Spiegazione dell'eliminazione dei dividendi

Eliminazione dei dividendi è il processo di acquisto di un titolo appena prima che paghi dividendi, e poi venderlo immediatamente una volta pagato il dividendo. Questo processo si traduce in un guadagno per gli acquirenti nella somma del dividendo. Inoltre, però, probabilmente si tradurrà in una perdita quando le azioni vengono rivendute perché saranno valutate più in basso immediatamente dopo aver pagato un dividendo. Se il capitale guadagnato dal dividendo è superiore al calo del prezzo, l'acquirente realizza un profitto.

Cancellazione della perdita di capitale

Per molti anni, questa strategia è stata doppiamente vantaggiosa. Non solo il proprietario guadagnerebbe il dividendo, potrebbero ammortizzare la perdita al momento della vendita attraverso una strategia di perdita di capitale. Ciò potrebbe compensare un certo grado di plusvalenze a breve termine in altri investimenti. Per anni, l'uso dello stripping dei dividendi sia per trarre profitto che per ridurre l'onere fiscale era un modello popolare. A partire dal 2003, però, non è più possibile ammortizzare una minusvalenza se il bene viene acquistato e rivenduto entro tre mesi. Questo per evitare che individui e aziende utilizzino il modello di eliminazione dei dividendi per evitare di pagare le tasse.

Eliminazione dei dividendi aziendali

A livello aziendale, lo stripping dei dividendi era un modello per pagare gli imprenditori attraverso plusvalenze piuttosto che utilizzando uno stipendio. In questo modello, la società avrebbe acquistato le proprie azioni subito prima del pagamento dei dividendi. Quei dividendi, poi, verrebbe consegnato a soci e proprietari. Le azioni sarebbero state rivendute al prezzo ammortizzato. I proprietari trarrebbero vantaggio dalla minore tassazione applicata alle plusvalenze rispetto a un bonus. La società nel suo insieme trarrebbe vantaggio dall'annullamento della perdita di capitale. Poiché questa cancellazione non è più possibile, l'IRS ha colmato il divario sullo stripping dei dividendi aziendali a causa dell'elusione fiscale.

Quando utilizzare l'eliminazione dei dividendi?

Poiché lo stripping dei dividendi non può più fornire elusione fiscale, è meno attraente di prima. Comunque, può essere un'opzione di profitto interessante. Lo stripping del dividendo può essere efficace quando l'acquirente ritiene che il dividendo che sta per essere pagato sarà superiore alla perdita subita al momento della vendita. Per esempio, L'azione A è attualmente scambiata a $ 10 e a breve pagherà un dividendo di $ 3. John acquista il titolo A, incassa il dividendo, e cerca di rivenderlo ad un altro proprietario. Il prezzo di mercato attuale è di $8. Anche se perderà $2 sulla vendita, John ha realizzato un profitto di $ 1 attraverso lo stripping dei dividendi.

Quando evitare la riduzione dei dividendi?

L'eliminazione dei dividendi è una scommessa altamente rischiosa. Sarai tassato sui dividendi guadagnati a un tasso più alto di quello che ti verrà tassato sugli altri tuoi investimenti. Sine la cancellazione non si applica più, non avrai alcun beneficio fiscale sul back-end. L'effetto di questa tassa e la perdita dovuta alla negoziazione a un costo inferiore compenseranno quasi sempre un guadagno da dividendi a meno che non trovi una rara opportunità di successo.