Che cos'è un indice beta elevato?

Un indice beta alto si riferisce a un indice di mercato composto da titoli con volatilità superiore alla media rispetto al mercato azionario complessivo. Gli esempi includono l'indice S&P 500 High Beta, l'indice TSX Composite High Beta, l'indice Hang Seng High Beta, e l'indice S&P Emerging Markets High Beta.

Gli investitori possono accedere all'indice S&P 500 High Beta attraverso l'Invesco S&P 500 High Beta Index ETF. Questo Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati in un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. tiene traccia dei 100 titoli dell'S&P 500 che hanno mostrato le letture beta più elevate negli ultimi 12 mesi. Circa un terzo delle partecipazioni del fondo è costituito da azioni di società quotate in borsa nel settore dei servizi finanziari.

Riepilogo

• Un indice beta alto si riferisce a un indice di mercato composto da azioni con una volatilità superiore alla media rispetto al mercato azionario complessivo.
• Alcuni investitori mirano a massimizzare i ritorni sugli investimenti investendo in azioni ad alto beta, soprattutto durante i periodi in cui il mercato azionario complessivo è estremamente rialzista.
• I titoli ad alto beta possono offrire maggiori profitti potenziali, ma includono anche l'esposizione a un rischio maggiore.

Capire Beta

Beta è considerata una misura del rischio sistematicoRischio sistematicoIl rischio sistematico è quella parte del rischio totale che è causato da fattori al di fuori del controllo di una specifica azienda o individuo. Il rischio sistematico è causato da fattori esterni all'organizzazione. Tutti gli investimenti o titoli sono soggetti a rischio sistematico e, pertanto, è un rischio non diversificabile., che si applica all'ampio mercato azionario piuttosto che solo a un singolo titolo. Però, beta è in realtà più un indicatore di volatilità. Per esempio, il mercato azionario complessivo potrebbe vivere un giorno in cui i principali indici di mercato aumentano gradualmente e chiudono il 2% in più in quel giorno.

Nella stessa giornata, un titolo ad alto beta potrebbe aumentare di prezzo del 5%, essere in calo del 2% il giorno, quindi aumentare del 3%, e alla fine chiudere con lo stesso guadagno del mercato complessivo - 2%. Nonostante il titolo abbia chiuso la giornata con un guadagno di prezzo pari a quello del mercato complessivo, lo ha fatto, durante il giorno di negoziazione, offrire agli investitori l'opportunità di vendere la propria posizione nel titolo per un guadagno significativamente maggiore del 5%.

Una lettura beta di 1 significa che un titolo si muove approssimativamente in tandem con il mercato azionario complessivo. Così, se un importante indice di mercato come l'indice S&P 500S&P 500 IndexThe Standard and Poor's 500 Index, abbreviato come indice S&P 500, è un indice che comprende le azioni di 500 società quotate in borsa in rialzo o ribasso del 3%, quindi è probabile che anche lo stock salga o scenda di circa il 3%. Le letture beta tra 0 e 1 indicano che è probabile che un'azione subisca meno movimenti su e giù rispetto al mercato azionario complessivo.

D'altra parte, letture beta maggiori di 1 (la maggior parte delle letture beta delle azioni cade tra 0 e 3) indicano che è probabile che un'azione sperimenti maggiori oscillazioni di prezzo su e giù rispetto al mercato azionario complessivo. Un titolo con una lettura beta di 2 è circa due volte più volatile nei suoi movimenti di prezzo rispetto al mercato azionario complessivo.

Sebbene sia raro, un titolo può avere una lettura beta negativa. Un valore beta negativo indica che i movimenti di prezzo di un'azione tendono ad avere una correlazione direzionale negativa con il mercato azionario complessivo. In altre parole, il titolo tende a salire quando il mercato complessivo scende ea scendere quando il mercato complessivo sale.

Perché agli investitori piacciono le azioni con indice ad alto beta?

Gli investitori guardano ai titoli contenuti in un indice ad alto beta nella speranza di ottenere rendimenti sugli investimenti migliori della media del mercato. Tali investitori si concentrano spesso su azioni ad alto beta quando il mercato azionario complessivo è altamente rialzista, cercando di massimizzare i potenziali guadagni dalla maggiore volatilità che tali titoli potrebbero esibire.

Però, con il potenziale di rendimenti più elevati deriva anche un rischio più elevato, poiché sia ​​i guadagni che le perdite possono essere amplificati rispetto al mercato azionario complessivo. Durante i mercati ribassistiBull vs BearIl termine bull vs bear denota le tendenze che ne conseguono nei mercati azionari - indipendentemente dal fatto che stiano apprezzando o deprezzando il valore - e qual è il, gli investitori tendono a rifuggire dalle azioni ad alto beta, in quanto potrebbero subire perdite maggiori rispetto al mercato azionario complessivo.

Infatti, quando aggiustato per il rischio, alcuni studi indicano che le azioni a basso beta sovraperformano le azioni ad alto beta a lungo termine. Però, ciò non significa che gli investitori potrebbero non ottenere maggiori ritorni sugli investimenti sfruttando al massimo la maggiore volatilità mostrata dai titoli ad alto beta.

Continua ad imparare

CFI è il fornitore ufficiale della pagina globale del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un Analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive di seguito saranno utili:

• AlphaAlphaAlpha è una misura della performance di un investimento rispetto a un indice di riferimento adeguato come l'S&P 500. Un alfa di uno (il valore di base è zero) mostra che il rendimento dell'investimento durante un periodo di tempo specificato ha superato la media complessiva del mercato dell'1%.
• Volatilità implicita (IV) Volatilità implicita (IV) Volatilità implicita – o semplicemente IV – utilizza il prezzo di un'opzione per calcolare ciò che il mercato sta dicendo sulla volatilità futura del
• Rischio di mercatoRischio di mercatoRischio di mercato, noto anche come rischio sistematico, si riferisce all'incertezza associata a qualsiasi decisione di investimento. La volatilità dei prezzi è spesso dovuta a
• ETF Smart Beta ETF Smart Beta ETF Smart beta, un tipo di fondo negoziato in borsa, che utilizza una miscela di investimenti attivi e passivi. Il fondo segue un approccio basato su regole per