Che cos'è un'opzione put?

Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquisto o vendita di un titolo sottostante, a seconda) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. Le opzioni put sono negoziate su varie attività sottostanti come azioni, valute, e merci. Proteggono contro il calo del prezzo di tali attività al di sotto di un prezzo specifico.

Con le scorte, ogni contratto put rappresenta 100 azioni del titolo sottostante. Gli investitori non devono possedere l'attività sottostante per acquistare o vendere put. L'acquirente della put ha il diritto, ma non l'obbligo, vendere l'attività a un prezzo specificato, entro un periodo di tempo specificato.

Il venditore ha l'obbligo di acquistare il bene al prezzo di esercizio/offerta se il titolare dell'opzione esercita la propria opzione put.

Acquistare un'opzione Put

Gli investitori acquistano opzioni put come un tipo di assicurazione per proteggere altri investimenti. Possono acquistare abbastanza put per coprire le loro partecipazioni nell'attività sottostante. Quindi, se c'è un ammortamentoMetodi di ammortamentoI tipi più comuni di metodi di ammortamento includono a quote costanti, doppio saldo in calo, unità di produzione, e somma delle cifre degli anni. nel prezzo dell'attività sottostante, l'investitore può vendere le proprie partecipazioni al prezzo di esercizio. Gli acquirenti di put realizzano un profitto essenzialmente mantenendo una posizione di vendita allo scoperto.

Il proprietario di un'opzione put guadagna quando il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio prima del periodo di scadenza. L'acquirente put può esercitare l'opzione al prezzo di esercizio entro il periodo di scadenza specificato. Esercitano la loro opzione vendendo l'azione sottostante al venditore put al prezzo di esercizio specificato. Ciò significa che l'acquirente venderà il titolo a un prezzo superiore a quello di mercato, che fa guadagnare all'acquirente.

Esempio

Supponiamo che le azioni di ABC Company siano attualmente scambiate a $ 50. I contratti put con un prezzo di esercizio di $ 50 vengono venduti a $ 3 e hanno un periodo di scadenza di sei mesi. In totale, una put costa $ 300 (poiché una put rappresenta 100 azioni della società ABC). Supponiamo che John acquisti un'opzione put a $ 300 per 100 azioni della società, con l'aspettativa che il prezzo delle azioni della ABC diminuirà. Il prezzo delle azioni dovrebbe scendere a $ 40 entro la scadenza dell'opzione (put).

Se il prezzo scende a $ 40, John può esercitare la sua opzione put per vendere il titolo a $ 50 e guadagnare 100 azioni per $ 10 - $ 1, 000. Il suo profitto netto è di $ 700 ($ 1000 – $ 300 di prezzo dell'opzione). se il prezzo delle azioni rimane al di sopra del prezzo di esercizio, l'opzione (put) scadrà senza valore. La perdita di John dall'investimento sarà limitata al prezzo pagato per la put.

Vendere un'opzione Put

Invece di acquistare opzioni, gli investitori possono anche impegnarsi nell'attività di vendita delle opzioni a scopo di lucro. Metti i venditori a vendere opzioni con la speranza che perdano valore in modo che possano beneficiare dei premi ricevuti per l'opzione. Una volta che le put sono state vendute a un acquirente, il venditore ha l'obbligo di acquistare l'azione o l'attività sottostante al prezzo di esercizio se l'opzione viene esercitata. Il prezzo delle azioni deve rimanere lo stesso o aumentare al di sopra del prezzo di esercizio affinché il venditore put possa realizzare un profitto.

Se il prezzo dell'azione sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della data di scadenza, l'acquirente deve realizzare un profitto sulla vendita. L'acquirente ha il diritto di vendere le put, mentre il venditore ha l'obbligo e deve acquistare le put al prezzo di esercizio specificato. Però, se le put rimangono allo stesso prezzo o al di sopra del prezzo di esercizio, l'acquirente è in perdita.

Altre risorse

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