Cos'è l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

L'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) è un collettivo commerciale composto da oltre 800 partecipanti provenienti da quasi 60 paesi in tutto il mondo. Nel 1992, l'associazione ha sviluppato un contratto standard denominato ISDA Master Agreement per le operazioni in derivati. Il gruppo lavora per stabilire e supervisionare le politiche e gli statuti legali che circondano la negoziazione di derivatiDerivatiI derivati ​​sono contratti finanziari il cui valore è legato al valore di un'attività sottostante. Sono strumenti finanziari complessi che sono.

I partecipanti dell'ISDA includono individui ed entità che lavorano con over-the-counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore dei cambi. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori. derivati, vale a dire rivenditori, fornitori di servizi, e quelli che usano i derivati ​​alla fine della linea. Il gruppo è anche responsabile della supervisione degli standard e del linguaggio utilizzato per parlare e vendere i derivati:il linguaggio di markup dei prodotti finanziari (FpML).

Derivati

L'ISDA si occupa di derivati, quindi, al fine di ottenere una migliore comprensione di ciò su cui si concentra esattamente l'ISDA, è fondamentale capire i derivati.

I derivati ​​sono contratti che ottengono il loro valore da un indice sottostante, tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale., o bene. I derivati ​​sono utilizzati per:

• Apertura dell'esposizione alle fluttuazioni dei prezzi, quindi la speculazione è più facile
• Assicurazione o copertura contro i movimenti dei prezzi
• Fornire linee di accesso ad asset e mercati che sono più difficili da negoziare

Ci sono una varietà di derivati ​​disponibili per l'uso. Loro includono:

• Scambi
• Contratto FuturesFuturesUn contratto futures è un accordo per l'acquisto o la vendita di un'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato.
• Attaccanti
• OpzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Variazioni su uno qualsiasi dei precedenti (ad es. Obblighi di debito garantiti Collateralized Debt Obligation (CDO) Un Obbligo di debito collateralizzato (CDO) è un prodotto di investimento sintetico che rappresenta diversi prestiti raggruppati e venduti dal prestatore sul mercato. Il titolare dell'obbligazione del debito garantito può, in teoria, riscuotere l'importo preso in prestito dal mutuatario originale alla fine del periodo di prestito.)

FpML

Come menzionato sopra, l'ISDA ha registrato un linguaggio utilizzato per il commercio e la vendita di derivati, vale a dire un linguaggio elettronico noto come FpML. L'applicazione è uno standard XML open source utilizzato per elaborare derivati ​​OTC ed è lo standard per il linguaggio utilizzato nell'industria dei derivati ​​durante la condivisione delle informazioni.

L'FpML è un marchio registrato dall'ISDA; ma poiché è open source, è gratuito per tutti e può essere offerto da qualsiasi professionista o entità all'interno dell'ISDA o dell'industria dei derivati. Qualsiasi modifica o aggiunta all'FpML deve passare attraverso l'FpML Standards Committee, che è anche stabilito dall'ISDA.

L'immagine sottostante – tratta dal sito dell'ISDA – fornisce una scomposizione dell'FpML:

Storia e successi dell'ISDA

Fondata nel 1985, l'ISDA ha sede a New York. L'organizzazione è stata creata per standardizzare il settore dei derivati, porre in essere le infrastrutture necessarie per negoziare e vendere efficacemente i derivati, nonché per offrire processi funzionali di gestione del rischio che possono essere messi in pratica da qualsiasi azienda o singolo trading, vendita, acquisto, o utilizzando derivati.

Insieme alla creazione dell'FpML discusso sopra, l'altra importante aggiunta dell'ISDA al settore dei derivati ​​si è verificata nel 1992, quando l'organizzazione ha sviluppato il primissimo accordo quadro – oltre a documentazione aggiuntiva – che standardizzava un contratto che poteva essere utilizzato per ogni transazione in derivati. Il suddetto contratto è stato stipulato per contribuire a mitigare i rischi associati alle operazioni in derivati, compresi eventuali rischi legali.

L'ISDA è un'entità importante, lavorare per creare uno standard per coloro che operano nel mercato dei derivati. L'organizzazione - e tutti i suoi partecipanti - lavorano insieme per istituire e sostenere una serie di standard che definiscono e mantengono uno spazio sicuro in cui i trader e gli utenti di derivati ​​possono operare.

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