Cosa sono i punti forward?

I punti forward sono punti base che vengono aggiunti o sottratti al tasso spot, che è la quotazione del prezzo di mercato di una merce Commodities Le commodity sono un'altra classe di attività proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle materie prime sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono. Se un investitore era interessato all'acquisto di una determinata merce, lui o lei lo acquisterebbe al prezzo indicato al momento dell'acquisto. Se un investitore desidera acquistarlo in futuro, lui o lei lo acquisterebbe al tasso forward che è il tasso spot più o meno i punti forward.

I contratti forward su valute tendono ad essere quotati in punti forward stimati con tassi di interesse predominanti delle due valute e tenendo conto della durata del contratto.

Anche, i punti forward vengono aggiunti o sottratti dal tasso a pronti attuale di una merce o di una coppia di valute per ricavare una stima per un tasso a termine in una data futura specificata. L'aggiunta di punti forward a un tasso a pronti è nota come premio a termine, la sottrazione di punti a termine a un tasso a pronti è nota come sconto a termine.

Quando si tratta di scambio di valuta, la valuta con un rendimento più elevato tende ad avere punti negativi, mentre la valuta con un rendimento inferiore tende ad avere punti positivi.

Il concetto alla base del fenomeno è che le valute a basso rendimento sono più costose di quanto sarebbero in un mercato a termineMercato a termineUn mercato a termine è un mercato che offre strumenti finanziari prezzati in anticipo per la consegna futura. tende ad essere referenziato, e le valute ad alto rendimento sono probabilmente meno costose in un mercato a termine. Nei casi in cui questo potrebbe non essere il caso, esiste un'opportunità di arbitraggio.

Riepilogo

• I punti forward sono punti base che vengono aggiunti o sottratti al tasso spot che è la quotazione del prezzo di una merce.
• Un punto in avanti equivale a 1/10, 000 di un tasso spot.
• In genere, i punti forward tendono a rispecchiare o riflettere le disparità dei tassi di interesse tra le coppie di valute. I punti possono essere positivi o negativi, in combinazione con tassi di interesse inferiori o superiori.

Utilizzo dei punti in avanti per calcolare la velocità in avanti

Un punto in avanti equivale a 1/10, 000 di un tasso spot.

Per esempio, si ritiene che un contratto forward includa 170 punti forward. È scritto come 170/10, 000 e viene aggiunto al prezzo spot per stimare il tasso forward. La frazione 170/10, 000 equivale a 0,017 unità.

Quindi, il cambio forward sarà calcolato sommando le 0,017 unità al cambio spot corrente. Se la situazione è invertita e i 170 punti forward devono essere sottratti dal tasso spot, il tasso futuro sarà di 0,017 unità in meno rispetto al tasso a pronti.

Punti in avanti, Tassi di interesse, e tariffe a termine

In genere, i punti forward tendono a rispecchiare o riflettere il tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. disparità tra coppie di valute. I punti possono essere positivi o negativi, in combinazione con tassi di interesse inferiori o superiori.

L'adeguamento di un tasso a pronti mediante l'aggiunta o la sottrazione di punti forward viene effettuato per rappresentare e tenere conto dei differenziali di tasso di interesse tra le coppie di valute. In sostanza, la valuta con un rendimento maggiore verrà scontata e la valuta con un rendimento inferiore potrebbe avere un premio.

Esempio

Il dollaro USA e il dollaro namibiano sono attualmente quotati a USD/NAD =12,47, con tassi di interesse annui del 4,25% e 7,00%, rispettivamente.

Il tasso a termine può essere determinato come segue:

I punti forward possono essere determinati sottraendo il tasso spot dal tasso forward:

I punti, 0,33, sono conosciuti come pips, e 0,33 è equivalente a 33 pips.

Pro e contro dei contratti forward

I vantaggi della stipula di contratti a termine includono – ma non possono essere limitati a – costi iniziali nulli o molto limitati e/o la capacità di fissare o “bloccare” il tasso di cambio per una data futura predeterminata.

Gli svantaggi della stipula di contratti a termine includono – ma non possono essere limitati a – il rischio che una controparte non sia in grado di far fronte agli obblighi finanziari delineati nel contratto a termine una volta raggiunta la data predeterminata e/o i costi opportunità associati a potenziali benefici che possono derivare dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.

Generalmente, i contratti a termine su valute sono ampiamente utilizzati come metodo di copertura relativamente semplice e flessibile per individui e aziende che sono coinvolti o possono essere soggetti all'esposizione e alle fluttuazioni dei cambi.

Altre risorse

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• Tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale.
• Contratto a termineContratto a termineUn contratto a termine, spesso abbreviato in "avanti", è un accordo per acquistare o vendere un bene a un prezzo specifico in una data specificata nel futuro
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• Key CurrencyKey CurrencyKey Currency è una valuta che non fluttua troppo ampiamente, aiuta a fissare i tassi di cambio, e supporta le transazioni globali. Il termine