Perché le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi per fare prestiti?

I tradizionali libri di testo introduttivi all'economia trattano generalmente le banche come intermediari finanziari, il cui ruolo è quello di collegare i mutuatari ai risparmiatori, facilitando le loro interazioni agendo come intermediari credibili.

Gli individui che guadagnano un reddito superiore alle loro esigenze di consumo immediate possono depositare il loro reddito non utilizzato in una banca rispettabile, creando così una riserva di fondi. La banca può quindi attingere a tali fondi per concedere prestiti a coloro i cui redditi scendono al di sotto dei loro bisogni di consumo immediati. Continua a leggere per vedere come le banche usano davvero i tuoi depositi per fare prestiti e fino a che punto hanno bisogno dei tuoi soldi per farlo.

Punti chiave

• Le banche sono pensate come intermediari finanziari che collegano risparmiatori e mutuatari.
• Però, le banche in realtà si affidano a un sistema bancario a riserva frazionaria in base al quale le banche possono prestare più del numero di depositi effettivi a disposizione.
• Questo porta ad un effetto moltiplicatore di denaro. Se, Per esempio, l'importo delle riserve detenute da una banca è del 10%, quindi i prestiti possono moltiplicare il denaro fino a 10 volte.

Come funziona

Secondo la rappresentazione di cui sopra, la capacità di prestito di una banca è limitata dall'entità dei depositi dei propri clienti. Per prestare di più, una banca deve garantire nuovi depositi attirando più clienti. Senza depositi, non ci sarebbero prestiti, o in altre parole, i depositi creano prestiti.

Certo, questa storia del prestito bancario è solitamente integrata dalla teoria del moltiplicatore monetario che è coerente con ciò che è noto come riserva frazionaria.

In un sistema di riserva frazionaria, solo una frazione dei depositi di una banca deve essere detenuta in contanti o nel conto di deposito di una banca commerciale presso la banca centrale. L'entità di questa frazione è specificata dall'obbligo di riserva, il cui reciproco indica il multiplo delle riserve che le banche sono in grado di prestare. Se il requisito di riserva è del 10% (cioè, 0.1) allora il moltiplicatore è 10, il che significa che le banche sono in grado di prestare 10 volte di più delle loro riserve.

La capacità di prestito bancario non è interamente limitata dalla capacità delle banche di attrarre nuovi depositi, ma dalle decisioni di politica monetaria della banca centrale sull'opportunità o meno di aumentare le riserve. Però, dato un particolare regime di politica monetaria e salvo aumento delle riserve, l'unico modo in cui le banche commerciali possono aumentare la loro capacità di prestito è garantire nuovi depositi. Ancora, i depositi creano prestiti, E conseguentemente, le banche hanno bisogno dei tuoi soldi per fare nuovi prestiti.

A marzo 2020, il Consiglio dei governatori del Federal Reserve System ha ridotto i coefficienti di riserva obbligatoria allo 0%, eliminandoli efficacemente per tutte le istituzioni di deposito.

Banche nel mondo reale

Nell'economia moderna di oggi la maggior parte del denaro assume la forma di depositi, ma piuttosto che essere creato da un gruppo di risparmiatori che affidano alla banca il trattenimento dei loro soldi, i depositi vengono effettivamente creati quando le banche estendono il credito (cioè, creare nuovi prestiti). Come scrisse una volta Joseph Schumpeter, “È molto più realistico dire che le banche “creano credito, ' questo è, che creano depositi nel loro atto di prestito piuttosto che dire che prestano i depositi che sono stati loro affidati”.

Quando una banca concede un prestito, ci sono due voci corrispondenti che vengono effettuate nel suo bilancio, uno dal lato dell'attivo e uno dal lato del passivo. Il prestito conta come un attivo per la banca ed è contemporaneamente compensato da un deposito di nuova costituzione, che è una passività della banca nei confronti del titolare del depositante. Contrariamente alla storia sopra descritta, i prestiti creano effettivamente depositi.

Ora, questo può sembrare un po' scioccante poiché, se i prestiti creano depositi, le banche private sono creatrici di denaro. Ma potresti chiederti, "La creazione di denaro non è l'unico diritto e responsabilità delle banche centrali?" Bene, se ritieni che l'obbligo di riserva sia un vincolo vincolante alla capacità delle banche di prestare, allora sì, in un certo modo le banche non possono creare moneta senza che la banca centrale attenui l'obbligo di riserva o aumenti il ​​numero di riserve nel sistema bancario.

La verità, però, è che l'obbligo di riserva non agisce come un vincolo vincolante sulla capacità delle banche di prestare e di conseguenza la loro capacità di creare moneta. La realtà è che le banche prima estendono i prestiti e poi cercano le riserve richieste in seguito.

La riserva frazionaria è efficace, ma può anche fallire. Durante una "corsa agli sportelli, " i depositanti tutti in una volta chiedono i loro soldi, che supera l'ammontare delle riserve a disposizione, portare a un potenziale fallimento della banca.

Cosa influenza davvero la capacità delle banche di prestare?

Quindi, se il prestito bancario non è limitato dall'obbligo di riserva, le banche devono affrontare alcun vincolo? Ci sono due tipi di risposte a questa domanda, ma sono correlati. La prima risposta è che le banche sono limitate da considerazioni di redditività; questo è, data una certa domanda di prestiti, le banche basano le loro decisioni di prestito sulla loro percezione del rapporto rischio-rendimento, non requisiti di riserva.

La menzione del rischio ci porta al secondo, anche se correlato, risposta alla nostra domanda. In un contesto in cui i conti di deposito sono assicurati dal governo federale, le banche potrebbero essere tentate di assumersi rischi indebiti nelle loro operazioni di prestito. Poiché il governo assicura i conti di deposito, è nell'interesse del governo frenare l'eccessiva assunzione di rischi da parte delle banche. Per questa ragione, i requisiti patrimoniali regolamentari sono stati implementati per garantire che le banche mantengano un certo rapporto tra capitale e attività esistenti.

Se il prestito bancario è vincolato da qualcosa, si tratta di requisiti patrimoniali, non requisiti di riserva. Però, poiché i requisiti patrimoniali sono specificati come un rapporto il cui denominatore è costituito dalle attività ponderate per il rischio (RWA), dipendono da come viene misurato il rischio, che a sua volta dipende dal giudizio umano soggettivo.

Il giudizio soggettivo combinato con la sempre crescente brama di profitto può portare alcune banche a sottovalutare la rischiosità delle loro attività. Così, anche con requisiti patrimoniali regolamentari, rimane una notevole flessibilità nel vincolo imposto alla capacità delle banche di concedere prestiti.

La linea di fondo

Aspettative di redditività, poi, rimangono uno dei principali vincoli alla capacità delle banche, o meglio, volontà, prestare. Ed è per questo che sebbene le banche non lo facciano bisogno i tuoi soldi, loro fanno volere i tuoi soldi. Come sopra annotato, le banche prima prestano e poi cercano riserve, ma loro fare cerca le riserve

Attrarre nuovi clienti è un modo, se non il modo più economico, per garantire quelle riserve. Infatti, l'attuale tasso sui fondi federali mirato, il tasso al quale le banche si prendono in prestito l'una dall'altra, è compreso tra lo 0% e lo 0,25% al ​​16 giugno, 2021, ben al di sopra del tasso di interesse dello 0,01% che la Bank of America paga su un normale conto di risparmio. Le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi; è solo più economico per loro prendere in prestito da te piuttosto che prendere in prestito da altre banche.