Che cos'è un'opportunità di arbitraggio triangolare?

Un'opportunità di arbitraggio triangolare è una strategia di trading che sfrutta le opportunità di arbitraggio che esistono tra tre valute in un cambio di valuta estera. L'arbitrageArbitrageArbitrage è la strategia di sfruttare le differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso bene. Perché abbia luogo, ci deve essere una situazione di almeno due beni equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione da cui un trader può trarre profitto viene eseguita attraverso lo scambio consecutivo di una valuta in un'altra quando ci sono discrepanze nei prezzi quotati per le valute date.

Un'opportunità di arbitraggio triangolare si verifica quando il tasso di cambio di una valuta non corrisponde al tasso di cambio incrociato. Le discrepanze di prezzo generalmente derivano da situazioni in cui un mercato è sopravvalutato mentre un altro è sottovalutato.

La natura dei mercati valutari limita le discrepanze di prezzo tra valute diverse a pochi centesimi o addirittura a una frazione di centesimo. Perciò, le transazioni in un'opportunità di arbitraggio triangolare comportano lo scambio di grandi quantità di denaro.

frequentemente, le transazioni utilizzano il trading a margine Acquistare a margine Il trading a margine o acquistare a margine significa offrire garanzie, di solito con il tuo broker, prendere in prestito fondi per acquistare titoli. In azioni, questo può anche significare acquistare a margine utilizzando una parte dei profitti sulle posizioni aperte nel tuo portafoglio per acquistare azioni aggiuntive. per amplificare i rendimenti. Inoltre, un commerciante deve essere a conoscenza dei costi di transazione. È possibile che i costi di transazione elevati possano cancellare i guadagni dalle discrepanze di prezzo.

Esempio di un'opportunità di arbitraggio triangolare

Sam è un trader FX con $ 1 milione a disposizione. Rileva i seguenti tassi di cambio:

Utilizzando la formula del tasso incrociato, Sam determina che il tasso €/£ è sottovalutato. Il cross-rate per la coppia deve essere uguale:

€/£ =0,8678 x 1,5028 =1,3041

L'arbitraggio triangolare può essere applicato alle tre valute:dollaro USA, l'euro, e la sterlina. Per eseguire l'opportunità di arbitraggio triangolare, Sam dovrebbe eseguire le seguenti transazioni:

1. Vendi dollari per euro:$ 1, 000, 000 x 0,8678 =867 €, 800
2. Vendi euro per sterline:€ 867, 800 / 1.3021 =£ 666, 461.87
3. Vendi sterline per dollari:£ 666, 461,87 x 1,5028 =$1, 001, 558.90

Utilizzando le discrepanze nelle quotazioni dei prezzi delle tre valute, Sam è riuscito a trasformare il suo $ 1 iniziale, 000, 000 in $ 1, 001, 558.90, con un profitto di $ 1, 558.90. Nota, che a causa della piccola discrepanza di prezzo (solo 0,002), anche l'impiego di un capitale sostanzialmente consistente determinava profitti relativamente modesti. Nel nostro esempio semplificato, non abbiamo tenuto conto dei costi di transazione. Perciò, nella vita reale, il profitto sarebbe ancora minore.

Opportunità di arbitraggio triangolare nel mondo reale

Raramente esistono opportunità di arbitraggio triangolare nel mondo reale. Ciò può essere spiegato dalla natura dei mercati dei cambi valutari. I mercati Forex sono estremamente competitivi con un gran numero di giocatori, come i trader individuali e istituzionali. La concorrenza nei mercati corregge costantemente le inefficienze del mercato e le opportunità di arbitraggio non durano a lungo.

Oggi, le opportunità di arbitraggio triangolare sono spesso sfruttate dai trader ad alta frequenzaTrading ad alta frequenza (HFT)Il trading ad alta frequenza (HFT) è un trading algoritmico caratterizzato da un'esecuzione commerciale ad alta velocità, un numero estremamente elevato di transazioni, . Utilizzando algoritmi ad alta velocità, i trader possono individuare rapidamente errori di prezzo ed eseguire immediatamente le transazioni necessarie. Però, la forte presenza di trader ad alta frequenza rende i mercati ancora più efficienti. Così, diminuisce il numero di opportunità di arbitraggio disponibili.

Inoltre, la strategia di arbitraggio triangolare fornisce applicazioni in criptovalutaCriptovalutaLa criptovaluta è una forma di valuta digitale basata sul networking blockchain. Le criptovalute come Bitcoin ed Ethereum stanno diventando ampiamente accettate. commercio. I mercati e gli scambi di criptovaluta sono ancora in fase di sviluppo, e più opportunità di arbitraggio esistono in tali mercati rispetto ai mercati valutari tradizionali.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la spiegazione di CFI su un'opportunità di arbitraggio triangolare. CFI offre il Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, saranno utili le seguenti risorse:

• Calcolo dello spread sui tassi di cambio Calcolo dello spread sui cambi Lo spread sui cambi (o spread denaro-lettera) si riferisce alla differenza tra i prezzi denaro e lettera per una determinata coppia di valute. Il prezzo di offerta si riferisce all'importo massimo che un trader di valuta estera è disposto a pagare per acquistare una determinata valuta, e il prezzo richiesto è il prezzo minimo che un commerciante di valuta è disposto ad accettare per la valuta.
• Tasso di cambio fisso vs ancorato Tassi di cambio fisso vs fisso I tassi di cambio valuta estera misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine, o la stabilità del governo, per dirne alcuni.
• Forex Trading:Come fare trading sul mercato ForexTrading Forex - Come fare trading sul mercato ForexIl trading Forex consente agli utenti di capitalizzare l'apprezzamento e il deprezzamento delle diverse valute. Il trading sul Forex comporta l'acquisto e la vendita di coppie di valute in base al valore relativo di ciascuna valuta rispetto all'altra valuta che costituisce la coppia.
• USD/CAD Currency CrossUSD/CAD Currency CrossLa coppia di valute USD/CAD rappresenta il tasso quotato per lo scambio da USA a CAD, o, quanti dollari canadesi si ricevono per dollaro USA. Per esempio, un tasso USD/CAD di 1,25 significa che 1 dollaro USA è equivalente a 1,25 dollari canadesi. Il tasso di cambio USD/CAD è influenzato da forze economiche e politiche su entrambi