Che cos'è un frazionamento azionario?

Un frazionamento azionario è quando una società decide di scambiare le proprie azioni con più (e talvolta meno) azioni delle proprie azioni. Molte divisioni azionarie sono salutate dagli investitori come buone notizie, e le azioni spesso aumentano di conseguenza. Però, alcune divisioni sono viste in modo negativo e possono spingere il titolo al ribasso.

Ecco cosa devi sapere sui frazionamenti azionari e perché di solito non sono un grosso problema.

Come funziona un frazionamento azionario

Quando gli investitori parlano di frazionamento di azioni, di solito si riferiscono a un frazionamento azionario a termine, ma questo è solo uno dei due principali tipi di scissione. Ecco la semplice distinzione:

• In un frazionamento azionario a termine , le tue azioni attuali vengono scambiate con altre azioni.
• In un frazionamento azionario , le tue azioni attuali vengono scambiate con un numero inferiore di azioni.

Quando si verifica la scissione, anche il prezzo dell'azione cambia automaticamente per riflettere il rapporto di cambio. Questo è, indipendentemente da quale tipo di divisione, continuerai a possedere lo stesso valore in dollari in azioni che avevi prima della scissione. Pensalo come affettare una pizza in più fette:l'area totale della pizza rimane la stessa, hai solo più fette (più piccole) che compongono la pizza.

Ecco un esempio per mostrare come funziona. Immagina di possedere 100 azioni di una società che sta intraprendendo una divisione a termine 2 per 1 e viene scambiata a $ 100 per azione prima della divisione. Dopo la scissione, possiedi 200 azioni, ma il prezzo viene adeguato a $ 50 per azione. Quindi finisci con gli stessi $ 10, 000 nel valore in dollari che avevi prima del frazionamento azionario.

È una situazione simile con una divisione inversa. Immagina di possedere 500 azioni di una società che sta intraprendendo una divisione inversa 1 per 5 e viene scambiata a $ 3 per azione prima della divisione. Dopo la scissione, possiedi 100 azioni, ma il prezzo viene adeguato a $ 15 per azione. Allo stesso modo, possiedi lo stesso $ 1, 500 nel valore in dollari che avevi prima del frazionamento azionario.

La maggior parte dei frazionamenti a termine sono 2 per 1 o 3 per 1, anche se a volte potresti vedere una divisione 3 su 2. I titoli più costosi come Apple possono offrire un rapporto di cambio più elevato, come ha fatto la società nel 2020 con la sua divisione 4 per 1 o la sua divisione 7 per 1 nel 2014.

Perché le aziende dividono le loro azioni?

Le società possono dividere le proprie azioni per una varietà di scopi, ma di solito hanno poco a che fare con le prestazioni fondamentali dell'azienda. Per lo più un titolo viene diviso per alcuni o tutti questi motivi di base:

• Per mantenere il titolo in un range di trading tipico. Le azioni hanno normalmente un prezzo compreso tra $ 20 e $ 120 circa, e quindi le aziende potrebbero voler mantenere tale convenzione.
• Per facilitare l'acquisto da parte degli investitori. Un prezzo delle azioni più basso consente agli investitori di acquistare un'azione con meno soldi, anche se con l'investimento in azioni frazionarie questo è meno preoccupante.
• Per aumentare la liquidità. Un titolo più liquido può abbassare lo spread denaro-lettera sul titolo, rendendo meno costoso per gli investitori effettuare transazioni in azioni.
• Per riconquistare il rispetto delle regole di una borsa. Una società può utilizzare un raggruppamento inverso per riportare il prezzo delle azioni oltre una certa soglia, in genere $ 1 per azione, al fine di mantenere la conformità con le regole di uno scambio.
• Per aumentare il prezzo delle azioni. Ad alcuni grandi investitori non è consentito acquistare azioni scambiate al di sotto di un determinato prezzo, come $ 5 per azione. Quindi un penny stock, che è spesso considerato rischioso, può utilizzare una ripartizione inversa per rendere le sue azioni più accettabili per questi investitori.

Queste ragioni per un frazionamento azionario spesso hanno molto a che fare con il prezzo delle azioni e gli aspetti tecnici del trading piuttosto che con le prestazioni fondamentali dell'attività. Ma considera perché lo stock è lì per cominciare, e le divisioni sembrano riguardare anche i fondamentali dell'azienda, pure.

In altre parole, le azioni che stanno salendo molto tendono ad avere divisioni a termine, e stanno aumentando molto perché stanno aumentando i loro profitti e stanno spingendo il prezzo più in alto. Al contrario, le azioni che sono scese tendono a utilizzare una divisione inversa per riportare il loro prezzo in un "intervallo rispettabile, "e probabilmente hanno anche subito un periodo di prestazioni inferiori alla media o di calo della redditività.

Quindi le divisioni in avanti possono indicare che gli addetti ai lavori vedono il titolo continuare a salire, mentre una divisione inversa può indicare che il titolo potrebbe continuare a scendere. È questo voto di fiducia (o mancanza di esso) che può aiutare a creare una profezia che si autoavvera per il titolo che subisce la scissione, attrarre investitori che si aspettano che il titolo aumenti (o scenda) in base alla scissione e contribuendo a realizzarlo effettivamente.

Però, è fondamentale ricordare che la divisione stessa non influisce sul valore delle tue partecipazioni.

Perché alcune aziende non dividono le proprie azioni?

Recentemente, è diventato più di moda lasciare che il tuo stock salga senza dividerlo. L'esempio più famoso è Berkshire Hathaway, le cui azioni della serie A vengono scambiate vicino a $ 300, 000 per azione. Altre grandi aziende come Amazon e Alphabet hanno quotazioni azionarie che si scambiano a migliaia, mentre Apple lascia spesso che le sue azioni corrano a centinaia prima di dividerlo.

Queste società non possono dividere le loro azioni perché un prezzo delle azioni più basso può attrarre investitori che non sono orientati al lungo termine e che preferirebbero fare trading giornaliero piuttosto che essere proprietari dell'attività. Quindi queste società potrebbero preferire investitori che non creeranno volatilità nel titolo e altrimenti danneggeranno gli investitori a lungo termine che vogliono trarre profitto dal successo delle operazioni in corso.

Linea di fondo

Matematicamente, i frazionamenti azionari non significano molto per gli azionisti, ma spesso sembrano segnalare una sottile fiducia positiva da parte del management nel continuo aumento del titolo. Se la direzione sta dividendo il titolo perché vuole mantenere il titolo in un tipico intervallo di trading, quindi è in definitiva un buon segno che il management rimane fiducioso nell'eventuale salita del titolo.