Capitalizzazione di mercato

Quindi abbiamo tutti sentito una versione di:"Amazon è l'azienda più preziosa al mondo!" Ma cosa significa? Il valore è una misura del profitto? Si riferiscono al valore degli asset di Amazon, o forse il numero di persone che impiegano?

Quello che stanno veramente dicendo è:Amazon ha la più alta capitalizzazione di mercato al mondo.

Capitalizzazione di mercato - o "capitalizzazione di mercato", ', come dicono i professionisti, è un'importante metrica di investimento che ogni investitore dovrebbe comprendere. Capire cosa significa questo termine e cosa misura esattamente ti aiuterà a prendere decisioni più informate sulle tue scelte di azioni e, più importante, diversifica il tuo portafoglio per contrastare il rischio.

Cos'è la capitalizzazione di mercato?

La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore totale in dollari delle azioni in circolazione di una società, che comprende tutte le azioni possedute dagli azionisti, investitori pubblici, e funzionari della società. (Non include le azioni che la società ha riacquistato.) È un modo ragionevole per valutare il valore di un'azione.

Altre metriche per misurare il valore di un'azienda non sono altrettanto preziose. Non vuoi valutare un'azienda in base alle vendite perché queste possono essere riportate in modo creativo e non ti dicono quanti profitti guadagna un'azienda. Non vuoi valutare un'azienda in base al totale delle attività (le cose che possiede) perché possedere molte cose non indica necessariamente profitto. Una società di autotrasporti, Per esempio, potrebbe aver bisogno di più attrezzature per fare affari di una società di software, ma la società di software potrebbe ancora valere di più.

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Le società sono generalmente raggruppate in uno dei cinque livelli in base alle loro capitalizzazioni di mercato:

1. Mega cap

Questo gruppo include aziende che hanno una capitalizzazione di mercato di $ 300 miliardi o più. Queste sono le più grandi società quotate in borsa al mondo. Di solito sono leader nel loro settore o settore. Naturalmente, questo è un piccolo gruppo perché poche aziende raggiungono queste dimensioni.

A partire da dicembre 2018, ci sono solo 25 società mega cap, che includono Apple, Amazzonia, Boeing, Banca d'America, Facebook, Google, e altri grandi nomi che probabilmente hai sentito.

2. Grande Cap

Questo gruppo comprende società con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 10 e $ 300 miliardi. Come le società a mega capitalizzazione, le società a grande capitalizzazione sono considerate investimenti relativamente stabili e sicuri. Si chiamano "blue chip, ” un termine che deriva dal poker.

Tieni a mente, però, che solo perché un'azienda è grande non significa che sia sicuro investire in. C'è sempre un elemento di rischio quando si acquistano azioni. Ad esempio, General Electric è una società a grande capitalizzazione che aveva una capitalizzazione di mercato di $ 260 miliardi a gennaio 2017. Ma nell'ottobre 2019, valeva solo 75 miliardi di dollari. È ancora una società a grande capitalizzazione, ma questo è un grande declino in soli due anni.

3. Media maiuscola

Le società a media capitalizzazione hanno capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 10 milioni e $ 2 miliardi. Sono più volatili delle società a grande e mega capitalizzazione, ma generalmente sostenibile. Operano in settori che dovrebbero crescere.

4. Maiuscoletto

Le small cap hanno capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi. Sono per lo più aziende giovani con un alto potenziale di crescita, o aziende che servono industrie nuove e di nicchia. Alcune sono aziende più vecchie che sono diminuite.

5. Micro cappuccio

Questa categoria include società con capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 50 milioni e $ 300 milioni. Queste società sono considerate "penny stock" perché le loro azioni valgono meno di $ 5. Non sono una buona scelta per gli investitori deboli di cuore.

Le categorizzazioni della capitalizzazione di mercato sono spesso la base per gli indici di mercato. L'S&P500, ad esempio, è un indice di 500 società con le maggiori capitalizzazioni di mercato. Il FTSE 100 indicizza le prime 100 società con la più alta capitalizzazione di mercato alla Borsa di Londra. Questi tipi di indici vengono utilizzati per rappresentare lo stato di salute generale del mercato e la performance di vari fondi e portafogli.

Formula di capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato è relativamente facile da calcolare. Devi semplicemente moltiplicare le azioni in circolazione di una società per il prezzo di mercato corrente di un'azione. "Azioni in circolazione" si riferisce al numero totale di azioni detenute dagli azionisti della società, comprese le azioni detenute da investitori istituzionali (fondi privati) e le azioni vincolate detenute dagli esponenti della società.

Formula della capitalizzazione di mercato

Capitalizzazione di mercato =(n. di azioni in circolazione) x (prezzo di un'azione)

Poiché qui ci sono solo due variabili, una modifica a uno o entrambi può aumentare o diminuire la capitalizzazione di mercato di un'azienda. Piccole modifiche al prezzo delle azioni (al rialzo o al ribasso) sono del tutto normali e non significano molto per gli investitori. Modifiche significative al prezzo, però, può rendere gli investitori nervosi e ansiosi di vendere.

Una società può influenzare la propria capitalizzazione di mercato emettendo o riacquistando azioni. Per esempio, se Acme Inc. ha 20 milioni di azioni e decide di emetterne altri 10 milioni, la capitalizzazione di mercato della società diminuirebbe del 33%.

Un frazionamento azionario non influisce sulla capitalizzazione di mercato della società perché anche se la società genera più azioni, le azioni stesse scendono di valore. Per esempio, dopo una divisione 2 per 1, una società avrebbe il doppio delle azioni, ciascuno a metà del valore, quindi la capitalizzazione di mercato totale è la stessa.

Come calcolare la capitalizzazione di mercato

Usiamo un esempio per calcolare la capitalizzazione di mercato.

Globex Corporation ha 25 milioni di azioni in circolazione. Le azioni vengono scambiate a 32 dollari.

(25 milioni di azioni) x (32$/azione) =capitalizzazione di mercato di 800 milioni di dollari.

Se il prezzo delle azioni salirà a $35 domani, La capitalizzazione di mercato di Globex salirà a $ 875 milioni. Se il prezzo delle azioni scende a $ 28, la capitalizzazione di mercato della società scende a $ 700 milioni.

Per fortuna la meraviglia della tecnologia moderna significa che non abbiamo bisogno di tirare fuori una calcolatrice per capire la capitalizzazione di mercato di un'azienda. Molti siti Web finanziari forniscono queste informazioni per numerose azioni ed ETF.

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Vantaggi e svantaggi della capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato è uno strumento fondamentale per valutare il rischio di possedere azioni di una società e il potenziale di crescita del proprio investimento.

Le aziende con grandi capitalizzazioni di mercato sono generalmente aziende più vecchie con posizioni sicure. Un brutto anno o due di solito non li abbatteranno. In genere hanno accesso a finanziamenti per l'espansione.

Il lato negativo di una grande capitalizzazione di mercato, però, è che di solito c'è meno spazio per crescere. Microsoft, ad esempio, è una forza così dominante che lotta ogni anno per trovare nuovi modi per fare più soldi, e spesso deve creare nuovi prodotti e tuffarsi in nuovi verticali.

Le società con capitalizzazioni di mercato inferiori sono in genere più giovani e più rischiose. Non sono considerati dispositivi fissi nel loro settore, hanno spesso una leadership inesperta, e sono vulnerabili a grossi colpi se il loro prodotto o servizio non funziona.

Ciò non significa che una società con una piccola capitalizzazione di mercato sia dannosa per gli investitori. Le aziende più piccole hanno molto spazio per crescere, il che significa che il tuo investimento in essi potrebbe essere abbastanza redditizio.

Perché abbiamo bisogno della capitalizzazione di mercato

Abbiamo bisogno della capitalizzazione di mercato per aiutarci a capire quanto vale un'azienda perché il prezzo delle azioni non dipinge il quadro migliore.

Si potrebbe presumere che un prezzo delle azioni più alto indichi un maggiore, azienda più sana, ma non è sempre così. Né un basso prezzo delle azioni indica che è possibile acquistare azioni a un affare. È del tutto possibile che una società con un prezzo delle azioni inferiore abbia una capitalizzazione di mercato maggiore.

La capitalizzazione di mercato rappresenta il vero valore di un'azienda percepito dal mercato. Scomponendo il numero di azioni in circolazione insieme al prezzo delle azioni, otteniamo un quadro migliore delle dimensioni dell'azienda e, più importante, come più aziende sono simili o diverse l'una dall'altra.

Limiti della capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato è uno strumento utile per descrivere e classificare un'azienda, ma non è una misura perfetta.

Il prezzo di mercato (che è una delle variabili per calcolare la capitalizzazione di mercato) non riflette necessariamente quanto vale una parte dell'attività. In molti casi, le azioni sono sottovalutate o sopravvalutate dal mercato. Per determinare il valore di una società (e in definitiva se acquistare azioni), dovrai eseguire un'analisi più approfondita dei fondamentali dell'azienda.

Per di più, sebbene la capitalizzazione di mercato misuri il costo di acquisto di tutte le azioni di una società, non riflette quanto costerebbe acquisire la società in una fusione. In genere, ottieni un affare migliore quando acquisti un sacco di qualcosa. Hai presente il risparmio che ottieni acquistando 50 rotoli di carta igienica da Costco? Queste economie di scala si applicano quando si acquistano società di grandi dimensioni, pure.

Capitalizzazione di mercato e strategia di investimento

Per ridurre il rischio, è generalmente intelligente diversificare il proprio portafoglio investendo in una varietà di azioni con diverse capitalizzazioni di mercato. La vera diversificazione è molto più che selezionare un gruppo di azioni con diverse capitalizzazioni di mercato. Puoi anche diversificare per paese (mercati emergenti e mercati sviluppati) o investire in altri tipi di attività come obbligazioni e azioni. In questo modo, se una categoria soffre delle condizioni di mercato o degli sviluppi economici, non ridurrà l'intero portafoglio.

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