Cos'è una Put Swaption?

Uno scambio di put, indicata anche come swaption del pagatore, prevede che all'acquirente venga data l'opportunità di stipulare uno swap sui tassi, in qualità di pagatore a tasso variabile. La parte che vende la swaption è il destinatario del tasso variabile. Poiché si tratta di un interest rate swapInterest Rate SwapUn interest rate swap è un contratto derivato attraverso il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro, significa che all'acquirente viene pagato il tasso di interesse fisso.

Riepilogo:

• Le put swaption sono anche note come payer swaption perché l'acquirente ha il diritto di pagare al venditore il tasso di interesse variabile in cambio del tasso di interesse fisso.
• Le swaption consentono a due parti di stipulare privatamente uno swap sui tassi di interesse. L'acquirente ha la possibilità di, ma non è obbligato, impegnarsi nello scambio.
• Le swaption sono particolarmente utili per le grandi società che cercano di proteggersi dai rischi associati al debito in essere.

Che cos'è uno scambio?

Prima di approfondire, è importante capire cos'è uno swaption, generalmente. Una swaption è il diritto, senza alcun obbligo, di stipulare uno swap su tassi di interesse con una seconda parte.

Le swaption vengono generalmente effettuate over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di uno scambio regolatore. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori., nel senso che sono privati, e solo l'acquirente e il venditore vedono e devono concordare i termini. Tra i termini del contratto, l'acquirente e il venditore si accordano su:

1. Il prezzo della swaption (o del premio)
2. Quanto durerà il periodo dell'opzione
3. Condizioni relative allo swap sottostante, che coinvolge l'importo nozionale, il tasso fisso (il prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquisto o vendita di un titolo sottostante, a seconda e con che frequenza deve essere pagata la gamba fissa, con quale frequenza verrà osservata la gamba fluttuante dello swap

Esistono tre tipi generali di swap:a sostituzione del ricevitore (che può essere paragonato a un'opzione call), un swaption del pagatore (che può essere paragonato a un'opzione put), e un straddleStraddleUna strategia straddle è una strategia che implica l'assunzione simultanea di una posizione lunga e una posizione corta su un titolo. Considera il seguente esempio:un trader acquista e vende un'opzione call e un'opzione put contemporaneamente per lo stesso asset sottostante in un determinato momento (che è una combinazione dei due).

Importanza delle permute

Mentre gli individui possono entrare in swaption, sono in genere utilizzati da grandi aziende o società. L'obiettivo principale è contrastare l'aumento dei tassi di interesse sui debiti che hanno iniziato a crescere all'interno del bilancio della società.

Le put swaption offrono alla parte acquirente l'opportunità di pagare al venditore il tasso fisso in cambio del tasso variabile. Quando si esamina la questione del debito, Le put swaption sono particolarmente utili perché consentono all'acquirente di convertire gli interessi fissi sul proprio debito in interessi variabili sul proprio debito. Esso, a sua volta, consente a entrambe le parti di proteggersi in ultima analisi da eventuali rischi sul loro debito in essere. L'acquirente della put swaption entra nello swap credendo che i tassi di interesse aumenteranno e utilizza la swaption per proteggersi da tale rischio.

Il contratto che l'acquirente e il venditore stipulano specifica una data in cui deve essere saldata la differenza tra i tassi. Il pagamento viene solitamente effettuato in contanti, con il dollaro USA che è un punto fermo a causa della sua capacità di essere convertito.

Altre risorse

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