Cosa rende un'azienda un investimento interessante?

Cosa rende un'azienda attraente per gli investitori? Ci sono attributi convincenti oltre a una valutazione allettante o aspettative di crescita esplosiva. (Vedi anche:Investire 101:5 passaggi essenziali)

Quando si inizia a valutare un'azienda per un possibile investimento, ecco alcune caratteristiche chiave che vale la pena notare.

Ampio fossato economico

Il fossato economico è l'unico, vantaggio sostenibile che tiene lontani i concorrenti e consente a un'azienda di generare profitti superiori alla media. (Vedi anche:Perché è così difficile seguire i consigli di Warren Buffet)

L'investitore miliardario Warren Buffett ha il merito di aver reso popolare il termine "fossato economico". Siti di investimento come Morningstar e The Motley Fool fanno riferimento alla frase. Proprio come ai tempi del medioevo, il fossato protegge i suoi proprietari da situazioni come queste:

• Attacchi da parte di nuovi arrivati ​​che offrono prodotti o servizi più vistosi o più economici.
  
• Concorrenti diretti che rubano clienti con prodotti o servizi ad alte prestazioni.
  
• Imprese consolidate che entrano nel mercato e conquistano quote di mercato.

Più ampio è il fossato, più a lungo dovrebbe durare il successo finanziario di un'azienda.

Per esempio, un'azienda farmaceutica con un brevetto su un farmaco popolare che non scadrà fino al 2017 ha un fossato protettivo di quattro anni. Una società con numerosi brevetti e più farmaci in fase di sviluppo potrebbe avere un vantaggio ancora più forte e duraturo.

Altri esempi di fossati includono:

• Base fedele di clienti (come utenti dei motori di ricerca o abbonati aziendali).
  
• Prodotti e servizi difficili, costoso, e che richiede tempo per abbandonare l'offerta di un concorrente (come il software incorporato in vari aspetti delle operazioni quotidiane).
  
• Connessione che porta a più connessioni (come una rete di acquirenti e venditori o un metodo di pagamento ampiamente accettato dai commercianti che diventa sempre più richiesto dai consumatori).
  
• Infrastrutture come una rete elettrica o hub del servizio di consegna di piccoli pacchi, centro di distribuzione, e camion.
  
• Proprietà intellettuale, come brevetti, Marche, tecnologia proprietaria, e materiali protetti da copyright.
  
• Bassi costi di produzione e distribuzione ottenuti attraverso metodi non facilmente duplicabili da nuovi arrivati ​​o estranei come contratti di acquisto ad alto volume, partnership con fornitori e clienti, ed efficienti processi produttivi.

Riconoscere un fossato economico è relativamente facile; proiettare se sarà prezioso tra anni non è così semplice. La domanda di determinati prodotti e servizi potrebbe scomparire o tecnologie e modelli di business dirompenti (o rivoluzionari) potrebbero emergere, eliminando o indebolendo la forza del fossato. Ancora, è saggio considerare se un'azienda ha vantaggi che proteggono dagli invasori.

Integrato nella nostra vita quotidiana

Una grande azienda ha prodotti e servizi che puoi integrare facilmente e volentieri nella tua vita quotidiana a casa, opera, o entrambi. Questi potrebbero essere il tuo negozio preferito o fornitore di materiali, fornitore di intrattenimento in streaming o società di software online, motore di ricerca o database, società di telefonia mobile o fornitore di telecomunicazioni, marca di abbigliamento o lavanderia uniforme, broker online o banca, eccetera.

Queste aziende sono in grado di soddisfare bisogni e desideri attraverso metodi comprensibili, prezzi accessibili, e canali di distribuzione a te accessibili.

redditizio

Un'azienda redditizia guadagna più di quanto spende. Il margine di profitto indica quanto profitto produce ogni dollaro di vendita; calcola questo numero dividendo l'utile netto per il ricavo. Sicuro, ci aspettiamo che le aziende siano redditizie semplicemente essendo un'organizzazione a scopo di lucro, ma molti sopravvivono per anni assicurandosi finanziamenti esterni o utilizzando liquidità in eccesso. Così, vale la pena controllare i rendiconti finanziari per esaminare i margini di profitto. (Vedi anche:Miti in cui i non-imprenditori credono sugli affari)

Una grande azienda genera un profitto facendo pagare più che sufficiente per coprire i suoi costi. Molto spesso, un ampio fossato economico consente all'azienda di 1) addebitare un premio per i suoi prodotti o servizi; 2) vendere un volume elevato ai clienti; 3) controllarne i costi e operare in modo efficiente; o 4) fare una combinazione di questi.

I margini di profitto variano in base al settore. Alcuni settori hanno margini più elevati di altri, quindi confronta la redditività tra i concorrenti per identificare le migliori aziende in ogni categoria.

Flusso di cassa gratuito

Il flusso di cassa gratuito è definito da Investopedia come "flusso di cassa dalle operazioni (contanti operativi) - spese in conto capitale" o "quanto denaro ha un'azienda dopo aver pagato le bollette per le attività in corso e la crescita".

Spese in conto capitale, o capex, minor flusso di cassa libero, sebbene tale spesa sia spesso necessaria per fortificare un fossato economico e auspicabile per una crescita continua. Per esempio, un'azienda può utilizzare contanti per 1) pagare la costruzione di nuovi negozi al fine di raggiungere più clienti o 2) aggiornare i sistemi per operazioni più efficienti. Queste spese dovrebbero alla fine raccogliere benefici in termini di liquidità come vendite più elevate e margini di profitto più elevati o costi inferiori.

Allo stesso modo, potresti usare contanti per rinnovare la tua casa e aggiungere pannelli solari o aggiornamenti simili. Il tuo flusso di cassa soffre negli anni in cui fai questi acquisti ma sarai in una posizione migliore per il futuro con costi energetici inferiori, Per esempio. L'importante è evitare di spendere troppo in cambiamenti frivoli che non aggiungono valore.

Le aziende che generano molto denaro tendono ad essere sane e redditizie, oltre a ben posizionate per cogliere nuove opportunità o difendersi dalle minacce della concorrenza.

Leadership visionaria e gestione efficace

I leader visionari ispirano un'azienda a mantenere la sua pertinenza rimanendo fedele al suo scopo principale mentre i clienti crescono e cambiano, la cultura si evolve, la tecnologia avanza, e i concorrenti cercano di invadere il suo territorio. I manager efficaci si assicurano che le idee vengano comunicate in tutta l'organizzazione e assicurano che i piani vengano eseguiti correttamente. (Vedi anche:Un 94enne spiega il buon processo decisionale)

Sia la leadership che il management sono fondamentali per il successo di una grande azienda. Oltre a definire la direzione generale, i loro valori spesso permeano l'intera organizzazione. Così, se le persone di alto livello credono nel messaggio del brand, mostrare impegno per la qualità, valorizzare l'innovazione, e apprezzare i clienti, allora è più probabile che i dipendenti in prima linea lo facciano, pure. Le tue esperienze con un'azienda, poi, può aiutarti a rilevare un'organizzazione eccezionale.

Nella mia esperienza, nessuno o nessuna compagnia è sempre perfetta. Una grande azienda ha generalmente almeno tre o più (ma forse non tutti) di questi attributi.

Nota che c'è una differenza tra una grande azienda e un grande investimento. Questo è, una società meravigliosa può avere caratteristiche che possono rendere le sue azioni un cattivo candidato per i tuoi dollari di investimento. Ma vale la pena considerare cosa rende grande un'azienda prima di investire.

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