Cosa sono i Buoni del Tesoro (T-Bills)?

I Buoni del Tesoro (o Buoni del Tesoro in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. ovvero emesso dal Tesoro statunitense con scadenze che vanno da pochi giorni fino a 52 settimane (un anno). Sono considerati tra gli investimenti più sicuri poiché sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.

Quando un investitore acquista un buono del Tesoro, stanno prestando soldi al governo. Il governo degli Stati Uniti utilizza il denaro per finanziare il proprio debito e pagare le spese correnti Costi fissi e variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più popolari è la classificazione in base agli stipendi e all'equipaggiamento militare. I buoni del Tesoro sono venduti in tagli che vanno da $ 1, 000 (standard) fino a un massimo di $ 5 milioni.

Esempio di buoni del tesoro

I buoni del Tesoro sono venduti con uno sconto rispetto al valore nominalePar ValuePar Value è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, o magazzino, o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico, che è il suo valore effettivo. Per esempio, un buono del Tesoro con un valore nominale di $ 10, 000 possono essere venduti per $ 9, 500. Il governo degli Stati Uniti, attraverso il Dipartimento del Tesoro, promette di pagare all'investitore l'intero valore nominale del Buono del Tesoro alla data di scadenza specificata.

Alla maturità, il governo pagherà all'investitore $ 10, 000, con conseguente guadagno di $500. L'importo del profitto guadagnato dal pagamento è considerato l'interesse maturato sul Buono del Tesoro.

La differenza tra il valore nominale del buono del Tesoro e l'importo che un investitore paga è chiamato tasso di sconto, che viene calcolato in percentuale. In questo caso, il tasso di sconto è del 5% del valore nominale.

Ottieni tariffe T-Bill direttamente dal sito web del Tesoro degli Stati Uniti.

Come acquistare buoni del tesoro

I buoni del tesoro possono essere acquistati nei seguenti tre modi:

1. Offerta non competitiva

In un'offerta non competitiva, l'investitore si impegna ad accettare il tasso di sconto determinato in asta. Il rendimento che riceve un investitore è pari al prezzo medio d'asta dei buoni del Tesoro venduti all'asta. I singoli investitori preferiscono questo metodo poiché hanno la garanzia di ricevere l'intero importo della cambiale alla scadenza del periodo di scadenza. Il pagamento viene effettuato tramite TreasuryDirect o la banca o il broker dell'investitore.

2. Aste competitive all'asta

In un'asta di offerta competitiva, gli investitori acquistano buoni del Tesoro a un tasso di sconto specifico che sono disposti ad accettare. Ogni offerta presentata indica il tasso più basso o il margine di sconto che l'offerente/investitore è disposto ad accettare. Le offerte che accettano il tasso di sconto più basso vengono accettate per prime.

Se non ci sono abbastanza offerte a quel livello per rendere il problema completamente sottoscritto, quindi vengono accettate le offerte alla tariffa immediatamente inferiore. Il processo continua fino a quando l'intero problema non è stato venduto. I pagamenti degli acquisti devono essere effettuati tramite una banca o un intermediario.

3. Mercato secondario

Gli investitori possono acquistare o vendere buoni del Tesoro sul mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli di altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE).. Inoltre, ci sono fondi comuniFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e vantaggi e compromessi di investire in essi e Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati su un'ampia gamma di tutti i disponibili classi di attività. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. che detengono buoni del Tesoro emessi in precedenza.

Fattori che influenzano i prezzi dei buoni del tesoro

Come altri tipi di titoli di debito, il prezzo dei buoni del Tesoro e il rendimento per gli investitori possono essere influenzati da vari fattori quali condizioni macroeconomiche, tolleranza al rischio dell'investitore, inflazione, politica monetaria, e condizioni specifiche di domanda e offerta per i buoni del Tesoro.

Politica monetaria

È probabile che la politica monetaria della Federal Reserve influisca sul prezzo dei buoni del Tesoro. I tassi di interesse dei Buoni del Tesoro tendono ad avvicinarsi al tasso di interesse fissato dalla Fed, noto come tasso dei Fed(eral) Funds. Però, un aumento del tasso dei fondi federali tende ad attrarre investimenti in altri titoli di debito, con conseguente calo del tasso di interesse sui Buoni del Tesoro (a causa della minore domanda). Il declino continua fino a quando il tasso di interesse dei Buoni del Tesoro non sale al di sopra del tasso dei fondi federali.

Periodo di maturità

Il periodo di scadenza di un buono del Tesoro influisce sul suo prezzo. Per esempio, un buono del Tesoro di un anno viene in genere con un tasso di rendimento più elevato rispetto a un buono del Tesoro di tre mesi. La spiegazione di ciò è che scadenze più lunghe comportano un rischio aggiuntivo per gli investitori.

Per esempio, un $1, 000 T-bill può essere venduto per $ 970 per un T-bill di tre mesi, $ 950 per un buono del Tesoro di sei mesi, e $ 900 per un buono del Tesoro di dodici mesi. Gli investitori chiedono un tasso di rendimento più elevato per compensarli per aver vincolato i loro soldi per un periodo di tempo più lungo.

Tolleranza al rischio

I livelli di tolleranza al rischio di un investitore influenzano anche il prezzo di un buono del Tesoro. Quando l'economia statunitense sta attraversando un'espansione e altri titoli di debito offrono un rendimento più elevato, I buoni del Tesoro sono meno attraenti e perciò, avere un prezzo inferiore. Però, quando i mercati e l'economia sono volatili e altri titoli di debito sono considerati più rischiosi, I buoni del Tesoro hanno un prezzo più alto per la loro qualità di "rifugio sicuro".

Inflazione

Il prezzo dei buoni del Tesoro può anche essere influenzato dal tasso di inflazione prevalente. Per esempio, se il tasso di inflazione è del 5% e il tasso di sconto dei Buoni del Tesoro è del 3%, diventa antieconomico investire in buoni del Tesoro poiché il tasso di rendimento reale sarà una perdita. L'effetto di ciò è che c'è meno domanda di buoni del Tesoro, e i loro prezzi diminuiranno.

Differenza tra Buoni del Tesoro, T-Note, e T-Bond

Buoni del Tesoro, T-note, e i T-bond sono investimenti a reddito fisso emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti quando il governo ha bisogno di prendere in prestito denaro. Sono tutti comunemente indicati come "Tesoro".

Buoni del Tesoro

I buoni del tesoro hanno una scadenza di un anno o meno, e non pagano interessi prima della scadenza del periodo di maturazione. Sono venduti alle aste con uno sconto sul valore nominale della cambiale. Sono offerti con scadenze di 28 giorni (un mese), 91 giorni (3 mesi), 182 giorni (6 mesi), e 364 giorni (un anno).

T-Note

I buoni del tesoro hanno un periodo di scadenza da due a dieci anni. Vengono in tagli da $ 1, 000 e offrono pagamenti di cedole ogni sei mesi. Il T-note a 10 anni è il Tesoro più quotato nella valutazione della performance del mercato obbligazionario. Viene anche utilizzato per mostrare l'interpretazione del mercato sulle aspettative macroeconomiche.

T-Bond

I buoni del Tesoro hanno la scadenza più lunga tra i tre Treasury. Hanno un periodo di maturità compreso tra 20 e 30 anni, con pagamento cedola semestrale. Le offerte di T-bond sono state sospese per quattro anni tra febbraio 2002 e febbraio 2006. Le offerte di T-bond sono riprese a causa della domanda da parte dei fondi pensione e di altri investitori istituzionali a lungo termine.

Altre risorse

Ci auguriamo che ti sia piaciuto leggere la spiegazione di CFI sui buoni del tesoro. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, queste risorse aggiuntive saranno utili:

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