Cos'è Straddle?

Una strategia straddle è una strategia che prevede l'assunzione simultanea di una posizione lunga e di una posizione corta su un titolo. Si consideri il seguente esempio:un trader acquista e vende un'opzione callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. e put optionPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. allo stesso tempo per la stessa attività sottostante in un determinato momento. Entrambe le opzioni hanno la stessa data di scadenza e prezzo di esercizio.

La strategia straddle viene solitamente utilizzata da un trader quando non è sicuro di quale direzione si muoverà il prezzo. Le operazioni in direzioni diverse possono compensare le perdite reciproche.

In un commercio a cavallo, il trader può long (acquistare) entrambe le opzioni (call e put) o short (vendere) entrambe le opzioni. Il risultato di tale strategia dipende dall'eventuale movimento di prezzo del titolo associato. Il livello di movimento dei prezzi, e non la direzione del prezzo, influenza il risultato di uno straddle.

Requisiti per uno Straddle Trade

Un trade è considerato uno straddle se soddisfa i seguenti requisiti:

• Il trader può acquistare o vendere opzioni call o put
• Le opzioni dovrebbero essere parte della stessa sicurezza
• Il prezzo di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda dovrebbe essere lo stesso per entrambi i mestieri
• La data di scadenza per le opzioni dovrebbe essere la stessa

Quando utilizzare la strategia Straddle Options?

La strategia delle opzioni straddle può essere utilizzata in due situazioni:

1. Gioco direzionale

Questo è quando c'è un mercato dinamico e fluttuazioni di prezzo elevate, che si traduce in molta incertezza per il commerciante. Quando il prezzo del titolo può salire o scendere, viene utilizzata la strategia straddle. È anche noto come volatilità implicita.

2. Gioco di volatilità

Quando si verifica un evento nell'economia come un annuncio sugli utiliGuida sugli utiliUna guida sugli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprensivi di preventivi o rilascio del budget annuale, la volatilità del mercato aumenta prima dell'annuncio. I trader di solito acquistano azioni di società che stanno per realizzare guadagni.

Qualche volta, molti trader usano la strategia straddle troppo presto, che può aumentare le opzioni call e put ATM e renderle molto costose da acquistare. I trader devono essere assertivi ed uscire dal mercato prima che si presenti una situazione del genere.

Esempio di un'opzione Straddle

L'opzione straddle viene utilizzata quando c'è un'elevata volatilità nel mercato e l'incertezza nel movimento dei prezzi. Sarebbe ottimale utilizzare lo straddle quando c'è un'opzione con molto tempo alla scadenza. Il trader dovrebbe anche assicurarsi che l'opzione sia al denaro, il che significa che il prezzo di esercizio dovrebbe essere lo stesso del prezzo dell'attività sottostante.

Il trader gode di un vantaggio quando i valori della call o della put sono maggiori o minori rispetto a quando la strategia è stata implementata per la prima volta. Può aiutare a controbilanciare il costo di negoziazione del bene, e qualsiasi denaro lasciato indietro è considerato un profitto.

Supponiamo che le azioni di Apple siano scambiate a $ 60, e il trader decide di iniziare un lungo straddle acquistando l'opzione call e l'opzione put al prezzo di esercizio di $ 120. La call costa 25$ mentre la put costa 21$. Il costo totale per il trader è di $ 46 (25 + 21).

Se la strategia del trader fallisce, la sua perdita massima sarà di $46. Alla data di scadenza, le azioni Apple vengono scambiate a $ 210, quindi l'opzione put scade immediatamente in quanto out of the money, ma l'opzione call è in the money (il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di negoziazione), e quando l'opzione scade, il ricavo guadagnato con l'opzione sarà di $90 (210 – 120). Il costo iniziale per il trader di $ 46 viene ulteriormente sottratto da questo lasciando il trader con un profitto di $ 44 (90 – 46).

Supponiamo che il trader esca dal mercato prima della data di scadenza e che le azioni Apple vengano scambiate al prezzo di esercizio di $ 120. L'opzione call è a $ 10 mentre l'opzione put è a $ 25, il pagamento sarà il seguente:

Chiama:($ 10 – $ 25) =– $15 di perdita

Metti:($25 – $21) = $ 4 di profitto

La perdita netta è –$11 .

Cavalcata lunga

In una lunga cavalcata, il trader acquista sia le opzioni call che put. La data di scadenza e il prezzo di esercizio delle opzioni devono essere gli stessi. Si consiglia di acquistare l'opzione quando il titolo è sottovalutato o scontato, indipendentemente da come si muove il titolo. È considerato un commercio a basso rischio per gli investitori perché, come mostrato nell'esempio, il costo per l'acquisto delle opzioni call e put è l'importo massimo della perdita che il trader dovrà affrontare.

Cavalletto corto

Uno short straddle è l'opposto di un long straddle e si verifica quando il trader vende sia opzioni call che put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. È meglio vendere le opzioni call e put quando il titolo è sopravvalutato, indipendentemente da come si muove il titolo. È rischioso per l'investitore in quanto potrebbe perdere il valore totale del titolo per entrambe le opzioni e il profitto guadagnato è limitato al premio su entrambe le opzioni.

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