Cosa sono le obbligazioni comunali? Tutto da sapere

Un'obbligazione è un tipo di prestito che stai dando a una società o a un governo (tramite il tuo investimento). Un'obbligazione ha una data di scadenza entro la quale ti verrà rimborsata la totalità del prestito, mentre ti dà anche il diritto di ricevere il pagamento degli interessi su quel prestito, di solito due volte l'anno. Ci sono obbligazioni a breve termine in cui l'importo viene rimborsato entro uno o tre anni, e quelli a più lungo termine che possono durare più di dieci anni. Questo periodo di tempo è noto come "livello di maturità" dell'obbligazione. Questo pagamento regolare di un tasso di interesse fisso è il motivo per cui le obbligazioni vengono solitamente denominate strumenti a reddito fisso, sebbene esistano tassi di interesse variabili.

Obbligazioni comunali – o “munis, ", come li chiamano quelli che sanno, sono i tipi di obbligazioni emesse dai governi rispetto alle società. I titoli comunali possono essere emessi dagli stati, città, contee, o altri tipi di amministrazioni locali. Funzionano come un prestito perché il denaro investito nelle obbligazioni viene quindi utilizzato dal governo locale per pagare le infrastrutture e i programmi governativi e per generare un flusso di cassa.

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Le obbligazioni tendono ad essere considerate a basso rischio, investimento a basso rendimento, ideale per gli investitori che desiderano preservare il capitale e godere di un flusso di reddito piccolo ma costante. Questo perché storicamente è stato abbastanza insolito per le città essere inadempienti su questi tipi di prestiti. Più, l'interesse che guadagni non è tassato dal governo federale.

Il modo più comune per investire in munis è acquistarli da un venditore di obbligazioni municipali registrato o possederle indirettamente attraverso un fondo obbligazionario municipale. Secondo la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, ci sono due tipi di obbligazioni municipali che sono più facilmente disponibili per gli investitori:

• Obbligazioni generali. Questi sono i tipi più comuni di obbligazioni comunali emesse, e si riferiscono a obbligazioni in cui il mutuatario, cioè. l'ente governativo, deve rimborsarti l'intero importo investito nell'obbligazione.

• Obbligazioni di reddito. Questi tipi di obbligazioni sono rimborsati da enti governativi attraverso entrate generate da un progetto o da una fonte specifica, come pedaggi autostradali o palazzetti dello sport. Il rischio con questi tipi di obbligazioni è che possano essere "pro-soluto, "significa che se il flusso di entrate si esaurisce, allora sei sfortunato:l'emittente dell'obbligazione non deve pagarti.

Ci sono anche obbligazioni emesse dal governo per conto di gruppi privati, come università o ospedali senza scopo di lucro. Però, se questi gruppi privati ​​non possono rimborsare il debito originario, allora il governo non è responsabile per l'importo residuo.

le obbligazioni unicipal sono generalmente considerate a basso rischio. E a basso rendimento:le obbligazioni comunali esentasse possono rendere tassi annuali tra il 2 e il 5%.

Obbligazioni comunali tassate vs. obbligazioni comunali esentasse

La maggior parte delle obbligazioni comunali sono esentasse, il che significa che non devi pagare le tasse federali su alcun reddito ricavato dai rendimenti dell'obbligazione. E in alcuni casi, a seconda di dove è stata emessa l'obbligazione, potresti anche essere esente dall'imposta sul reddito statale o locale. E poiché la maggior parte delle obbligazioni comunali sono esentasse, tendono ad essere una scelta popolare per gli investitori in fasce di reddito più elevate poiché possono fornire un rendimento al netto delle imposte più elevato rispetto a investimenti imponibili simili.

Ci sono, però, un paio di considerazioni fiscali che dovrai tenere a mente quando investi in obbligazioni municipali. Se acquisti un titolo di stato di uno stato diverso da quello in cui vivi, allora il tuo stato di origine potrebbe tassare il reddito che guadagni dagli interessi. È anche importante notare che qualsiasi plusvalenza derivante dalla vendita di un'obbligazione municipale è ancora soggetta a tassazione sulle plusvalenze. Quindi, se acquisti un'obbligazione municipale per $ 5, 000 e poi venderlo per $ 7, 000, devi ancora pagare l'imposta sulle plusvalenze su quei $ 2, 000.

Pro e contro delle obbligazioni comunali

Mentre i vantaggi fiscali associati alle obbligazioni municipali sono sicuramente una delle loro caratteristiche più allettanti per gli investitori, ci sono anche alcuni svantaggi che dovresti tenere a mente prima di iniziare a riempire il tuo portafoglio di munis.

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• Nessuna tassazione federale. Le tasse federali possono davvero sottrarre una parte dei tuoi guadagni da interessi, ma con obbligazioni comunali, qualunque interesse tu stia guadagnando è tutto tuo. Questo vantaggio è particolarmente utile se ti trovi in ​​una fascia fiscale più elevata o desideri generare un flusso di reddito esentasse.

• Nessuna tassazione statale e locale (in alcuni casi). Se acquisti titoli di stato dallo stato in cui vivi, ci sono buone probabilità che tu sia esentato dalle imposte sul reddito statali e locali sugli interessi maturati.

• A basso rischio. Poiché le obbligazioni municipali sono considerate un'attività a reddito fisso, in cui i rendimenti vengono pagati a intervalli regolari, di solito sono piuttosto a basso rischio e mancano della volatilità delle azioni. Storicamente, munis è stato uno degli asset più stabili su cui investire, poiché pochissime città sono inadempienti sui loro prestiti.

• Investire nella tua comunità. A livello più ampio, l'acquisto di obbligazioni comunali può essere un modo efficiente per restituire al tuo stato o contea e promuovere il miglioramento delle scuole, ospedali, strade, e altro ancora. Sicuro, investire in una società Fortune 500 sembra interessante, ma c'è qualcosa nell'aiutare la tua città a sistemare le sue scuole che sembra un po' più gratificante, no?

Contro

• Bassi tassi di interesse. Poiché i governi non generano lo stesso tipo di entrate delle società, otterrai tassi di interesse molto più bassi di quelli che otterresti con le obbligazioni societarie.

  In alcuni casi, se ti trovi in ​​una fascia d'imposta sufficientemente bassa per cui i vantaggi fiscali non superano i bassi tassi di interesse delle obbligazioni comunali, potresti invece considerare di parcheggiare i tuoi soldi in un conto di risparmio ad alto interesse, dove non dovrai preoccuparti di aprire un conto di investimento o capire come incorporare obbligazioni nel tuo portafoglio.

• Incapacità di tenere il passo con l'inflazione. Come menzionato prima, non è raro che le obbligazioni municipali offrano tassi annuali di circa il 2%. E se hai messo i tuoi soldi in un'obbligazione con un livello di scadenza a lungo termine - 10 anni o più - ci sono buone probabilità che quei tassi non saranno in grado di tenere il passo con i tassi di inflazione annuale. Il che significa che a lungo termine, l'inflazione potrebbe consumare alcuni dei tuoi profitti.

• Possibili perdite da livelli di scadenza fissi. Investendo in munis, stai bloccando i tuoi soldi per un periodo di tempo specifico. Quindi, se succede qualcosa durante quel periodo, diciamo, un'emergenza, o arriva un'obbligazione simile con un tasso di interesse più alto:puoi certamente vendere un'obbligazione prima che raggiunga il suo livello di scadenza, ma poi ricevi solo il valore di mercato dell'obbligazione al momento della vendita, e questo potrebbe essere significativamente inferiore a quello per cui hai pagato originariamente.

  Se, d'altra parte, mantieni il muni fino al raggiungimento della sua data di scadenza, allora ti viene garantito, come minimo, l'importo originale che hai pagato per questo. Vendere prima della data di scadenza di un'obbligazione significa anche rinunciare a qualsiasi interesse futuro che guadagneresti sull'obbligazione.

Come e dove acquistare i buoni comunali

Puoi acquistare obbligazioni comunali nello stesso modo in cui puoi acquistare altri tipi di obbligazioni.

• Scegli il tuo venditore. In alcuni casi, puoi acquistare singoli muni direttamente dal comune in cui vuoi investire. Altrimenti puoi acquistare obbligazioni comunali tramite i commercianti di obbligazioni, attraverso un'intermediazione online di sconti, o tramite una piattaforma di investimento.

• Decidi che tipo di obbligazioni vuoi acquistare. Come nel caso di qualsiasi decisione di investimento, la ricerca è fondamentale. Ovviamente, se vuoi aiutare il tuo governo locale con un progetto specifico che già conosci, allora la tua decisione sarà più mirata, ma se vuoi vedere cosa c'è là fuori, il sito web sull'accesso al mercato municipale elettronico potrebbe essere una buona fonte. Qui puoi trovare il tipo di obbligazione, prodotto, e maturità. Ti dà anche la qualità creditizia dell'obbligazione, fattori di rischio, e bilanci certificati.

• Tieni a mente la diversificazione. Il tuo portafoglio non dovrebbe mai fare troppo affidamento su un tipo di asset, e questo include le obbligazioni comunali. Ecco perché un fondo obbligazionario può fornire accesso a più obbligazioni comunali, così come altri tipi di obbligazioni, per distribuire il tuo investimento.

  La parte migliore? Se non sei sicuro di come procedere, i servizi di investimento automatizzati (noti anche come robo-advisor) lavoreranno per creare portafogli personalizzati per te che includono una serie di ETF obbligazionari (ciao, bassi costi e alta diversificazione) come parte dei loro portafogli. I migliori di questi servizi non prevedono alcun investimento minimo. per aprire qualsiasi tipo di conto.

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