Posizioni lunghe e corte

Nella compravendita di beni, un investitoreEquity TraderUn trader azionario è qualcuno che partecipa all'acquisto e alla vendita di azioni della società sul mercato azionario. Simile a qualcuno che investirebbe nei mercati dei capitali di debito, un trader azionario investe nei mercati dei capitali azionari e scambia i propri soldi con azioni della società anziché obbligazioni. Le carriere in banca sono ben remunerate e possono assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andare long) o venderlo (andare short). Le posizioni lunghe e corte sono ulteriormente complicate dai due tipi di opzioniOpzione su azioniUn'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato uno scrittore di opzioni, dove al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option.:il call e put. Un investitore può stipulare un long put, una lunga chiamata, una breve messa, o una breve chiamata. Per di più, un investitore può combinare posizioni lunghe e corte in complesse strategie di trading e copertura.

Posizioni lunghe

In una posizione lunga (acquisto), l'investitore spera che il prezzo aumenti. Un investitore in una posizione lunga trarrà vantaggio da un aumento del prezzo. Il tipico acquisto di azioniAcquisizione di azioniIn un'acquisizione di azioni, i singoli azionisti vendono la loro partecipazione nella società a un acquirente. Con una vendita di azioni, l'acquirente assume la proprietà sia delle attività che delle passività, comprese le potenziali passività derivanti da azioni passate dell'attività. L'acquirente sta semplicemente entrando nei panni del precedente proprietario è un lungo acquisto di attività azionario.

Una posizione call lunga è quella in cui un investitore acquista un'opzione call. Così, una chiamata lunga beneficia anche di un aumento del prezzo dell'attività sottostante.

Una posizione put lunga comporta l'acquisto di un'opzione put. La logica dietro l'aspetto “lungo” della put segue la stessa logica della chiamata lunga. Un'opzione put aumenta di valore quando l'attività sottostante diminuisce di valore. Una put lunga aumenta di valore con un calo dell'attività sottostante.

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Profitti da posizione lunga

In un lungo acquisto di asset, il potenziale svantaggio/perdita è il prezzo di acquisto. Il vantaggio è illimitato.

In lunghe chiamate e put, i potenziali svantaggi sono più complicati. Questi sono esplorati ulteriormente nel nostro caso di studio delle opzioni Case Study Opzioni – Long CallPer studiare la natura complessa e le interazioni tra le opzioni e l'asset sottostante, presentiamo un caso di studio delle opzioni. È molto più facile.

Posizioni corte

Una posizione corta è l'esatto opposto di una posizione lunga. L'investitore spera e beneficia di, un calo del prezzo del titolo. L'esecuzione o l'apertura di una posizione corta è un po' più complicata rispetto all'acquisto dell'attività.

Nel caso di una posizione azionaria corta, l'investitore spera di trarre profitto da un calo del prezzo delle azioni. Questo viene fatto prendendo in prestito un numero X di azioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. della società da un agente di cambio e poi vendere le azioni al prezzo di mercato corrente. L'investitore ha quindi una posizione aperta per un numero X di azioni con il broker, che deve essere chiuso in futuro. Se il prezzo scende, l'investitore può acquistare una quantità X di azioni a un prezzo inferiore al prezzo totale a cui hanno venduto lo stesso numero di azioni in precedenza. L'eccesso di liquiditàEquivalenti di cassaLa liquidità e gli equivalenti di cassa sono le attività più liquide di tutti i bilanci. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, le accettazioni bancarie sono il loro profitto.

Il concetto di vendita allo scoperto è spesso difficile da comprendere per molti investitori, ma in realtà è un processo relativamente semplice. Diamo un'occhiata a un esempio che si spera possa aiutarti a chiarire le cose per te. Supponiamo che l'azione "A" sia attualmente di $ 50 per azione. Per un motivo o per l'altro, ti aspetti che il prezzo delle azioni diminuisca, quindi decidi di vendere allo scoperto per trarre profitto dal previsto calo del prezzo. La tua vendita allo scoperto funzionerebbe come segue:

• Hai messo un deposito di margine come garanzia per la tua società di brokeraggio per prestarti 100 azioni del titolo, che già possiedono.
• Quando ricevi le 100 azioni che ti sono state prestate dal tuo broker, li vendi al prezzo di mercato corrente di $ 50 per azione. Ora non hai più azioni del titolo, ma tu hai i $5, 000 nel tuo account che hai ricevuto dall'acquirente delle tue 100 azioni ($ 50 x 100 =$ 5, 000). Si dice che tu sia "a corto" del titolo perché devi al tuo broker 100 azioni. (Pensa come se dicessi a qualcuno, "Mi mancano 100 azioni per ripagare il mio broker.")
• Ora supponi che, come avevi previsto, il prezzo del titolo inizia a scendere. Qualche settimana dopo, il prezzo delle azioni è sceso fino a $ 30 per azione. Non ti aspetti che scenda molto più in basso di così, quindi decidi di chiudere la tua vendita allo scoperto.
• Ora compri 100 azioni del titolo per $ 3, 000 (30 $ x 100 =$ 3, 000). Dai quelle 100 azioni al tuo broker per ripagarlo (sostituire) le 100 azioni che ti ha prestato. Dopo aver rimborsato il prestito di 100 azioni, non sei più "a corto" del titolo.
• Hai guadagnato $ 2, 000 di profitto sulla tua operazione di vendita allo scoperto. Hai ricevuto $ 5, 000 quando hai venduto le 100 azioni che il tuo broker ti ha prestato, ma in seguito sei stato in grado di acquistare 100 azioni per ripagarlo di soli $ 3, 000. Così, il tuo profitto è calcolato come segue:$ 5, 000 (ricevuto) – $ 3, 000 (pagato) =$2, 000 (profitto).

Le posizioni corte su azioni sono in genere assegnate solo a investitori accreditati, in quanto richiede una grande fiducia tra l'investitore e il broker per prestare le azioni per eseguire la vendita allo scoperto. Infatti, anche se il corto viene eseguito, l'investitore è solitamente tenuto a depositare un deposito a margine o una garanzia con il broker in cambio delle azioni prestate.

Altre posizioni corte

Le posizioni call short vengono stipulate quando l'investitore vende, o “scrive”, un'opzione call. Una posizione call corta è la controparte di una chiamata lunga. Lo scrittore trarrà profitto dalla posizione call corta se il valore della call scende o il valore del sottostante scende.

Le posizioni put short vengono stipulate quando l'investitore scrive un'opzione put. Il venditore trarrà profitto dalla posizione se il valore della put scende o quando il valore del sottostante supera il prezzo di esercizio dell'opzione.

Le posizioni corte per altre attività possono essere eseguite tramite un derivato noto come swap. Un credit default swap, Per esempio, è un contratto in cui l'emittente pagherà una somma all'acquirente se un'attività sottostante fallisce o è inadempiente.

La linea di fondo

Esiste un'ampia varietà di posizioni lunghe e corte che i trader possono adottare. Un investitore esperto avrà colto i numerosi vantaggi e svantaggi di ogni singolo tipo di posizioni lunghe e corte prima di tentare di incorporarle nella propria strategia di trading.

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Scopri di più:

• Analisi tecnicaAnalisi tecnica - Guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti, e quindi, attribuire continuamente un valore equo di mercato ai titoli.
• Indicatore Aroon Indicatore Aroon - Analisi tecnica L'indicatore Aroon utilizza i calcoli aroon-up e aroon-down per identificare l'inizio di una nuova tendenza, o un cambiamento di tendenza nel mercato.
• Come leggere i grafici azionari Come leggere i grafici azionari Se hai intenzione di negoziare attivamente azioni come investitore in borsa, allora devi sapere come leggere i grafici azionari. Anche i trader che utilizzano principalmente l'analisi fondamentale per selezionare le azioni in cui investire, spesso utilizzano ancora l'analisi tecnica del movimento del prezzo delle azioni per determinare acquisti e vendite specifici, grafici azionari
• Opzioni su azioniOpzione su azioniUn'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato uno scrittore di opzioni, in cui il venditore riceve un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option.