si stabilisca anche una volontà e se il margine iniziale scende al di sotto di questo punto, si verificherà una richiesta di margine, il che significa che il trader o l'investitore deve depositare denaro per portarlo al di sopra del margine di mantenimento

Poiché i futures su valute sono negoziati su borse centralizzate e attraverso stanze di compensazione, e i margini sono messi a posto, ciò riduce notevolmente il rischio di controparte rispetto ai contratti a termine su valute. Un tipico margine iniziale può aggirarsi intorno al 4% e un margine di mantenimento intorno al 2%.

A cosa servono i futures su valuta?

Come altri futuri, I futures su cambi possono essere utilizzati a fini di copertura o speculativi. Una parte che sa che in futuro avrà bisogno di una valuta estera, però, non desidera acquistare la valuta estera in questo momento può acquistare futures FX. Ciò fungerà da posizione di copertura contro qualsiasi volatilità del tasso di cambio. Alla data di scadenza quando hanno bisogno di acquistare la valuta, sarà loro garantito il tasso di cambio del contratto futures FX.

Allo stesso modo, se una parte sa che riceverà in futuro un flusso di cassa in una valuta estera, possono utilizzare i futures per coprire questa posizione. Per esempio, se una società negli Stati Uniti sta facendo affari con un paese in Germania, e stanno vendendo un grosso oggetto pagabile in euro in un anno, la società statunitense può acquistare futures su valute per proteggersi da oscillazioni negative del tasso di cambio.

I futures su valute sono spesso utilizzati anche dagli speculatoriSpeculatorUno speculatore è un individuo o un'impresa che, Come suggerisce il nome, ipotizza – o ipotizza – che il prezzo dei titoli aumenterà o diminuirà e negozia i titoli in base alla loro speculazione. Gli speculatori sono anche persone che creano fortune e iniziano, finanziare, o aiutare a far crescere le imprese.. Se un trader si aspetta che una valuta si apprezzi rispetto a un'altra, possono acquistare contratti futures FX per cercare di guadagnare dallo spostamento del tasso di cambio. Questi contratti possono essere utili anche per gli speculatori perché il margine iniziale che viene detenuto sarà generalmente una frazione della dimensione del contratto. Ciò consente loro di aumentare sostanzialmente la propria posizione e di avere una maggiore esposizione al tasso di cambio.

I futures su valute possono essere utilizzati anche come controllo della parità dei tassi di interesseParità dei tassi di interesse (IRP)La parità dei tassi di interesse (IRP) è una teoria relativa alla relazione tra il tasso di cambio a pronti e il tasso di cambio atteso o a termine di due valute, sulla base dei tassi di interesse. La teoria sostiene che il tasso di cambio a termine dovrebbe essere uguale al tasso di cambio della valuta a pronti moltiplicato per il tasso di interesse del paese di origine, diviso per il tasso di interesse del paese estero. Se la parità dei tassi di interesse non è valida, un trader può essere in grado di utilizzare una strategia di arbitraggio per trarre profitto esclusivamente da fondi presi in prestito e dall'uso di contratti futures.

Gli investitori che cercano di coprire una posizione spesso utilizzano forward su valute grazie alla possibilità di personalizzare questi contratti over-the-counter. Gli speculatori usano spesso i futures su valute a causa dell'elevata liquidità e della capacità di sfruttare la loro posizione.

Futures su valute – Esempio pratico

Esaminiamo ora un esempio che riguarda i futures su valute. Supponiamo che tu acquisti 8 contratti futuri in euro (€125, 000 per contratto) a 0,89 US$/€. Alla fine del giorno, il prezzo di liquidazione è passato a 0,91 US$/€. Quanto hai perso o guadagnato?

Il prezzo è aumentato, il che significa che hai guadagnato. Il calcolo per determinare quanto hai guadagnato è il seguente:

(0,91 US$/€ – 0,89 US$/€) x 125€, 000 x 8 = 20, 000 $

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sui futures su valute. Se desideri conoscere concetti correlati, controlla le altre risorse di CFI:

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