Lo stratega di Morgan Stanley dice di esaurire le scorte:ecco perché dovresti rimanere

La banca d'affari di Wall Street, Morgan Stanley, ha lanciato un audace invito agli investitori azionari. Mike Wilson, chief equity strategist dell'azienda, ha consigliato agli investitori di uscire dal mercato, dopo il gennaio più forte per le azioni statunitensi dal 1987.

“Facciamo fatica a vedere il lato positivo nell'attaccare solo per vedere quanto tempo possiamo, Wilson ha scritto in un rapporto. "Pensiamo che sia meglio scendere ora e riposarsi per il prossimo rodeo".

Ma dopo una misera fine del 2018 e un grande raduno per dare il via al 2019, gli investitori dovrebbero vendere come consiglia Wilson, o tieni duro?

Potenziali problemi all'orizzonte

A gennaio, l'S&P 500 è rimbalzato di quasi l'8%, estendendo i suoi guadagni dalla vigilia di Natale al 15%. Finora, a febbraio, l'indicatore delle azioni delle grandi società ha raggiunto un altro 3%.

Ma nonostante il recente rally, lo stratega della borsa di Morgan Stanley rimane ribassista e vede problemi all'orizzonte.

Quindi cosa tratterrà il mercato quest'anno? Wilson vede il mercato alle prese con diversi problemi:

• Si aspetta che un rallentamento degli utili per le società S&P 500 smorzi l'entusiasmo degli investitori. Stima che l'utile per azione crescerà solo dall'1,3% al 3,5% nei primi tre trimestri del 2019, dovuto in parte alla crescita degli utili di quasi il 24% nel 2018 che rende più difficili i confronti rispetto a un anno fa.
• Non pensa che l'economia sarà in grado di riprendersi completamente dagli 11 miliardi di dollari stimati in "attività economica che è stata persa o soppressa" durante la chiusura record del governo.

Le proiezioni sugli utili di Wilson sono ben al di sotto delle stime di consenso a Wall Street. Ma vede un vantaggio se la Federal Reserve decide di cedere sulla vendita di attività dal suo bilancio, che toglie liquidità al sistema finanziario e rallenta il flusso di cassa verso le azioni. Però, vede quello scenario come improbabile.

Uscire dal mercato comporta un grande rischio

Quindi ha senso fuggire dal mercato azionario solo perché un professionista di Wall Street sta iniziando a innervosirsi?

Il resto dell'anno non sarà buono dal punto di vista del ritorno come lo è stato finora, prevede Tim Parker, partner presso Regency Wealth Management a Ramsey, New Jersey.

Ma questo non è un motivo per salvarsi dal mercato in questo momento, lui dice.

“C'è un grande rischio di sbagliare su quella chiamata:uscire completamente dal mercato, "dice Parker.

Più, è semplicemente troppo difficile battere il mercato azionario facendo previsioni sulla direzione successiva.

“È molto difficile uscire completamente dalle azioni e poi rientrare in una recessione, "dice Marco Pittore, fondatore e presidente di EverGuide Financial Group a Berkeley Heights, New Jersey. “Le azioni sono indicatori lungimiranti, e molto probabilmente nel momento in cui ti rendi conto che siamo in recessione la maggior parte delle perdite è avvenuta, " lui dice.

Gli investitori tengono costantemente conto di rischi quali aumenti dei tassi di interesse, rischi politici e performance aziendali specifiche. Poiché i prezzi di mercato in questi rischi in anticipo, è difficile per gli investitori indovinarlo.

"Tutte le informazioni attualmente disponibili sono già prezzate nei mercati, "dice Dejan Ilijevski, presidente di Sabela Capital Markets a Munster, Indiana. “Per fare previsioni accurate, devi sapere le notizie di domani. L'unico modo per farlo è con una sfera di cristallo".

Investitori, però, bisogna essere cauti su quanto sia costoso il mercato.

“Le valutazioni sulle azioni sono ancora qualcosa da considerare, e sebbene possano essere valutati in modo equo in generale ... un altro aumento del 20 percento dei prezzi (delle azioni) li renderà troppo costosi, ” afferma Parker di Regency Wealth Management.

Il panorama degli investimenti per il 2019 sembra positivo

Il panorama degli investimenti sembra ottimista per ora, con solo un minimo motivo di preoccupazione.

"L'economia sta andando abbastanza bene in questo momento con la continua creazione di posti di lavoro e la bassa disoccupazione, "dice Parker. Così, è difficile vedere una recessione incombente.

Inoltre, la Fed ha dichiarato che sarà molto meno aggressivo con l'aumento dei tassi di interesse quest'anno. Tassi in aumento, che si traducono in maggiori oneri finanziari, tendono a spaventare gli investitori lontano dal mercato. Con la Fed che fa marcia indietro e adotta un approccio più "paziente", gli investitori possono vedere l'opportunità di spingere le azioni al rialzo.

“Con la Federal Reserve in panchina, il motivo principale per una recessione è messo a tacere per ora, ", afferma Painter di EverGuide Financial. "Il 2019 dovrebbe essere un buon anno per le azioni poiché molte delle notizie negative (erano) scontate alla fine dello scorso anno".

Ancora preoccupato? Ecco cosa puoi fare

Ciò non significa che gli investitori dovrebbero immergersi incautamente nel mercato. È sempre intelligente valutare cosa puoi fare per mitigare i rischi, soprattutto con la corsa al rialzo più lunga nella storia di Wall Street che si avvicina al suo decimo anniversario a marzo.

Gli investitori possono fare diverse mosse che li posizionano meglio per una potenziale recessione, se arriva.

Uno dei passaggi più semplici è diversificare i propri portafogli, e possedere altri tipi di investimenti oltre alle azioni.

“Molti investitori possono gestire il loro rischio avendo un mix di azioni, obbligazioni e liquidità che consente loro di rimanere completamente investiti ma di vivere con la volatilità senza ammalarsi, "dice Parker.

Tale strategia può ridurre la volatilità di un portafoglio perché le obbligazioni tendono a reggere meglio quando le azioni si comportano male, e viceversa. Inoltre, le obbligazioni tendono ad essere complessivamente meno volatili delle azioni.

Un'altra strategia consiste nell'acquistare fondi indicizzati a basso costo diversificati a livello globale e impegnarsi a superare eventuali flessioni. Ancora, una strategia buy-and-hold è un piano comprovato a lungo termine, con il mercato che restituisce una media del 10% all'anno nel lungo periodo. Per gli investitori che utilizzano questa strategia, Ilijevski afferma:"Ogni giorno è un buon giorno per iniziare a investire".

Ma per avere successo, Ilijevski dice, dovrai "dimenticare i titoli di mercato e le previsioni dei cosiddetti guru".

Questo potrebbe essere il miglior consiglio di investimento:stai lontano dall'isteria del mercato, che potrebbe renderti nervoso e farti vendere nel momento sbagliato.

“Dicembre è stato un ottimo esempio di investitori che hanno venduto azioni vicino ai minimi e hanno mancato il rimbalzo, "Dice il pittore, riferendosi al calo del 13,1% del mercato a dicembre fino al minimo del 24 dicembre e al successivo rimbalzo di oltre il 18%.