3 titoli economici di veicoli elettrici con una crescita a lungo termine

Nei tempi precedenti, rilasciare un nuovo colore di vernice è stato innovativo quanto le grandi case automobilistiche. Il cambiamento è arrivato lentamente.

Ma il 2020 è stato facilmente il periodo più dirompente nell'industria automobilistica dai tempi del Modello T:è stato l'anno in cui gli Stati Uniti si sono impegnati nei veicoli elettrici.

L'anno scorso, le azioni di Tesla (Nasdaq:TSLA) sono salite alle stelle di oltre il 700% quando la società è diventata la settima più grande del paese. Tesla ora ha una capitalizzazione di mercato 9 volte maggiore di General Motors (NYSE:GM).

Ispirato dal successo di Tesla nel mercato, le piccole aziende di veicoli elettrici si sono affrettate a diventare pubbliche, e il mercato è stato invaso da offerte pubbliche iniziali (IPO) o fusioni di società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) per titoli EV Fisker (NYSE:FSR), Xpeng (NYSE:XPEV), QuantumScape (NYSE:QS), Canoo (Nasdaq:GOEV), e Hyliion (NYSE:HYLN).

Ma non erano solo le start-up a lottare per fare un tuffo nello spazio. L'anno scorso, CEO di GM, Gruppo Volkswagen (NYSE:VWAGY), e Ford (NYSE:F) hanno iniziato a raddoppiare la loro ricerca della quota di mercato dei veicoli elettrici:temevano che Tesla fosse finalmente abbastanza grande da minacciare la tecnologia radicata dei motori a combustione interna.

Ecco perché le scorte di veicoli elettrici sono esaurite

Raramente vedrai così tante forze allinearsi come hai fatto l'anno scorso. Così naturalmente, ti aspetteresti che le azioni EV continuino la loro incredibile corsa iniziata l'anno scorso … e ti sbaglieresti per lo più.

Infatti, le azioni di ogni IPO e SPAC di veicoli elettrici che ho appena menzionato sono diminuite quest'anno. tesla, pure.

Per spiegare perché le azioni di veicoli elettrici non stanno più accelerando, Voglio condividere un framework chiamato Gartner Hype Cycle.

La maggior parte delle nuove tecnologie segue questo percorso:

1. Innesco dell'innovazione :emerge uno dei primi leader di mercato.
2. Aspettativa di picco: Molte aziende entrano nel mercato con la speranza di conquistare quote di mercato.
3. disillusione attraverso :I concorrenti più deboli si spengono, e l'interesse degli investitori diminuisce.
4. Pendio dell'illuminazione: I vincitori del settore iniziano ad emergere man mano che la tecnologia viene sempre più accettata.
5. Altopiano di produttività: L'adozione mainstream decolla e il settore inizia a consolidarsi.

Ora, nel 2021, stiamo assistendo a una transizione dal picco delle aspettative - quando quasi tutti con un piano EV a metà potrebbe ricevere finanziamenti - alla depressione della disillusione.

Però, come mostra il quadro, ci sono ancora vantaggi significativi da ottenere dal passaggio ai veicoli elettrici mentre entriamo nel pendio dell'illuminazione.

Poiché c'è un rialzo a lungo termine nell'industria automobilistica nel suo insieme, non è necessario investire oggi in una rischiosa IPO di veicoli elettrici per beneficiare dell'imminente cambiamento epocale della tecnologia.

Anziché, puoi considerare queste tre aziende orientate al valore che hanno le stesse probabilità di beneficiare della crescita dei veicoli elettrici.

Magna potrebbe aggiudicarsi il fiore all'occhiello dei veicoli elettrici

• Magna International Inc. (NYSE:MGA)
• Prezzo:$ 75,24 (alla chiusura del 30 settembre, 2021)
• Capitalizzazione di mercato:$22.627B

Il "Progetto Titan" di Apple (NASDAQ:AAPL) è stato un segreto di Pulcinella di lunga data nei circoli tecnologici. Ecco cosa sappiamo:Apple sta lavorando con più di 1, 000 esperti per progettare un veicolo elettrico.

Un rapporto all'inizio di quest'anno diceva che una joint venture tra LG e Magna International (NYSE:MGA) potrebbe fornire il propulsore elettrico.

Le vittorie di Apple cambiano sempre le regole del gioco per i fornitori, ma è probabile che Magna svolgerà un ruolo più importante, sia come produttore e assemblatore. Tradizionalmente, le case automobilistiche hanno utilizzato un approccio da zuppa a noci, nel senso che progettano, produzione, e assemblare tutti i componenti dei loro veicoli.

Sempre più, molti produttori di veicoli elettrici come Fisker sono coinvolti solo nella progettazione del prodotto ... e Apple è esperta nell'approccio di solo design, utilizzando produttori come la cinese Foxconn per l'assemblaggio di iPhone e iPad e produttori come TSMC per realizzare chip.

Anche se Magna non vince l'affare Apple, dovrebbe ancora beneficiare del passaggio dai motori a combustione interna ai veicoli elettrici. L'azienda ha una lunga storia di partnership con Ford e General Motors sia come partner di assemblaggio che come produttore di componenti, quindi la marea crescente delle vendite di veicoli elettrici dovrebbe sollevare la barca di Magna, pure.

Cosa c'è di più, con il capitale in prosciugamento, molti altri produttori di veicoli elettrici probabilmente adotteranno un approccio esclusivamente di progettazione e esternalizzano la produzione ad aziende come Magna che hanno scala e una storia di successo. Come esempio, Magna ha recentemente firmato un accordo con Fisker per assemblare il SUV Ocean dell'azienda.

Nonostante le azioni abbiano guadagnato quasi il 58% nell'ultimo anno, le azioni di Magna sono ancora poco costose, scambiato per 12,7 volte gli utili forward rispetto a 22,3 volte per il più grande S&P 500. Ancora meglio, le azioni attualmente pagano un dividend yield del 2%, quindi vieni effettivamente pagato per investire nell'azienda.

General Motors comprende finalmente l'importanza dei veicoli elettrici

• General Motors (NYSE:GM)
• Prezzo:$ 52,71 (alla chiusura del 29 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 76,84 miliardi

Meglio tardi che mai per Motori generali. I precedenti sforzi dell'azienda nei veicoli elettrici sono stati nella migliore delle ipotesi inefficaci, con l'ibrido Chevy Volt interrotto e la Chevy Bolt completamente elettrica che non riesce a spostare l'ago in modo significativo. (La notizia più recente su Bolt è che GM ha emesso due richiami a causa del rischio di incendio delle batterie dei veicoli elettrici.)

Anche lo scorso anno, GM era impegnata nei motori a combustione interna, unendosi all'amministrazione Trump in una causa contro la California per i suoi standard di risparmio di carburante. In seguito si è ritirato dalla causa quando il presidente Biden è stato eletto e le azioni di Tesla ed EV sono aumentate vertiginosamente. Sebbene tu possa vederlo come una decisione politica, Il CEO Mary Barra è davvero serio sul fatto che GM diventi un importante produttore di veicoli elettrici.

E ciò che alla General Motors mancava in termini di lungimiranza, è più che compensato in scala, competenza, e capitale. A novembre, la società ha dichiarato che stanzierà 27 miliardi di dollari entro il 2025 per ampliare le sue offerte di veicoli elettrici, e quest'estate ha portato quel numero a 35 miliardi di dollari.

Tutto detto, la società prevede di portare sul mercato 30 nuovi veicoli elettrici entro il 2025 e spera di arrivare a zero emissioni entro il 2035.

Certo, questi piani non andranno da nessuna parte se l'azienda non riesce a produrre auto che le persone vogliono acquistare. Però, non sembra essere un problema, e la domanda di veicoli elettrici è stata fuori scala:la versione elettrica dell'ex Hummer ad alto consumo di gas è andata esaurita in meno di 10 minuti!

Sebbene GM sia ben strutturata per sfruttare il futuro dei veicoli elettrici, gli investitori non la vedono in questo modo. I produttori di auto elettriche continuano ad essere valutati come aziende tecnologiche, mentre la General Motors è valutata come una reliquia del passato. Le azioni di General Motors sono attualmente scambiate a 8,4 volte gli utili forward, mentre Tesla attualmente viene scambiata a 139 volte gli utili forward.

GM potrebbe essere in ritardo alla festa, ma il divario di valutazione qui è estremo. Se l'azienda può riposizionarsi con successo come stock di auto elettriche, che è sempre più probabile, gli investitori potrebbero avere ritorni significativi.

Volkswagen potrebbe essere il più grande vincitore di veicoli elettrici

• Volkswagen AG (ADR) (OTC:VWAGY)
• Prezzo:$ 31,12 (alla chiusura del 30 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 137,843 miliardi

Se il mercato dei veicoli elettrici decolla, è probabile che Volkswagen sarà il maggior beneficiario.

Come abbiamo stabilito, hai bisogno di scala se hai intenzione di raggiungere il vantaggio di Tesla nel mercato dei veicoli elettrici. E quando si tratta di scala, non diventa più grande della Volkswagen tedesca.

Oltre al marchio omonimo, la società possiede Audi, Porsche, Lamborghini, e Bentley. Tutto detto, Volkswagen è la più grande azienda automobilistica al mondo, vendendo più di 9,3 milioni di veicoli lo scorso anno. Per un punto di confronto, Tesla ha venduto 500, 000 nel 2020.

Come GM, Volkswagen ha obiettivi aggressivi per i veicoli elettrici. La società prevede che la metà delle vendite negli Stati Uniti e il 70% delle vendite europee saranno veicoli elettrici entro il 2030. (i conducenti europei pagano prezzi del gas più alti e hanno spostamenti giornalieri più brevi, rendendo i veicoli elettrici particolarmente attraenti in quel continente.)

Volkswagen ha anche un altro potenziale motore di crescita dei veicoli elettrici anche se il suo nome non è sul cofano. La società è stata uno dei primi investitori in QuantumScape, la società sostenuta da Bill Gates che è vicina a portare sul mercato batterie per veicoli elettrici al litio a stato solido. La tecnologia QuantumScape consente una ricarica dell'80% in 15 minuti, dura circa 12 anni, e fornisce più autonomia per carica.

La società è ancora in fase di sviluppo, ma potrebbe essere un punto di svolta che avvantaggia VW non solo tecnologicamente ma anche finanziariamente se QuantumScape firma accordi con altre società di veicoli elettrici.

Le azioni Volkswagen sono aumentate del 65% da inizio anno poiché gli investitori sono rimasti colpiti dalle prestazioni record della società. Volkswagen ha affermato che la crescita anno su anno è stata alimentata dai veicoli elettrici; Le consegne di veicoli elettrici sono aumentate del 165% rispetto al periodo corrispondente dell'anno precedente.

Eppure, come Magna e General Motors, le azioni Volkswagen hanno ancora un prezzo interessante rispetto al mercato più ampio. Le azioni attualmente vengono scambiate per guadagni forward inferiori a 10 volte (meno della metà del mercato più ampio) e pagano un dividend yield dell'1,7% (superiore al payout dell'1,3% dell'S&P 500).

Il futuro dei veicoli elettrici

Il disegno di legge sulle infrastrutture bipartisan recentemente approvato dal Senato include $ 7,5 miliardi per costruire stazioni di ricarica per veicoli elettrici, e le case automobilistiche Big 3 si sono impegnate a far sì che il 40%-50% delle loro vendite negli Stati Uniti ogni anno provenga da veicoli elettrici entro il 2030.

È chiaro che Washington e l'industria automobilistica fanno il tifo per i veicoli elettrici. Man mano che l'adozione della tecnologia cresce, l'entusiasmo degli investitori per i veicoli elettrici dovrebbe aumentare di nuovo, pure. Ciò fa sembrare i prezzi di oggi nella depressione della disillusione come l'affare di domani.

Jamal Carnette, CFA non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. Il Motley Fool possiede azioni e raccomanda Tesla e Volkswagen AG. Il Motley Fool consiglia Magna Int'l. Millennial Money fa parte della rete The Motley Fool. Millennial Money ha una politica di divulgazione.