Cosa sono le opzioni greche?

Le opzioni greche sono misure finanziarie della sensibilità del prezzo di un'opzione ai suoi parametri determinanti sottostanti, come la volatilità o il prezzo dell'attività sottostante. I greci sono utilizzati nell'analisi di un portafoglio di opzioni e nell'analisi di sensibilità. Cos'è l'analisi di sensibilità? L'analisi di sensibilità è uno strumento utilizzato nella modellazione finanziaria per analizzare come i diversi valori per un insieme di variabili indipendenti influenzano una variabile dipendente di un'opzione o portafoglio di opzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un asset entro una certa data ad un prezzo specificato. Le misure sono considerate essenziali da molti investitori per prendere decisioni informate nel trading di opzioni.

Delta, Gamma, Vega, Teta, e Rho sono l'opzione chiave Greci. Però, ci sono molte altre opzioni greche che possono essere derivate da quelle sopra menzionate.

Nome Variabile dipendente Variabile indipendente DeltaPrezzo opzioneValore del sottostanteGammaDeltaValore del sottostanteVegaPrezzo dell'opzioneVolatilitàThetaPrezzo dell'opzioneTempo alla scadenzaRhoPrezzo dell'opzioneTasso di interesse

Opzione Delta Greco

Il delta (Δ) è una misura della sensibilità delle variazioni di prezzo di un'opzione rispetto alle variazioni del prezzo dell'attività sottostante. In altre parole, se il prezzo dell'attività sottostanteTipi di attivitàI tipi comuni di attività includono correnti, non corrente, fisico, immateriale, operativo, e non operativo. Identificando correttamente e aumenta di $ 1, il prezzo dell'opzione cambierà di Δ importo. Matematicamente, il delta si trova da:

In cui si:

• – la prima derivata
• V – il prezzo dell'opzione (valore teorico)
• S – il prezzo dell'attività sottostante

Tieni presente che prendiamo il primo derivato Future e Forward I contratti future e forward (più comunemente denominati future e forward) sono contratti utilizzati da aziende e investitori per proteggersi dai rischi o speculare. dell'opzione e dei prezzi delle attività sottostanti perché il derivato è una misura della variazione di tasso della variabile in un determinato periodo.

Il delta viene solitamente calcolato come un numero decimale da -1 a 1. Opzioni callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. può avere un delta da 0 a 1, mentre le put hanno un delta da -1 a 0. Più il delta dell'opzione è vicino a 1 o -1, il più profondo in-the-money è l'opzione.

Il delta del portafoglio di un'opzione è la media ponderata dei delta di tutte le opzioni nel portafoglio.

Il delta è anche noto come rapporto di copertura. Se un trader conosce il delta dell'opzione, può coprire la sua posizione acquistando o vendendo allo scoperto il numero di attività sottostanti moltiplicato per delta.

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Gamma

Gamma (Γ) è una misura della variazione del delta relativa alle variazioni del prezzo dell'attività sottostante. Se il prezzo dell'attività sottostante aumenta di $ 1, il delta dell'opzione cambierà della quantità di gamma. L'applicazione principale del gamma è la valutazione del delta dell'opzione.

Le opzioni lunghe hanno una gamma positiva. Un'opzione ha un gamma massimo quando è at-the-money (il prezzo di esercizio dell'opzione è uguale al prezzo dell'attività sottostante). Però, gamma diminuisce quando un'opzione è deep-in-the-money o out-the-money.

Opzione greca Vega

Vega (ν) è un'opzione greca che misura la sensibilità del prezzo di un'opzione rispetto alla volatilità dell'attività sottostante. Se la volatilità delle attività sottostanti aumenta dell'1%, il prezzo dell'opzione cambierà dell'importo vega.

In cui si:

• – la prima derivata
• V – il prezzo dell'opzione (valore teorico)
• σ – la volatilità del sottostante

Il vega è espresso come importo in denaro piuttosto che come numero decimale. Un aumento di vega corrisponde generalmente ad un aumento del valore dell'opzione (sia call che put).

Theta

Theta (θ) è una misura della sensibilità del prezzo dell'opzione rispetto alla scadenza dell'opzione. Se il tempo di scadenza dell'opzione diminuisce di un giorno, il prezzo dell'opzione cambierà dell'importo theta. L'opzione Theta greca è anche chiamata decadimento temporale.

In cui si:

• – la prima derivata
• V – il prezzo dell'opzione (valore teorico)
• τ – il tempo di scadenza dell'opzione

Nella maggior parte dei casi, theta è negativo per le opzioni. Però, potrebbe essere positivo per alcune opzioni europee. Theta mostra l'importo più negativo quando l'opzione è at-the-money.

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Rho

Rho (ρ) misura la sensitività del prezzo dell'opzione rispetto ai tassi di interesse. Se un tasso di interesse di riferimento aumenta dell'1%, il prezzo dell'opzione cambierà dell'importo rho. Il rho è considerato il meno significativo tra le altre opzioni greche perché i prezzi delle opzioni sono generalmente meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle variazioni di altri parametri.

In cui si:

• – la prima derivata
• V – il prezzo dell'opzione (valore teorico)
• r – tasso di interesse

In genere, le opzioni call hanno un rho positivo, mentre il rho per le opzioni put è negativo.

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