Cos'è il LIBOR?

LIBOR, che è l'acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. che le banche del Regno Unito addebitino ad altri istituti finanziari prestiti a breve termine. Le scadenze del prestito variano da un giorno a un anno. LIBOR funge da base di riferimento per i tassi di interesse a breve termine per i prezzi di titoli come gli swap di valuta USD/CAD Currency Cross La coppia di valute USD/CAD rappresenta il tasso quotato per lo scambio da USA a CAD, o, quanti dollari canadesi si ricevono per dollaro USA. Per esempio, un tasso USD/CAD di 1,25 significa che 1 dollaro USA è equivalente a 1,25 dollari canadesi. Il tasso di cambio USD/CAD è influenzato da forze economiche e politiche su entrambi, swap sui tassi di interesse Swap sui tassi di interesse Uno swap sui tassi di interesse è un contratto derivato attraverso il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro, o ipoteche.

Il London Interbank Offer Rate è una misura importante per valutare lo stato di salute dei diversi sistemi finanziari. Quando il tasso è debole, l'economia del Regno Unito è solitamente sottoperformante. Quando il tasso è più alto, di solito indica che l'economia sta andando bene. È comunemente usato da varie banche centrali Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. come riferimento nelle politiche di crafting che influenzano i tassi di interesse in altri paesi.

ICE LIBOR:È simile al LIBOR?

Nei giorni precedenti, prima del grande scandalo del 2008-2012, il London Interbank Offer Rate era conosciuto come BBA (British Bankers Association) LIBOR). Durante questo periodo, la BBA è stata coinvolta in uno scandalo quando è stata dichiarata colpevole di manipolazioni dei tassi di interesse. Perciò, per eliminare i brutti ricordi e dare un volto nuovo alle cose, BBA LIBOR è stata ribattezzata ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Così, ICE LIBOR è uguale a LIBOR.

Come funziona LIBOR

I tassi LIBOR sono semplici parametri di riferimento anziché tassi negoziabili. Perciò, durante il giorno, le banche possono negoziare a tassi diversi rispetto al tasso LIBOR indicato nelle prime ore del mattino, di solito alle 11 (ora di Londra). Il periodo di scadenza di questi tassi può variare da un giorno a un periodo di 12 mesi. Globale, Il LIBOR comprende sette scadenze, quotato per i depositi di ciascuna delle cinque principali valute – CHF (franco svizzero), EUR (Euro), GBP (sterlina inglese), JPY (Yen giapponese), e USD (dollaro USA).

Il processo di impostazione di LIBOR

Per produrre 35 tariffe ogni giorno lavorativo, il comitato ICE Benchmark mantiene un pannello di amministrazione composto da 11 a 16 contribuenti bancari.

1. Il processo di determinazione dei tassi di interesse inizia chiedendo al panel il tasso che sono disposti a prestare ad altre istituzioni finanziarie. Generalmente, questo si verifica all'inizio della giornata, molto prima dell'orario ufficiale di pubblicazione del tasso di riferimento.
2. Dopo aver fornito le tariffe desiderate, i contributi sono elencati in ordine dall'alto verso il basso.
3. Le quotazioni esterne vengono eliminate rimuovendo il 25% delle tariffe quotate più alte e più basse. Una volta eliminati gli outlier, i tassi rimanenti vengono mediati e arrotondati alla quinta cifra decimale. Il processo viene ripetuto nelle cinque valute per ciascuna scadenza per produrre un totale di 35 LIBOR.

IBOR come strumento di benchmarking per i tassi di interesse

Il LIBOR è seguito da vicino non solo da banche e istituzioni finanziarie, ma anche da istituzioni private e individui. Di seguito sono riportati alcuni dei principali vantaggi di osservare i tassi LIBOR.

1. Stabilità dei tassi sui prestiti

Il London Interbank Offer Rate fornisce un pool stabile di 35 tassi calcolati giornalmente in un ambiente monitorato. Di conseguenza, le fluttuazioni del tasso non sono legate ad un mercato unico ma al mercato globale. Nonostante le polemiche passate, è importante riconoscere le intenzioni del LIBOR di portare stabilità nei tassi sui prestiti.

2. Rischi bassi

Come regola generale, in periodi di difficoltà economica, molti investitori conservatori opteranno per il LIBOR per creare un investimento sicuro per ridurre i rischi di investimento.

Il LIBOR è affidabile?

All'inizio del 2014, l'ICE ha preso la funzione di supervisione dal BBA e ha iniziato a lavorare per ripristinare la reputazione del LIBOR. Un cambiamento notevole è stato quello di cambiare il modo in cui calcola il tasso interbancario. In precedenza, BBA ha calcolato le sue stime sugli interessi da 200 banche membri dispari. Sfortunatamente, per favorire alcuni pochi individui, i tassi di interesse sono stati manipolati sotto la supervisione dell'allora presidente della BBA. Perciò, ICE ora calcola il suo LIBOR da rispettate banche di riferimento, quale numero è inferiore a 20.

Le attività sono sotto la sorveglianza di un solido comitato direttivo dell'IBA che incarna l'onestà. Il comitato è composto da presentatori di benchmark, amministratori non esecutivi indipendenti, utenti di riferimento, e altri esperti pertinenti, come gli analisti finanziari. Perciò, LIBOR, sotto la sorveglianza dell'ICE, è considerato più sicuro di quanto non fosse prima del 2014.

Il destino del LIBOR nel mercato statunitense

A luglio 2017, la FCA ha espresso la propria insoddisfazione dichiarando che il LIBOR USD è insostenibile e indesiderabile a causa della mancanza di mercati attivi su cui basare il proprio benchmark. Di conseguenza, il futuro del LIBOR USD si trova su un terreno instabile. Infatti, la FCA e il suo panel sosterranno il suo tasso fino al 2021. Successivamente, il Tasso di Finanziamento Overnight Garantito lo sostituirà e il Comitato Tassi di Riferimento Alternativi lo supervisionerà.

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