Che cosa sono le informazioni privilegiate?

Informazioni privilegiate, chiamate anche informazioni privilegiate, si riferisce a fatti non pubblici riguardanti una società quotata in borsaPrivate vs società pubbliche La differenza principale tra una società privata e pubblica è che le azioni di una società pubblica sono negoziate in borsa, mentre le azioni di una società privata non lo sono. che possono fornire un vantaggio finanziario sui mercati. In altre parole, le informazioni privilegiate sono conoscenze e informazioni sulle operazioni, pipeline di prodotti/servizi, affari, posizione finanziaria, eccetera., di una società non accessibile al pubblico.

Il tentativo di trarre vantaggio da informazioni privilegiate è un reato. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) la Securities and Exchange Commission (SEC) la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni è incaricato di perseguire le persone che utilizzano informazioni privilegiate per eseguire operazioni illegali.

Comprendere le informazioni privilegiate

Le informazioni privilegiate sono considerate materiali, informazioni non pubbliche. Trading basato su informazioni privilegiate, chiamato insider tradingInsider tradingInsider trading si riferisce alla pratica di acquistare o vendere titoli di una società quotata in borsa mentre si è in possesso di informazioni materiali che sono, senza depositare gli appositi moduli presso la SEC, è illegale. È importante notare che una persona che possiede le informazioni potrebbe non essere necessariamente una persona che lavora per l'azienda. Le informazioni possono essere trasmesse da una persona che lavora all'interno dell'azienda a individui esterni che commerciano in base alle informazioni.

Insider trading con informazioni privilegiate

L'insider trading va di pari passo con le informazioni privilegiate ed è la pratica di utilizzare informazioni non pubbliche per eseguire operazioni.

Per esempio:

• Il presidente del consiglio sa che sta per essere annunciata una fusione che aumenterebbe notevolmente il prezzo delle azioni della società. Acquista 500 azioni della società a nome di suo padre in modo da poter generare un profitto, senza segnalare il commercio alla SEC.
• Un dipendente sente per caso che il CFO riporterà risultati tristi nella prossima chiamata sugli utili. Il dipendente avvisa il suo amico di vendere tutte le sue azioni prima della chiamata dei guadagni.
• Un membro del Parlamento si rende conto che presto verrà approvato un nuovo regolamento, che avvantaggerebbe in modo significativo una società specifica. Acquista di nascosto azioni della società e spinge affinché il regolamento passi il prima possibile.

Il ruolo della SEC nella prevenzione dell'insider trading

La SEC supervisiona le istanze di insider trading. Però, perseguire coloro che sono coinvolti nell'insider trading è molto difficile. Le prove dirette di insider trading sono rare. La SEC può monitorare l'insider trading attraverso vari metodi come:

1. Attività di sorveglianza del mercato :Utilizzo di strumenti sofisticati e big data
2. Suggerimenti e reclami :Ricezione di reclami da investitori e/o trader dalla parte perdente di un'operazione

Esempio di informazioni privilegiate e trading

Un classico caso di utilizzo di informazioni privilegiate per eseguire traffici illegali è il caso della donna d'affari americana e personalità dei media Martha Stewart. La signora Stewart ne ha vendute 4, 000 azioni di ImClone Systems un giorno prima che la Food and Drug Administration (FDA) statunitense si rifiutasse di recensire il farmaco antitumorale della società Erbitux. Il prezzo delle azioni di ImClone è crollato dopo l'annuncio della FDA.

Le indagini sulla questione hanno rivelato che Sam Waksal, il CEO di ImClone e un caro amico di Stewart, ha detto al suo broker di trasferire 4,9 milioni di dollari in azioni sul conto di sua figlia. La figlia di Waksal ha quindi chiesto al broker di vendere 2,5 milioni di dollari delle sue azioni ImClone. Il broker ha fornito le informazioni a Stewart, che ha anche venduto le sue azioni nella società.

Interrogato sulla vendita, Martha Stewart ha rilasciato false dichiarazioni. Di conseguenza, è stata condannata a cinque mesi di carcere, cinque mesi di reclusione domiciliare, e due anni di prova.

Risorse addizionali

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• Guida agli utiliGuida agli utiliUna guida agli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprese le stime
• Sarbanes Oxley ActSarbanes Oxley ActIl Sarbanes-Oxley Act è una legge federale degli Stati Uniti che mira a proteggere gli investitori rendendo le comunicazioni aziendali più affidabili e accurate.
• Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 è stata la prima grande legge federale sui titoli approvata in seguito al crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche chiamata Truth in Securities Act, la legge federale sui valori mobiliari, o la legge del 1933. È stato approvato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ...la legge mirava a correggere alcuni illeciti
• Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedi esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di documenti SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.